Yatırımcılar tarafından takip edilen yeni halka arzlardan Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş. SPK onayı aldı.
Bu yazımızda Türker Vangölü Enerji’nin halka arz özelliklerini, şirketin faaliyet alanlarını, finansal görünümünü, halka arz gelirlerinin kullanım yerlerini ve dikkat edilmesi gereken detayları inceleyeceğiz.
Türker Vangölü Enerji Ne İş Yapar?
Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş.; elektrik dağıtımı, perakende elektrik satışı, elektrik enerjisi toptan satışı ve enerji sektörüne yönelik operasyonel destek hizmetleri alanında faaliyet gösteren bir enerji şirketidir.
Şirket, faaliyetlerini bağlı ortaklıkları üzerinden yürütür. Türker Vangölü Enerji’nin %100 sahibi olduğu VEDAŞ, Van, Muş, Hakkâri ve Bitlis illerini kapsayan bölgede elektrik dağıtım faaliyetlerini yürütür. Şirketin %100 sahibi olduğu VEPSAŞ ise elektrik perakende satış ve pazarlama faaliyetlerinde bulunur. LİNA ise arıza, onarım, bakım, endeks okuma, kesme-açma, temizlik, tesis yapım işleri, gayrimenkul ve araç kiralama ile fatura tahsilat faaliyetleri alanında hizmet verir.
Şirketin ana faaliyet alanları şu şekilde özetlenebilir:
- Elektrik dağıtımı
- Elektrik perakende satışı
- Elektrik enerjisi toptan satışı ve ticareti
- Arıza, bakım ve onarım hizmetleri
- Endeks okuma, kesme-açma ve saha operasyonları
- Tesis yapım işleri
- Fatura tahsilat hizmetleri
- Operasyonel destek hizmetleri
VEDAŞ, faaliyet bölgesinde elektrik dağıtım şirketi olarak faaliyet gösterir. VEPSAŞ ise görevli tedarik şirketi olarak kendi bölgesindeki düzenlemeye tabi müşterilere ve Türkiye genelindeki serbest tüketicilere elektrik satışı gerçekleştirebilir.
Türker Vangölü Enerji Halka Arz Fiyatı Ne Kadar?
Türker Vangölü Enerji halka arz fiyatı 136,00 TL olarak açıklandı.
Halka arz sabit fiyatla gerçekleştirilecek.
Türker Vangölü Enerji Ne Zaman Halka Arz Olacak?
Türker Vangölü Enerji halka arzı 12-13-14 Ağustos 2026 tarihlerinde gerçekleşecek.
Talep toplama saatleri 09:00-17:00 arasında olacak.
Türker Vangölü Enerji Borsa Kodu Ne Olacak?
Türker Vangölü Enerji’nin Borsa İstanbul’daki işlem kodu VEYAS olacak.
Türker Vangölü Enerji Halka Arz Büyüklüğü ve Halka Açıklık Oranı Ne Kadar?
Türker Vangölü Enerji halka arzında ek satış hariç toplam 65.000.000 lot pay satışa sunulacak.
Bu payların 37.500.000 lotu sermaye artırımı, 27.500.000 lotu ise ortak satışı yoluyla halka arz edilecek. Ortak satışı Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından yapılacak.
Ek satış kapsamında Türkerler İnşaat’a ait 12.500.000 lot payın daha satışa sunulması planlanıyor. Ek satışın gerçekleşmesi halinde halka arz edilecek toplam pay adedi 77.500.000 lot olacak.
136,00 TL halka arz fiyatı üzerinden hesaplandığında halka arz büyüklüğü:
- Ek satış hariç 8.840.000.000 TL
- Ek satış dahil 10.540.000.000 TL
olacak.
Şirketin mevcut çıkarılmış sermayesi 529.354.723 TL seviyesindedir. Halka arz kapsamında yapılacak 37.500.000 TL tutarındaki sermaye artırımıyla şirket sermayesinin 566.854.723 TL’ye çıkarılması planlanıyor.
