Baird, CNH Industrial (CNH) için notunu “NÖTR” seviyesinden “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” seviyesine yükseltti ve hedef fiyatını 11 dolardan 15 dolara çıkardı. Şirket hisseleri, yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 28 artışla 11,68 dolar seviyesinde işlem görüyor. Ancak InvestingPro verileri, hissenin adil değer tahminine kıyasla aşırı değerlenmiş olabileceğine işaret ediyor.
Baird, CNH’nin gelirlerinde ve kâr marjlarında önemli bir daralma yaşandığını belirtti. Tarım ekipmanları segmentinde FAVÖK marjı için 2026 mali yılı beklentisi yüzde 4,5-5,5 aralığında açıklandı. Bu oran, önceki orta döngü hedefi olan yüzde 12,5’in ve 2030 için belirlenen yüzde 16-17’lik hedefin oldukça altında.
Marj performansındaki zayıflamada, gümrük vergisi maliyetlerinin baskısı ve ürün-miktar dengesizliği etkili oldu. Baird, bu baskının 2027’ye doğru azalmasını ve hacim artışının kârlılık ile marjlarda anlamlı bir iyileşme sağlayabileceğini öngörüyor.
Özellikle Kuzey Amerika’daki hacim artışının, Avrupa’ya yönelik olumsuz marj değişimine kıyasla daha olumlu bir tablo yaratacağı belirtiliyor. Zira CNH’nin Kuzey Amerika marjları çok daha yüksek seviyede. Baird, şirketin 2027’de hisse başına kazancının 0,90 dolara yaklaşmasını, 2028’de ise 1,50 doları aşmasını bekliyor.
Banka, gümrük vergileri ve hacim daralmasının, operasyonel ve kalite tarafındaki iyileşmeleri gölgelediğini; üretim seviyeleri ve maliyetlerin normale dönmesiyle bu iyileşmelerin daha görünür olacağını ifade etti. Baird’in olumlu beklentilerine rağmen, InvestingPro Tips verilerine göre 9 analist önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Bu da belirsizliğin sürdüğüne işaret ediyor. Daha kapsamlı analizler için CNH, 1.400’den fazla ABD hissesini kapsayan Pro Research Reports’ta yer alıyor.
Diğer güncel gelişmelerde, CNH Industrial 2026’nın ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde sonuçlar açıkladı. Şirket, 4,8 milyar dolarlık satıştan hisse başına 0,13 dolar düzeltilmiş kâr elde etti. Analistlerin beklentisi ise 4,76 milyar dolar gelir ve hisse başına 0,10 dolardı. Bu sürpriz sonuçta marjlardaki iyileşme, nakit akışındaki artış ve güncellenen beklentiler etkili oldu. Ayrıca Bernstein SocGen Group, CNH Industrial için “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu yineledi. Şirketin ikinci çeyrekteki ılımlı pozitif sürprizi ve yukarı yönlü güncellenen beklentileri, iyileşen gümrük vergisi koşulları ve maliyet azaltıcı adımların etkisiyle öne çıktı. Bernstein SocGen, hisse için 11 dolar hedef fiyat belirledi.
Wolfe Research, CNH Industrial yönetiminin 2027 için sektör genelinde yatay bir görünüm beklediğini, tarım ekipmanı talebinde ise emtia fiyatlarındaki zorluklar nedeniyle L şeklinde bir toparlanma öngördüğünü aktardı. Tüm bu zorluklara rağmen CNH, üretimdeki normalleşmeyle birlikte satışlarda yüzde 4’lük bir artış bekliyor. DA Davidson ise şirket yönetimiyle yapılan görüşmenin ardından CNH Industrial için “NÖTR” notunu ve 12 dolar hedef fiyatını korudu. Görüşmede finans direktörü (CFO) Jim Nickolas, şirketin stratejik yönüne dair bilgiler paylaştı. Tüm bu gelişmeler, CNH Industrial’ın sektör zorluklarına rağmen büyüme fırsatlarını değerlendirme çabasını yansıtıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
