Yatırımcılar tarafından takip edilen yeni halka arzlardan Bakırcı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. için halka arz süreci gündeme geldi.
Bu yazımızda Bakırcı GYO’nun halka arz özelliklerini, şirketin faaliyet alanlarını, portföy yapısını, finansal görünümünü, halka arz gelirlerinin kullanım yerlerini ve dikkat edilmesi gereken detayları inceleyeceğiz.
Bakırcı GYO Ne İş Yapar?
Bakırcı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.; gayrimenkul yatırımı, gayrimenkul geliştirme, proje geliştirme, kira getirisi sağlayan varlıklar ve gayrimenkule dayalı haklar alanında faaliyet gösteren bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır.
Şirket, 2018 yılında kurulmuştur. 2025 yılında gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşüm süreci kapsamında “Bakırcı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi” unvanını almıştır.
Bakırcı GYO’nun faaliyetleri ağırlıklı olarak İstanbul’da bulunan gayrimenkul projeleri, kira getirisi sağlayan gayrimenkuller, konutlar ve ticari projeler üzerinden şekillenir.
Şirketin ana faaliyet alanları şu şekilde özetlenebilir:
- Gayrimenkul yatırım ortaklığı faaliyetleri
- Gayrimenkul proje geliştirme
- Lojistik merkezi projesi geliştirme
- Konut ve ticari proje geliştirme
- Kira getirisi sağlayan gayrimenkuller
- Gayrimenkule dayalı haklar
- Gayrimenkul portföy yönetimi
Şirketin portföyünde yer alan başlıca varlık ve projeler şunlardır:
| Varlık / Proje | Nitelik |
|---|---|
| Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi | Lojistik merkezi projesi |
| Bakırcı Zenit Topkapı | Konut ve ticari proje |
| Bakırcı Kaya Residence Projesi | Konut ve ticari proje |
| Motim İstoç Ticaret Merkezi | Ticari proje |
| Bakırcı Topkapı Sitesi | Konutlar |
| GOP Yurt Binası | Kira getirisi sağlayan gayrimenkul |
| Serenity Suites Airport Hotel | Kira getirisi sağlayan gayrimenkul |
| Bakırcı Kemer Sitesi | Ticari bağımsız bölümler |
İzahnamede yer alan portföy tablosuna göre şirketin 31.03.2026 itibarıyla mevcut portföy değeri 9,17 milyar TL seviyesindedir.
Bakırcı GYO Halka Arz Fiyatı Ne Kadar?
Bakırcı GYO halka arz fiyatı 12,93 TL olarak açıklandı.
Halka arz sabit fiyatla gerçekleştirilecek.
Bakırcı GYO Ne Zaman Halka Arz Olacak?
Bakırcı GYO halka arzı 24-25-26 Ağustos 2026 tarihlerinde gerçekleşecek.
Talep toplama saatleri 09:00-17:00 arasında olacak.
Bakırcı GYO Borsa Kodu Ne Olacak?
Bakırcı GYO’nun Borsa İstanbul’daki işlem kodu BKRGY olacak.
Bakırcı GYO Halka Arz Büyüklüğü ve Halka Açıklık Oranı Ne Kadar?
Bakırcı GYO halka arzında toplam 167.000.000 TL nominal değerli 167.000.000 adet B grubu pay satışa sunulacak.
Halka arzın tamamı sermaye artırımı yoluyla gerçekleştirilecek. Halka arzda ortak satışı bulunmuyor.
12,93 TL halka arz fiyatı üzerinden hesaplandığında halka arz büyüklüğü 2.159.310.000 TL olacak.
Şirketin mevcut çıkarılmış sermayesi 501.000.000 TL seviyesindedir. Halka arz kapsamında yapılacak 167.000.000 TL tutarındaki sermaye artırımıyla şirket sermayesinin 668.000.000 TL’ye çıkarılması planlanıyor.
