ABD’nin ulusal borcu artmaya devam ediyor ve kısa süre önce önemli bir eşik olan 40 trilyon doları aştı. Borç şu anda 40,09 trilyon dolara yükseldi ve yakında 40,1 trilyon doları geçmesi bekleniyor. Tahminler, 2030’a kadar 50 trilyon dolara ulaşabileceğini gösteriyor. Bu artan borç yükü, ABD 30 yıllık Hazine tahvili getirilerini neredeyse son yirmi yılın en yüksek seviyelerine taşıdı.
Bu ortam, başta altın madenciliği, sigorta ve bölgesel bankacılık olmak üzere bazı sektörlerdeki hisseler için olumlu olabilir.
Altın Madenciliği Hisseleri, Altın Fiyatındaki Sıçramadan Yararlanabilir
Altın fiyatı, ABD kamu borcunun 40 trilyon dolara çıkmasının ardından yakın zamanda 4.695 dolara kadar yükseldi. Haziran ayındaki en düşük seviyesine göre yaklaşık %20 artış gösterdi.
Altın, genellikle güvenli liman varlığı olarak görüldüğü için yükseldi. Teorik olarak, ABD borcu arttıkça ve doların değeri geriledikçe altın bundan fayda sağlamalı. Bu da altın madenciliği şirketlerine olumlu yansıyabilir.
Popüler VanEck Gold Miners ETF (GDX), 105 dolara kadar yükseldi. Bu, Temmuz ayındaki en düşük seviyesine göre %52 artış anlamına geliyor ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 116,9 doların sadece birkaç puan altında.
Altın madenciliği şirketleri, altın fiyatı yükseldiğinde genellikle daha iyi performans gösterir. Çünkü üretim maliyetleri ve mevcut borçlar sabit kalırken, artan fiyatlar doğrudan nakit akışına katkı sağlar.
Sigorta Şirketleri, Yüksek Faiz Oranlarından Yararlanabilir
Jackson Hole Sempozyumu’nda, Fed Başkanı Kevin Warsh, enflasyonun Fed’in hedefinin üzerinde kalmaya devam ettiğini belirterek, merkez bankasının faiz oranlarını daha da artırması gerekebileceği sinyalini verdi.
Warsh, son enflasyon verilerinin beklenenden iyi geldiğini ancak bunun temel enflasyon eğilimlerinde anlamlı bir iyileşme anlamına gelmediğini vurguladı.
Artan kamu ve şirket harcamaları, enflasyonun daha uzun süre yüksek kalmasına neden olabilir ve Fed’in sıkı para politikasını uzun süre sürdürmesi için baskı oluşturabilir.
Yüksek faiz oranları, nakitlerini bu tahvillere yatıran sigorta şirketlerine avantaj sağlıyor. Ayrıca, uzun vadeli yükümlülükleri sayesinde bankaların yaşadığı mevduat çıkışı riskini yaşamadan cazip yeniden yatırım getirilerini yıllarca sabitleyebiliyorlar. Bu alanda öne çıkan sigorta şirketleri arasında Berkshire Hathaway (BRK), MetLife (MET) ve Progressive (PGR) yer alıyor.
Bölgesel Bankalar
Faiz oranlarının yüksek seyretmesiyle birlikte, önde gelen bölgesel bankalar da avantaj sağlayacak sektörler arasında. Bunun nedeni, bu bankaların kredi/mevduat oranının yükselmesinden fayda sağlamaları. Bu, SPDR Regional Banking ETF’nin (KRE) tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın seyretmesinin başlıca nedenlerinden biri.
Dikkate alınabilecek önde gelen bölgesel bankalar arasında Southstate Bank, Cullen/Frost Bankers, UMB Financial ve Pinnacle Financial Partners bulunuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
