Altın ve gümüş, tarih boyunca güvenli liman olarak görülen ve enflasyon dönemlerinde yatırımcıların portföylerini koruyan kıymetli metaller olarak bilinir.
Ancak bu iki metal arasındaki farklar ve yatırım stratejileri oldukça çeşitli.
Peki, altın mı gümüş mü? Hangisine yatırım yapmak daha mantıklı?
Gümüş, Altından Daha Volatil
Altın, kıymetli metaller arasında en yüksek fiyata sahip olanıdır. Günümüzde ons altın fiyatı yaklaşık 2.650 dolar seviyesindeyken, gümüş yaklaşık 31,5 dolar seviyesindedir.
Bu fiyat farkı, özellikle daha küçük bütçelerle yatırım yapmak isteyenler için gümüşü daha cazip hale getirebilir. Çünkü gümüşe yatırım yapmak, daha az nakit gerektirir. Dolayısıyla giriş bariyeri altına göre daha düşüktür.
Ancak fiyat farkıyla birlikte, volatilite konusu da gündeme geliyor. Tarihsel olarak gümüş fiyatlarının altına oranla daha volatil olduğu gözlemleniyor.
Ekonomi Büyüyorsa Gümüş, Ekonomi Daralıyorsa Altın
Gümüş, endüstriyel talebe dayalı olarak volatiliteye çok daha açık bir metaldir. Elektronik, güneş enerjisi panelleri ve otomotiv gibi alanlarda yaygın olarak kullanıldığı için ekonomik büyüme dönemlerinde gümüşe olan talep artabilir. Diğer yandan ekonomik durgunluk zamanlarında bu talep hızla azalabilirken gümüş fiyatlarında ani düşüşlere neden olabilir.
Altın ise genellikle daha istikrarlı bir yatırım olarak kabul edilir. Küresel ekonomik belirsizlik dönemlerinde yatırımcılar, riskten kaçınmak için genellikle altına yönelir. Altın, uzun vadede güvenli bir liman olarak kabul edilir ve fiyatı daha yavaş ama sürekli bir yükseliş eğilimi gösterir.
Uzun Vadede Altın Kazandırıyor
Altının son 15 yıllık performansı incelendiğinde gümüşten daha iyi getiri sağladığı dikkat çekiyor.
Örneğin, 2010 yılında 5.000 dolar ile altın alsaydın, 4.06 ons altın sahibi olurdun ve bu yıl yatırımın 10.760 dolar değerine ulaşmış olurdu, yani yaklaşık 115%’lik bir getiri söz konusu. Aynı dönemde, gümüşe 5.000 dolar yatırmış olsaydın, gümüşün değeri sadece 0,5% getiri sağlardı ve yatırımın 5.245 dolara yükselirdi. Bu rakamlar bize altının, gümüşe göre uzun vadede daha iyi bir performans gösterdiğini açıkça gösteriyor.
Bununla birlikte, her iki yatırımın getirisi, aynı dönemde S&P 500 gibi büyüki endekslerin performansının gerisinde kalıyor. 2010 yılında S&P 500’e yapılan 5.000 dolarlık bir yatırım, 2024 yılına gelindiğinde 31.986 dolar olurdu, yani başlangıç yatırımının altı katından fazla bir getiri sağlardı.
Altın/Gümüş Rasyosu Bize Ne Söylüyor?
Altın/Gümüş rasyosu, iki kıymetli metalin birbirine göre fiyatını gösteren bir ölçüttür. Bu rasyo, bir ons altın almak için kaç ons gümüş gerektiğini ifade eder.
Tarihsel olarak bakıldığında, altın/gümüş rasyosunun 15:1 civarında olduğu takip ediliyordu. Yani, bir ons altın almak için 15 ons gümüş gerekiyordu. Bu da dünya genelinde gümüşün altına göre daha fazla bulunmasıyla açıklanabilir. Yani insanlar, yerin altında altına göre yaklaşık 15 kat daha fazla gümüş bulunduğuna inanıyordu ve bu doğal bir denge olarak kabul ediliyordu.
Ancak zamanla, bu oran değişti. 20. yüzyıldan itibaren altın, değerli bir yatırım aracı olarak daha fazla rağbet görmeye başladı. Özellikle 1971’de ABD’nin altın standardını terk etmesi ve para birimlerinin değerini altına dayandırmaktan vazgeçmesiyle birlikte altın/gümüş rasyosu hızla yükselmeye başladı. O zamandan beri, oran 50:1 ile 100:1 arasında dalgalandı. Günümüzde ise gümüş/altın rasyosu 86:1 civarında bulunarak bu aralığa göre mantıklı bir seviyede bulunuyor.
Altın/gümüş rasyosunu yatırım stratejisi olarak kullanmak, bazı yatırımcılar için oldukça popülerdir. Oranın çok yüksek seviyelere çıkması, bazı yatırımcılar için gümüşün altına kıyasla daha “ucuz” olduğu anlamına gelir ve bu da onları gümüş almaya teşvik eder. Aksine, oran düştüğünde, gümüş altına göre daha pahalı hale gelir ve yatırımcılar bu durumda altın almayı tercih edebilir.
Gümüş veya Altına Nasıl Yatırım Yapabilirsin?
