Alibaba Group Holding (BABA), Çin’in yüksek riskli hızlı teslimat pazarında Meituan (MPNGF) (MPNGY) ve JD.com (JD) ile rekabetini yoğunlaştırarak cumartesi günü 80 milyon anlık teslimat rekorunu egale etti.
South China Morning Post’un pazartesi günü bildirdiğine göre, e-ticaret devi kullanıcıları çekmek için yoğun bir şekilde hediyeler ve agresif indirimler kullandı.
Alibaba’nın yeni lansmanını yaptığı anlık ticaret markası Taobao Shangou, günlük aktif kullanıcılarının haftalık bazda 15% arttığını ve toplam tahmini kullanıcı sayısının yaklaşık 230 milyona ulaştığını açıkladı. Marka ayrıca 5 Temmuz’da 80 milyon teslimat gerçekleştirdiğini de doğruladı.
Cumartesi günü Meituan, Taobao, Ele.me ve JD.com dahil olmak üzere platformlar, alışveriş davranışlarını yeniden şekillendirmek için ülke çapında geniş bir kampanya başlatarak nakit sübvansiyonları ve promosyonlar dalgası başlattı.
Süt çayı gibi ücretsiz ürünler sunulması, birçok fiziksel mağazanın çevrimiçi siparişlerin akınına uğraması nedeniyle yürüyerek gelen müşterilere hizmet vermeyi durdurmasına neden oldu. Bu durum, perakende dinamiklerinde bir değişime işaret ediyor.
Meituan, kullanıcıların 0 Çin yuanına süt çayı almasına olanak tanıyan kuponlar dağıtırken, Taobao süt çayı ve kahvaltı gibi indirimli ürünler için kullanılabilecek 188 yuan (26 dolar) değerinde kuponlar sağladı. Ayrıca 18,80 yuan üzerindeki alışverişlerde 18,80 yuan indirim sağlayan flash kuponlar da yayınladı.
JD.com, cuma günü akşam 6’dan sabah 2’ye kadar her gece 100.000 porsiyon kereviti 16,18 yuan sabit fiyatla satacağını duyurdu. Bunun sonucunda, anlık perakende platformu cumartesi günü 150 milyon siparişle yeni bir zirveye ulaştı.
Alibaba, önümüzdeki yıl tüketicilere ve satıcılara yönelik 50 milyar yuan (7 milyar dolar) değerinde bir sübvansiyon programıyla anlık teslimat çabalarını artırıyor. Şirket haziran ayında, verimliliği artırmak ve Meituan ve JD.com ile daha iyi rekabet edebilmek için Ele.me ve Fliggy’yi ana e-ticaret birimiyle birleştirdi.
Jefferies’e göre Alibaba şimdi platformlar arası sinerjileri ortaya çıkarmak için yemek teslimatı, anlık ticaret ve perakendeyi birleştirmeye odaklanıyor. Şirket, Çin’in günlük anlık teslimat siparişlerinin mayıs ayında 100 milyondan 200 milyona çıkmasına yardımcı olduğu için Taobao Instant Commerce’e övgüde bulundu.
Fiyat Savaşının Bedeli
Bu arada, Bloomberg’in cuma günü bildirdiğine göre, Çin’in yoğunlaşan yemek teslimatı fiyat savaşı Alibaba’nın piyasa değerinden 100 milyar dolar sildi ve Hong Kong’da işlem gören hisselerini mart ayından bu yana 27% düşürdü. Bu düşüş, teknoloji sektöründeki benzerlerinde görülen düşüşün neredeyse iki katı.
Goldman Sachs, Bloomberg’e yaptığı açıklamada Alibaba’nın haziran 2026’da sona eren 12 aylık dönemde yemek teslimatı operasyonlarında 41 milyar yuan (5,7 milyar dolar) zarar açıklayabileceğini söyledi. Bu rakam, bir önceki mali yıldaki net gelirinin yaklaşık üçte birine denk geliyor.
Charlene Liu dahil HSBC analistleri, yemek teslimatı ve anlık ticarette agresif harcamaların kazançlar üzerinde önemli bir yük oluşturduğunu belirterek bu hafta Alibaba için hedef fiyatlarını 15% düşürdü.
UOB Kay Hian Holdings’ten Julia Pan, Bloomberg’e yaptığı açıklamada fiyat savaşlarını sınırlamak için düzenleyici müdahalenin marj görünümünü iyileştirebileceğini, mevcut değerleme seviyelerinin ise dip alımlarını tetikleyebileceğini söyledi.
Yine de temkinli yaklaşımlar devam ediyor. Franklin Templeton’dan portföy yöneticisi Nicholas Chui, Bloomberg’e yaptığı açıklamada kârlılığı pazar payı için feda eden fiyat savaşlarının bazı hisseleri cazip olmaktan çıkarabileceği konusunda uyardı.
South China Morning Post’un pazartesi günkü haberine göre rekabet, JD.com’un şubat ayında yemek teslimatı pazarına girmesi ve agresif sübvansiyonlarla Meituan’ın hakimiyetini hedeflemesiyle tırmandı. Bocom International’a göre Meituan 2024’te pazarın 65%’ini elinde tutarken, Ele.me 33%’ünü kontrol ediyordu ve diğer tüm platformlar için sadece 2% pay kalıyordu.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Robert Way – Shutterstock
