AlphaValue/Baader Europe, Deutsche Boerse (DB1.F) için notunu ve hedef fiyatını düşürdü. Kurum, Alman borsa operatörünün “güçlü” bir değerleme artışının ardından artık “adil değerine yakın” olduğunu belirtti.
Analistlerin perşembe günü yayımladığı notta, “Hisse, Şubat 2026’daki [yazılım hizmetleri krizinin tetiklediği] dip seviyelerinden bu yana %40 yükseldi. Bu nedenle artık hisseyi adil değer bölgesine yaklaşmış olarak görüyoruz. Hâlâ kaliteli bir şirket ve güçlü kâr büyümesiyle cazip bir büyüme ve temettü profiline sahip olduğunu düşünüyoruz. Ancak kısa ve orta vadeli büyüme beklentilerinin fiyatlara yansıdığını görüyoruz.” ifadelerine yer verildi.
Bu değerlendirme doğrultusunda, hissenin notu “EKLE”den “AZALT”a çekildi ve hedef fiyat 322 avrodan 280 avroya indirildi. Araştırma şirketi, modelini şirketin son bilançosu ve güncellenen piyasa koşullarına göre revize etti.
Notta, “DB1’in 2024-2028 stratejik plan döneminde yaklaşık %11 FAVÖK (hazine sonucu hariç) bileşik yıllık büyüme oranı yakalayacağını öngörüyoruz. Bu oran, yönetimin verdiği %12’lik tahminin biraz altında kalıyor. 2028 sonunda ise %62 FAVÖK marjı bekliyoruz; bu da yönetimin hedefiyle uyumlu.” denildi.
Bu çerçevede, analistler 2026 ve 2027 tam yıl için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla 12,6 avrodan 13 avroya ve 13,8 avrodan 14,2 avroya yükseltti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