Halka açıklık oranı ek satış hariç %11,47, ek satış dahil %13,67 olacak.
| Halka Arz Özeti | Bilgi |
|---|---|
| Halka arz fiyatı | 136,00 TL |
| Sermaye artırımı | 37.500.000 lot |
| Ortak satışı | 27.500.000 lot |
| Ek ortak satışı | 12.500.000 lot |
| Toplam pay adedi | 65.000.000 lot |
| Ek satış dahil toplam pay adedi | 77.500.000 lot |
| Halka arz büyüklüğü | 8.840.000.000 TL |
| Ek satış dahil halka arz büyüklüğü | 10.540.000.000 TL |
| Mevcut sermaye | 529.354.723 TL |
| Halka arz sonrası sermaye | 566.854.723 TL |
| Halka açıklık oranı | %11,47 |
| Ek satış dahil halka açıklık oranı | %13,67 |
| Borsa kodu | VEYAS |
| Dağıtım yöntemi | Bireysele eşit dağıtım |
| Yüksek başvurulu yatırımcı dağıtımı | Oransal dağıtım |
| Satış yöntemi | Sabit Fiyatla Talep Toplama |
| Aracılık yöntemi | En İyi Gayret Aracılığı |
| Pazar | Yıldız Pazar |
| Ek satış | Var |
| T1/T2 bakiye kullanımı | Uygun değil |
| Katılım endeksine uygunluk | Uygun değil |
Türker Vangölü Enerji halka arzında yurt içi bireysel yatırımcılar için eşit dağıtım yöntemi uygulanacak. Yüksek başvurulu yatırımcı grubu için ise oransal dağıtım yöntemi kullanılacak.
Halka arzda tahsisat grupları şu şekilde olacak:
| Yatırımcı Grubu | Tahsisat | Oran |
|---|---|---|
| Yurt içi bireysel yatırımcılar | 29.250.000 lot | %45 |
| Yüksek başvurulu yatırımcılar | 3.250.000 lot | %5 |
| Yurt içi kurumsal yatırımcılar | 29.250.000 lot | %45 |
| Yurt dışı kurumsal yatırımcılar | 3.250.000 lot | %5 |
| Toplam | 65.000.000 lot | %100 |
Türker Vangölü Enerji Kimin?
Türker Vangölü Enerji’nin halka arz öncesi paylarının tamamı Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye aittir.
Şirketin halka arz öncesi ortaklık yapısı şu şekildedir:
| Ortak | Pay Tutarı | Pay Oranı |
|---|---|---|
| Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Ticaret ve Sanayi A.Ş. | 529.354.723 TL | %100 |
| Toplam | 529.354.723 TL | %100 |
Halka arzda sermaye artırımıyla birlikte mevcut ortak satışı da yapılacak.
Ortak satışı kapsamında Türkerler İnşaat’a ait 27.500.000 lot pay halka arz edilecek. Ek satışın gerçekleşmesi halinde Türkerler İnşaat’a ait 12.500.000 lot pay daha satışa sunulacak.
Halka arz sonrası ortaklık yapısının ek satış hariç şu şekilde oluşması bekleniyor:
| Ortak | Pay Tutarı | Pay Oranı |
|---|---|---|
| Türkerler İnşaat | 501.854.723 TL | %88,53 |
| Halka açık kısım | 65.000.000 TL | %11,47 |
| Toplam | 566.854.723 TL | %100 |
Ek satışın gerçekleşmesi halinde halka arz sonrası ortaklık yapısının şu şekilde oluşması bekleniyor:
| Ortak | Pay Tutarı | Pay Oranı |
|---|---|---|
| Türkerler İnşaat | 489.354.723 TL | %86,33 |
| Halka açık kısım | 77.500.000 TL | %13,67 |
| Toplam | 566.854.723 TL | %100 |
Türker Vangölü Enerji Finansal Bilgileri
Türker Vangölü Enerji’nin finansal verileri, onaylı izahnamede yer alan özel bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolara göre aşağıdaki gibidir. İzahnamede 2023, 2024, 2025, 2025/3 ve 2026/3 dönemlerine ilişkin gelir tablosu yer alır.
| Finansal Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/3 |
|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 29,12 milyar TL | 24,62 milyar TL | 26,65 milyar TL | 5,78 milyar TL |
| Brüt kâr | 10,23 milyar TL | 9,90 milyar TL | 9,49 milyar TL | 2,47 milyar TL |
| Esas faaliyet kârı | 9,57 milyar TL | 10,04 milyar TL | 9,88 milyar TL | 2,46 milyar TL |
| Dönem kârı | 6,63 milyar TL | 4,30 milyar TL | 2,97 milyar TL | 32,8 milyon TL |
Türker Vangölü Enerji Nereden Para Kazanıyor?