Altın veya gümüş yatırımı yapmaya karar verdiysen, birden fazla yatırım yöntemi arasında seçim yapabilirsin:
Fiziki alım: Altın veya gümüşü külçe ya da sikke olarak alabilir ve bir yatırım aracında tutabilirsin. Ancak bu yöntem saklama maliyetleriyle ve kolay bozduramama gibi risklerle karşılaşabilirsin.
Fonlar: Gümüş veya altın içeren fonlarla yatırım yapabilirsin. Bu sayede metali fiziksel olarak saklama sorumluluğun olmaz ve daha likit bir yatırım aracı elde edersin.
2024’te En Çok Kazandıran 5 Altın Fonu
- GGK – Inveo Portföy Altın Fonu 👉 54,8%
- OJK – QNB Portföy Altın Fonu 👉 53,6%
- YKT – Yapı Kredi Portföy Altın Fonu 👉 53,1%
- TUA – TEB Portföy Altın Fonu 👉 52,9%
- KZL – Kuveyt Türk Portföy Altın Katılım Fonu 👉 52,7%
Daha fazlası için “En Çok Kazandıran Altın Fonları” listesine göz atabilirsin. 👈
2024’te En Çok Kazandıran 5 Gümüş Fonu
- IOG – İş Portföy Gümüş Serbest Fonu 👉 53,5%
- YZG – Yapı Kredi Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu 👉 48,7%
- GTZ – Garanti Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu 👉 48,6%
- MJG – Aktif Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu 👉 48,4%
- GMC – TEB Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu 👉 46,9%
Madencilik Hisseleri: Altın veya gümüş madenciliği ile uğraşan şirketlerin hisselerine yatırım yaparak, dolaylı olarak bu metallerin fiyat hareketlerinden faydalanabilirsin.
Örneğin, Newmont (NEM) veya Barrick Gold (GOLD) bu alanda faaliyet gösteren iki büyük şirket olarak karşımıza çıkıyor.
Borsa İstanbul’da ise madencilik alanında Koza Altın (KOZAL), Koza Anadolu (KOZAA) ve CVK Madencilik (CVKMD) gibi hisseler gösterilebilir.
Gümüşün Potansiyelini Göz Ardı Etme
Altın, daha çok yatırım ve mücevherat amaçlı kullanılırken, gümüş geniş bir endüstriyel kullanım alanına sahip. Elektronik cihazlar, güneş panelleri ve tıbbi ekipmanlar gibi alanlarda yaygın olarak kullanılan gümüş, ekonomik büyüme dönemlerinde artan bir talebe sahiptir.
Özellikle güneş enerjisi sektöründeki büyüme, gümüş talebini artıran önemli bir faktör. Ülkelerin enerji bağımsızlığına odaklandığı bu günlerde artan GES talebi, gümüş fiyatlarına da olumlu yansıyabilir.
Diğer yandan temiz enerjiye geçişin önemli bir adımı olan elektrikli araçlarda ve bataryalarında yoğunlukla ara malzeme olarak gümüşün kullanılması da talebi artıran önemli bir faktör.
Ancak bu endüstriyel bağımlılığın aynı zamanda gümüşü resesyon dönemlerinde savunmasız hale getirdiğini unutmamak lazım.
Fed’in faiz indirimlerine başladığı ve Çin’in ekonomik canlanma için teşvikler uyguladığı bu dönemde gümüş yakından takip edilebilir.
Altın veya Gümüş: Hangi Durumda Hangisi Daha Mantıklı?
Altın ve gümüş yatırımı yaparken göz önünde bulundurman gereken en önemli faktörlerden biri risk iştahın ve yatırım stratejin olmalı.
Eğer daha istikrarlı ve uzun vadeli bir getiri arıyorsan, altın güvenli bir tercih olabilir. Çünkü tarih boyunca altın, ekonomik belirsizlik dönemlerinde güvenli liman olarak görülmüş ve değerini korumuştur.
Ancak eğer daha yüksek risk ve potansiyel getiri arıyorsan, gümüş bu anlamda daha cazip olabilir. Gümüş fiyatlarının daha volatil olması, kısa vadede daha büyük kazançlar elde etme şansını artırabilir. Fakat unutmamalısın ki, yüksek volatilite aynı zamanda daha büyük kayıpları da beraberinde getirebilir.
Karar Anı: Altın mı Gümüş mü?
Hangi metale yatırım yapman gerektiği, kişisel finansal hedeflerine, risk toleransına ve ekonomik beklentilerine bağlıdır. Kısa vadede yüksek getiri arayışında olan ve ekonomik büyüme dönemlerinde fırsat kollayan biriysen, gümüş daha uygun bir seçenek olabilir. Ancak uzun vadeli koruma ve istikrarlı bir getiri arıyorsan, altın senin için daha mantıklı bir yatırım olabilir.
Yatırım dünyasında her şey gibi, altın ve gümüş de doğru zamanda ve doğru stratejiyle kullanıldığında güçlü araçlar haline gelebilir. Ancak hiçbir yatırımın garanti olmadığını ve her yatırımın risk taşıdığını unutmamalısın. Unutma ki, piyasalar inişli çıkışlı bir macera ve bu macerada kendi araştırmanı yaparak, risk toleransını göz önünde bulundurarak ve gerekirse bir finansal danışmana danışarak hareket etmelisin.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: TradingView, TEFAS, Bullion By Post