Analist notu: Deutsche Bank, Ulta Beauty’nin ikinci çeyrek zincir mağaza satışlarının beklentiyi aşacağını öngörüyor
Deutsche Bank, Ulta Beauty’nin (ULTA) mali yılın ikinci çeyreğinde zincir mağaza satışlarındaki büyümenin piyasa beklentilerini aşmasını bekliyor. Banka, bu güçlü operasyonel performansın yıl geneli için kâr tahminlerinde yukarı yönlü bir revizyonun önünü açabileceğini belirtti.
Deutsche Bank, Ulta’nın perşembe günü açıklayacağı ikinci çeyrek zincir mağaza satış büyümesinin %2,8 olmasını öngörüyor. Wall Street’in beklentisi ise %2,4 seviyesinde.
Deutsche Bank analisti Krisztina Katai, yayımladığı notta, Ulta’nın ikinci çeyrek sonuçlarının son aylarda güçlü bir operasyonel yönetim sergilediğini ve iki yıllık bazda ivmelenmeye işaret ettiğini ifade etti.
Açıklanacak finansal sonuçların, Ulta’nın gider kontrolündeki başarısını da gösterebileceği belirtiliyor. Notta, satış, genel ve yönetim giderlerindeki artışın ikinci çeyrekte tek haneli yüksek oranlara gerilemesi, yılın ikinci yarısında ise ilk çeyrekteki yüzde 15 civarındaki seviyelerden %3 ve altına düşmesi bekleniyor.
Katai, satışlardaki ivmenin devam etmesiyle birlikte, yıl geneli hisse başına kâr beklentilerinde 0,20 dolarlık bir artış öngördüklerini kaydetti.
Analiste göre, ikinci çeyrek Ulta için “en zorlu karşılaştırma” dönemi olsa da, tartışmanın artık şirketin büyüme ivmesinin kalitesi ve sürdürülebilirliği üzerine kaydığı belirtiliyor. Notta, yatırımcıların, Ulta’nın büyümeyi sürdürmek için daha fazla promosyon yapması ve marj baskısı yaşaması gerekebileceğinden endişe ettiği aktarıldı.
Ulta hisseleri salı günü öğleden sonra %1,3 düşüşle işlem gördü. Böylece yıl başından bu yana kayıplar %12’ye ulaştı.
Geçen hafta kozmetik üreticisi Estee Lauder (EL), mali 2027 için faaliyet marjı beklentisini yükseltmiş ve satış tahminini ön değerlendirmeleriyle uyumlu açıklamıştı.
Katai, yaklaşan finansal sonuçlarla birlikte Ulta yönetiminin şirketin büyümesinin “temelde sağlıklı ve sürdürülebilir” olduğu yönündeki güveni de pekiştirebileceğini belirtti.
Analist, büyük iş ortaklarının ürün inovasyonunda iyileşme gözlendiğini, Target (TGT) ile olan iş birliğinin sona ermesinin satışların geri kazanılması için fırsat yarattığını ve Wellness, TikTok Shop, Marketplace, UB Media ve uluslararası genişleme gibi yeni büyüme alanlarının ölçek kazanmasıyla katkının artmasını beklediklerini yazdı.
Daha önce Ulta ve Target, mevcut anlaşmanın ağustosta sona ermesiyle birlikte mağaza içi ortaklıklarını yenilememe kararı aldıklarını açıklamıştı.
Katai, “Ulta’ya yönelik olumlu görüşümüzü koruyoruz” dedi. “İkinci çeyrek sonrası için, SG&A giderlerinin normalleşmesi ve özellikle UB Media ile Marketplace’in yüksek marjlı kâr katkısının büyümeye daha fazla destek vermesiyle 2027 için güçlü bir tablo öngörüyoruz.”
Geçen hafta Oppenheimer, Ulta’nın ikinci çeyrek piyasa beklentilerini karşılayacağını ancak devam eden belirsizlikler ve ABD’deki artan rekabet nedeniyle yönetimin yıl geneli tahminlerini değiştirmeyeceğini belirtmişti.
Fiyat: 531,23, Değişim: -7,53, Yüzde Değişim: -%1,40
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