Türker Vangölü Enerji’nin gelirleri ağırlıklı olarak elektrik dağıtımı, perakende elektrik satışı ve enerji operasyonlarına yönelik hizmetlerden oluşur.
Şirketin ana gelir kalemleri şu başlıklarda toplanabilir:
- Dağıtım gelirleri
- Perakende satış gelirleri
- Hizmet imtiyaz sözleşmesinden elde edilen faiz gelirleri
- Yatırımdan harcanan hasılat
- Sistem kullanım gelirleri
- Elektrik satış ve tedarik faaliyetleri
- Saha operasyonları ve destek hizmetleri
İzahnamede yer alan ürün grubu bazlı hasılat kırılımına göre şirketin 2026’nın ilk üç ayında en büyük gelir kalemleri dağıtım gelirleri, perakende satış gelirleri ve hizmet imtiyaz sözleşmesinden elde edilen faiz gelirlerinden oluşur.
Türker Vangölü Enerji Halka Arz Gelirlerini Nerede Kullanacak?
Türker Vangölü Enerji halka arzdan elde edeceği net geliri iki ana başlıkta kullanmayı planlıyor:
| Fon Kullanım Yeri | Planlanan Oran |
|---|---|
| VEDAŞ’ın yatırım harcamaları | %60-70 |
| Şirket ve bağlı ortaklıklarının işletme sermayesi ihtiyacı | %30-40 |
| Toplam | %100 |
İşletme sermayesi ihtiyacına ayrılacak tutarın şirket ve bağlı ortaklıklar bazındaki planlanan dağılımı ise şu şekilde olacak:
| İşletme Sermayesi Kullanımı | Planlanan Oran |
|---|---|
| Şirket | %0-3 |
| VEDAŞ | %12-15 |
| VEPSAŞ | %0-2 |
| LİNA | %18-20 |
VEDAŞ yatırım harcamaları kapsamında, elektrik dağıtım şirketinin EPDK tarafından onaylanan yatırım bütçeleri çerçevesinde gerçekleştirmekle yükümlü olduğu yatırımların finansmanı planlanıyor.
İşletme sermayesi tarafında ise şirket ve bağlı ortaklıklarının faaliyetleri kapsamında oluşacak operasyonel ihtiyaçların karşılanması hedefleniyor.
Şirketin sermaye artırımı yoluyla gerçekleşecek halka arzdan ek satıştan bağımsız olarak 5.100.000.000 TL brüt gelir elde etmesi bekleniyor. Ek satış hakkının kullanılmaması halinde şirketin net halka arz geliri 4.912.848.350,81 TL, ek satış hakkının kullanılması halinde ise 4.913.362.202,95 TL olarak hesaplanıyor.
Türker Vangölü Enerji Halka Arz Taahhütleri ve Fiyat İstikrarı
Türker Vangölü Enerji halka arzında, payların Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasının ardından 10 iş günü süreyle fiyat istikrarı işlemleri yapılması planlanıyor.
Fiyat istikrarı işlemlerinin Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yürütülmesi planlanıyor. Fiyat istikrarı işlemlerinde brüt halka arz gelirinin %20’sine kadar kaynak kullanılabilecek.
Ayrıca şirket ve mevcut ortak için 1 yıl boyunca satmama taahhüdü bulunuyor.
Bu kapsamda şirket, payların Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca dolaşımdaki pay miktarını artıracak şekilde yeni satış veya halka arz gerçekleştirmeyeceğini taahhüt ediyor.
Mevcut ortak Türkerler İnşaat da halka arz edilen kısım hariç olmak üzere sahip olduğu şirket paylarını 1 yıl boyunca borsada veya borsa dışında satmama, başka yatırımcı hesaplarına virmanlamama ve özel emir ya da toptan satış işlemlerine konu etmeme yönünde taahhütte bulunmuştur.
Türker Vangölü Enerji Halka Arzı Eşit mi, Oransal mı?
Türker Vangölü Enerji halka arzında yurt içi bireysel yatırımcılar için eşit dağıtım yöntemi uygulanacak.
Yüksek başvurulu yatırımcı grubu için ise oransal dağıtım yöntemi kullanılacak.
Yurt içi kurumsal ve yurt dışı kurumsal yatırımcılar için tahsisat süreci halka arz dokümanlarında yer alan dağıtım esaslarına göre yürütülecek.
Türker Vangölü Enerji Katılım Endeksine Uygun mu?
Türker Vangölü Enerji halka arzı katılım endeksine uygun değildir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
