Alphabet (GOOGL), Google’ın reklam, bulut ve yapay zekâ alanındaki faaliyetleriyle, hisse başına 338,31 dolarlık yeni bir eşik ile karşı karşıya kaldı. Microsoft (MSFT), Azure bulut hizmetlerinden çeyreklik bazda 29,4 milyar dolar gelir elde ettiğini açıklarken, Google Cloud’un geliri 24,8 milyar dolar oldu. Böylece Azure, Google Cloud’un 4,6 milyar dolar önünde yer aldı ve bulut rekabetinde tablo netleşti.
Alphabet, bu yarışa küçük adımlarla yanıt vermiyor. Şirketin ikinci çeyrek raporunda toplam gelir 119,8 milyar dolar olarak kaydedildi; bunun 94,5 milyar doları Google Hizmetleri’nden geldi. Sermaye harcamaları ise 44,9 milyar dolara ulaşarak Alphabet’in yapay zekâ ve bulut alanındaki veri merkezi, ağ ve işlem gücü yatırımlarını hızlandırdığını gösterdi.
Baskı noktası burada ortaya çıkıyor. Azure’un liderliği, Google Cloud gelirinin yaklaşık yüzde 18,5’ine denk geliyor. Öte yandan Google Cloud, Alphabet’in toplam satışlarının yüzde 20,7’sini oluşturuyor. Hissenin 338,31 dolarlık fiyatı ise 251,97 dolarlık GF Value™ tahmininin yüzde 34,27 üzerinde bulunuyor. Bu da yüksek bir prim anlamına geliyor. Alphabet’in, dev altyapı yatırımıyla bulut alanındaki farkı kapatması, kârlı pazar payı kazanması ve yatırımcıların geleceğin fiyatını bugünden ödemediğini kanıtlaması gerekiyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: gurufocus.com