Bu yapı üzerinden halka açıklık oranı %25 olacak.
| Halka Arz Özeti | Bilgi |
|---|---|
| Halka arz fiyatı | 12,93 TL |
| Satışa konu pay | 167.000.000 TL nominal değerli pay |
| Toplam pay adedi | 167.000.000 adet |
| Sermaye artırımı | 167.000.000 TL nominal |
| Ortak satışı | Yok |
| Halka arz büyüklüğü | 2.159.310.000 TL |
| Mevcut sermaye | 501.000.000 TL |
| Halka arz sonrası sermaye | 668.000.000 TL |
| Halka açıklık oranı | %25 |
| Borsa kodu | BKRGY |
| Dağıtım yöntemi | Bireysele eşit dağıtım |
| Yüksek başvurulu yatırımcı dağıtımı | Oransal dağıtım |
| Satış yöntemi | Sabit Fiyatla Talep Toplama |
| Aracılık yöntemi | En İyi Gayret Aracılığı |
| Pazar | Yıldız Pazar |
| Ek satış | Yok |
| T1/T2 bakiye kullanımı | Uygun değil |
| Katılım endeksine uygunluk | Uygun |
Bakırcı GYO halka arzında yurt içi bireysel yatırımcılar için eşit dağıtım yöntemi uygulanacak.
Yüksek talepte bulunacak yatırımcı grubu için ise oransal dağıtım yöntemi kullanılacak.
Halka arzda tahsisat grupları şu şekilde olacak:
| Yatırımcı Grubu | Tahsisat | Oran |
|---|---|---|
| Yurt içi bireysel yatırımcılar | 116.900.000 adet pay | %70 |
| Yüksek talepte bulunacak yatırımcılar | 16.700.000 adet pay | %10 |
| Yurt içi kurumsal yatırımcılar | 33.400.000 adet pay | %20 |
| Toplam | 167.000.000 adet pay | %100 |
Yurt içi bireysel yatırımcılar için azami başvuru miktarı 30.000 adet pay olacak. Yüksek talepte bulunacak yatırımcı grubu için ise asgari başvuru miktarı 30.001 adet pay olarak belirlenmiştir.
Bakırcı GYO Kimin?
Bakırcı GYO’nun halka arz öncesi ortaklık yapısında Fatih Sağlam ve Adnan Sağlam yer alır.
Şirketin izahname tarihi itibarıyla halka arz öncesi ortaklık yapısı şu şekildedir:
| Ortak | Pay Grubu | Pay Tutarı | Pay Oranı |
|---|---|---|---|
| Fatih Sağlam | A | 66.800.000 TL | %13,33 |
| Fatih Sağlam | B | 267.200.000 TL | %53,33 |
| Adnan Sağlam | A | 33.400.000 TL | %6,67 |
| Adnan Sağlam | B | 133.600.000 TL | %26,67 |
| Toplam | 501.000.000 TL | %100 |
Halka arzda ortak satışı yapılmayacak. Satışa sunulacak payların tamamı sermaye artırımı yoluyla ihraç edilecek.
Halka arz sonrası ortaklık yapısının şu şekilde oluşması bekleniyor:
| Ortak | Pay Tutarı | Pay Oranı |
|---|---|---|
| Fatih Sağlam | 334.000.000 TL | %50 |
| Adnan Sağlam | 167.000.000 TL | %25 |
| Halka açık kısım | 167.000.000 TL | %25 |
| Toplam | 668.000.000 TL | %100 |
Bakırcı GYO Finansal Bilgileri
Bakırcı GYO’nun finansal verileri, onaylı izahnamede yer alan özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolara göre aşağıdaki gibidir.
Şirketin hasılatı 2023 yılında 2,3 milyon TL, 2024 yılında 18,1 milyon TL, 2025 yılında 231,0 milyon TL, 2026’nın ilk üç ayında ise 31,9 milyon TL olarak gerçekleşti.
| Finansal Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/3 |
|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 2,3 milyon TL | 18,1 milyon TL | 231,0 milyon TL | 31,9 milyon TL |
| Brüt kâr | 2,3 milyon TL | 18,1 milyon TL | 111,0 milyon TL | 24,7 milyon TL |
| Esas faaliyet kârı | 3,9 milyon TL | 14,9 milyon TL | 109,2 milyon TL | 8,9 milyon TL |
| Net dönem kârı / zararı | 5,35 milyar TL | -956,4 milyon TL | -156,1 milyon TL | -30,6 milyon TL |
Şirketin toplam varlıkları 31.03.2026 itibarıyla 7,59 milyar TL, özkaynakları ise 5,32 milyar TL seviyesindedir.
