🎯 Kepler Cheuvreux analisti Thomas Renaud, OHB (OHB) için araştırma kapsamını başlattı ve hisseye “AL” notu ile 260 euro hedef fiyat verdi.
Renaud, yatırımcılara gönderdiği notta, OHB’nin Avrupa’da uzay ve savunma sanayisinin bağımsız şekilde inşasına katılım sağlayan az sayıdaki halka açık şirketten biri olduğunu ve şirketin uçtan uca iş modeliyle uzay sektöründeki tüm değer zincirini kapsadığını vurguladı.
Analiste göre, OHB yönetimi orta vadede toplam performansı (TOP, şirketin gelirine eşdeğer) 2025 mali yılında 1,2 milyar eurodan 4 milyar euronun üzerine çıkarmayı hedefliyor. Bu da yıllık ortalama yüzde 20’nin üzerinde bir büyüme anlamına geliyor.
Kepler Cheuvreux, şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ünün ise operasyonel kaldıraç ve savunma iş kolundaki daha avantajlı ürün karması sayesinde yıllık yüzde 30’un üzerinde büyümesini bekliyor.
Renaud, OHB’nin bağımsız Alman ana yüklenici konumunun, egemenliğe odaklı tedarik yaklaşımı ve uzun vadeli kurumsal ilişkilerle birleşerek, mevcut iş hacminin gelecekte büyümeye dönüşmesini destekleyeceğini belirtti.
Ayrıca, son dönemde gerçekleştirilen 0,5 milyar euroluk sermaye artırımı sayesinde şirketin bilanço esnekliğinin arttığı ve bu sayede sanayi üretim kapasitesinin yükseltilmesi ile daha büyük kamu programlarına katılımın mümkün olacağı ifade edildi.
Renaud, OHB ve genel uzay sektöründe yaşanan değerleme artışının ardından, yılın ikinci yarısında daha güçlü bir sipariş akışının potansiyel katalizör olabileceğini, 2027’de ise SATCOMBw4 projesine ilişkin daha net bir görünürlük sağlanacağını öngörüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
