Jefferies, yaz tatili sonrası Avrupa’daki enerji şirketleri için iyimser bir tablo çiziyor ve yükselen elektrik fiyatları ile hızlanan düzenlenmiş yatırım harcamalarından (Capex) fayda sağlayabilecek üç favori şirketini öne çıkarıyor.
Analiz kuruluşuna göre, son dönemdeki hisse fiyatı düzeltmelerine rağmen sektörün orta vadeli kâr potansiyeli piyasa tarafından hâlâ yeterince dikkate alınmıyor. Düzenlenmiş enerji şirketleri, elektrik üreticileri ve entegre enerji şirketlerini kapsayan bu üç favori ismin yıl sonuna kadar ve 2027’ye uzanan dönemde güçlü bir performans sergilemesi bekleniyor.
Jefferies’in düzenlenmiş enerji şirketleri kategorisindeki ilk tercihi E.ON (EOAN) oldu. Analistler, son fiyat düzeltmesinin ardından E.ON için cazip bir giriş noktası oluştuğunu düşünüyor. Şirketin yılın ilk yarısındaki performansı, konsensüs tahminlerine kıyasla kısa vadede yukarı yönlü bir potansiyele işaret ediyor.
Ekim ayında Almanya için açıklanacak Net Gelişim Planları (NEP 2026), E.ON’un Alman şebekesine yönelik yatırım tahminlerinde belirgin bir artışa zemin hazırlayabilir. Jefferies, bu gelişmenin şirketin düzenlenmiş varlık tabanında (RAB) ve gelirlerinde daha hızlı bir büyümeyi destekleyeceğini öngörüyor.
Elektrik üretimi tarafında Jefferies’in favorisi ise RWE (RWE). Analistler, şirketin hisse başına kârında (EPS) 2030’lu yılların başına kadar çift haneli yıllık büyüme oranı yakalayabileceğini belirtiyor. Bu olumlu görüşte, Avrupa elektrik fiyatlarının güçlü seyri etkili oluyor. Yüksek gaz fiyatları, daha düşük depolama seviyeleri ve toparlanan talep, Jefferies’e göre önümüzdeki yıllarda da enerji şirketlerinin kârlarını desteklemeye devam edecek.
Entegre enerji şirketleri arasında ise Jefferies’in tercihi EDP oldu. Analiz kuruluşu, EDP’yi sektörde elektrik fiyatlarına en duyarlı şirketlerden biri olarak değerlendiriyor. Şirketin yükselen elektrik fiyatlarından yüksek oranda faydalanması ve hızlanan şebeke yatırımları, analistlere göre cazip bir değerlemeyle birleşiyor.
Hem elektrik piyasalarındaki hem de düzenlenmiş şebeke yatırımlarındaki bu çift yönlü pozisyon, Jefferies’in EDP’ye yönelik 2027 perspektifindeki olumlu görüşünü güçlendiriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