Bakırcı GYO Nereden Para Kazanıyor?
Bakırcı GYO’nun gelirleri gayrimenkul portföyünde yer alan projeler, konutlar, ticari alanlar ve kira getirisi sağlayan varlıklardan oluşur.
Şirketin ana gelir kalemleri şu başlıklarda toplanabilir:
- Gayrimenkul satış gelirleri
- Konut satış gelirleri
- Ticari ünite satış gelirleri
- Kira gelirleri
- Otel kira gelirleri
- Yurt binası kira gelirleri
- Dükkan kira gelirleri
- Gayrimenkul proje geliştirme gelirleri
- Gayrimenkule dayalı haklardan elde edilen gelirler
Şirketin kira getirisi sağlayan gayrimenkulleri arasında GOP Yurt Binası, Serenity Suites Airport Hotel ve Bakırcı Kemer Sitesi kapsamındaki ticari bağımsız bölümler yer alır.
Şirketin proje portföyünde ise lojistik merkezi, konut, ticari proje ve karma gayrimenkul geliştirme başlıkları öne çıkar.
Bakırcı GYO Halka Arz Gelirlerini Nerede Kullanacak?
Bakırcı GYO halka arzdan elde edeceği net geliri iki ana başlıkta kullanmayı planlıyor:
| Fon Kullanım Yeri | Planlanan Oran |
|---|---|
| Projelerin finansmanı | %90-100 |
| İşletme sermayesinin güçlendirilmesi ve borç geri ödemesi | %0-10 |
| Toplam | %100 |
Halka arz gelirlerinin büyük bölümünün şirketin geliştirdiği, geliştirmekte olduğu veya geliştireceği projelerin finansmanında kullanılması planlanıyor.
Şirket, halka arz gelirinden ayrılacak sınırlı kısmı ise işletme sermayesinin güçlendirilmesi ve borç geri ödemesi için kullanabilecek.
Şirketin sermaye artırımı yoluyla gerçekleşecek halka arzdan 2.159.310.000 TL brüt, yaklaşık 2.049.135.273,75 TL net gelir elde etmesi bekleniyor.
Bakırcı GYO Halka Arz Taahhütleri ve Fiyat İstikrarı
Bakırcı GYO halka arzında, payların Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasının ardından 30 gün süreyle fiyat istikrarı işlemleri yapılması planlanıyor.
Fiyat istikrarı işlemlerinde brüt halka arz gelirinin %15’i kadar kaynak kullanılabilecek. Fiyat istikrarı işlemlerinin İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yürütülmesi planlanıyor.
Ayrıca şirket ve mevcut ortaklar için 1 yıl boyunca satmama taahhüdü bulunuyor.
Bu kapsamda şirket, payların Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasından itibaren 1 yıl boyunca dolaşımdaki pay miktarını artıracak şekilde bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapmamayı ve dolaşımdaki pay miktarını artıracak yeni satış ya da halka arz gerçekleştirmemeyi taahhüt ediyor.
Mevcut ortaklar da halka arz edilen kısım hariç olmak üzere sahip oldukları şirket paylarını 1 yıl boyunca borsada veya borsa dışında satmama, başka yatırımcı hesaplarına virmanlamama ve özel emir ya da toptan satış işlemlerine konu etmeme yönünde taahhütte bulunmuştur.
Bakırcı GYO Halka Arzı Eşit mi, Oransal mı?
Bakırcı GYO halka arzında yurt içi bireysel yatırımcılar için eşit dağıtım yöntemi uygulanacak.
Yüksek talepte bulunacak yatırımcı grubu için ise oransal dağıtım yöntemi kullanılacak.
Yurt içi kurumsal yatırımcı tahsisatı ise halka arz dokümanlarında yer alan dağıtım esaslarına göre yürütülecek.
Bakırcı GYO Katılım Endeksine Uygun mu?
Bakırcı GYO halka arzı katılım endeksine uygundur.
Borsa İstanbul görüşünde, şirket tarafından finansal tablo verilerine göre doldurulan Katılım Finans İlkeleri Bilgi Formu dikkate alındığında şirketin BIST Katılım Tüm Endeksi’nde yer alma şartlarını sağladığı değerlendirilmiştir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
