Morgan Stanley, Avrupa medikal teknoloji (MedTech) sektörüne yönelik kapsamındaki not ve hedef fiyatlarını güncelledi. Banka, sektörün genel görünümünü “EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI” seviyesinde tutarken, Amplifon ve ConvaTec’i grubun en net olumlu hikâyeleri olarak öne çıkardı.
🎯 Morgan Stanley analistleri, Coloplast (COLO-B) için tavsiyesini “DÜŞÜK PORTFÖY AĞIRLIĞI”ndan “EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI”na yükseltti ve hedef fiyatını 370 Danimarka kronundan 454 Danimarka kronuna çıkardı.
🎯 Smith & Nephew (SN) için notunu “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI”ndan “EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI”na indirdi ve hedef fiyatını 1.304 peni seviyesinden 1.158 peniye çekti.
🎯 ConvaTec (CTEC) için hedef fiyatını 263 peniden 289 peniye yükseltti.
🎯 Demant (DEMANT) için hedef fiyatını 296 Danimarka kronundan 388 Danimarka kronuna çıkardı.
🎯 Sonova (SOON) için hedef fiyatını 205 İsviçre frangından 245 İsviçre frangına yükseltti.
🎯 Carl Zeiss Meditec (AFX) için “DÜŞÜK PORTFÖY AĞIRLIĞI” ile “Top Pick” olarak başlattı ve hedef fiyatını 25,88 euro olarak belirledi.
Analistler, işitme cihazlarının hâlâ en çok tercih ettikleri alt sektör olduğunu ve piyasa değerinde büyümenin önümüzdeki 12-18 ayda yaklaşık yüzde 5 seviyesine döneceğini öngörüyor. Bu büyümenin şirketlerin kendi beklentilerinin de üzerinde olacağı belirtiliyor. Demant’ın, Zeal kaynaklı kısa vadeli kâr artışı ve planlanan tasarrufların öne çekilmesi nedeniyle Sonova’ya kıyasla daha avantajlı olduğu ifade edildi. Amplifon’un ise birim talebindeki toparlanmaya en yüksek operasyonel kaldıraçla yanıt verebileceği vurgulandı.
Carl Zeiss Meditec için ise şirketin ProfitUp programından elde edilecek kârlılık artışlarının büyük ölçüde ileriye dönük olduğu ve 2026/27 mali yılı sonuçlarına anlamlı bir katkı sağlamayacağı belirtildi. Çin’deki refraktif ve katarakt işlerinin baskı yaratmaya devam ettiği, küresel talebin ise zayıf olduğu aktarıldı. Analistlerin EBITA tahmini, piyasa konsensüsünün yaklaşık yüzde 10 altında bulunuyor ve aralık ayı sonuçları öncesinde temkinli bir duruş sergileniyor.
Analistler, “Carl Zeiss Meditec yeni bir kâr revizyonuyla karşı karşıya” değerlendirmesinde bulundu.
ConvaTec’in, “bir yıllık Infusion Care görünürlüğü” sayesinde kâr yolunda riskleri azalttığı ve bu birimde çift haneli büyüme beklendiği belirtildi. Ayrıca, nakit dönüşümünün önümüzdeki üç yılda mevcut piyasa değerinin yaklaşık yüzde 10’u kadar hisse geri alımını destekleyeceği ifade edildi.
Coloplast ve Smith & Nephew ise “temizlenme-etkinliği nötr” olarak değerlendirildi. Analistler, Coloplast’ın yeni CEO’sunun 3 kasımda açıklayacağı stratejide büyümeyi marjdan önde tutmasının muhtemel olduğunu, Smith & Nephew’in ise 2027 şubatındaki 2026 mali yılı sonuçlarında orta vadeli bir yeniden yapılanmaya ihtiyaç duyduğunu belirtti.
“Biz, yükseliş öncesi hareketlerden ziyade temizlenme etkinliklerine sahip olmayı tercih ederiz” ifadeleri kullanıldı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
