Zions Bancorporation, ilk çeyrek finansal sonuçlarını ve yönetim değerlendirmelerini paylaştı.
Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Harris Simmons, ilk çeyrek performansından ve finansal sonuçlardan memnun olduklarını belirtti. Simmons, yıllık bazda anlamlı bir iyileşme ve uzun vadeli stratejik önceliklerde ilerleme kaydedildiğini vurguladı. Sermaye Piyasaları biriminin, ücret gelirlerindeki büyümenin önemli bir itici gücü olduğunu ifade etti.
Simmons, mart ayı sonunda Basis Investment Group ile yapılan anlaşmaya dikkat çekti. Bu anlaşma kapsamında, Fannie ve Freddie kredi programları, ilgili mortgage servis hakları ve bu platformları destekleyen deneyimli bir ekip satın alınacak. Simmons, bu işlemin, şirketin Batı ABD ve ötesindeki ticari gayrimenkul müşterilerine hizmet kapasitesini artıracağını ve sermaye piyasaları alanındaki konumunu güçlendireceğini belirtti.
Tüketici ve küçük işletme mevduatlarında, 2025’in ikinci yarısında başlatılan yeni Gold Account ürününün ardından, küçük işletmelere yönelik ‘beyond the business’ adlı yeni bir ürünün tanıtıldığını açıkladı. Bu ürün, çeyrek sonunda Colorado ve Arizona’da pilot olarak başlatıldı ve kısa süre içinde bağlı bankalarda daha geniş çapta sunulacak.
Simmons, SBA 7(a) kredi onaylarında ülke genelinde 11. sırada olduklarını belirtti.
Finans Direktörü R. Richards, vergilendirilebilir net faiz gelirinin 662 milyon dolar, net faiz marjının ise %3,27 olduğunu açıkladı. Çeyrek boyunca, faiz getiren varlıkların getirilerinin fonlama maliyetlerinden daha hızlı düştüğünü ve kredi yeniden fiyatlamalarının aralık ayındaki faiz indirimlerinin etkisini yansıttığını belirtti.
Gelecek döneme ilişkin olarak Richards, 2027’nin ilk çeyreğinde net faiz gelirinin, gösterge faiz oranlarının belirsiz seyri nedeniyle ılımlı bir artış göstermesini beklediklerini söyledi. 31 Mart itibarıyla forward eğrisinin önümüzdeki 12 ayda faiz değişikliği öngörmediğini ekledi. Bu senaryoda, net faiz gelirinde %7-%8 civarında bir büyüme öngörülüyor ve bu oran, şirketin daha önceki beklentilerini aşacak.
Richards, 2027’nin ilk çeyreğinde müşteriyle ilgili düzeltilmiş ücret gelirlerinde de ılımlı bir artış beklediklerini ve sonuçların bu aralığın üst sınırına yakın olmasını öngördüklerini belirtti. Ayrıca, düzeltilmiş faiz dışı giderlerin de 2026’nın ilk çeyreğine göre ılımlı bir artış göstereceğini, 2026 yılı genelinde ise %1-1,5 aralığında pozitif operasyonel kaldıraç beklediklerini ifade etti.
Yönetim, önceki çeyrekte haziran ve eylülde faiz indirimi beklerken, mevcut forward eğrisinin bu beklentileri ortadan kaldırdığını ve yıl genelinde faiz indirimi öngörmediklerini belirtti.
Finansal sonuçlarda Simmons, net kârın 232 milyon dolar veya hisse başına (sulandırılmış) 1,56 dolar olduğunu açıkladı. Yıllık bazda bu artış, gelir büyümesi, daha düşük kredi zararı karşılığı ve daha düşük efektif vergi oranından kaynaklandı. Çeyrekten çeyreğe ise kârda düşüş yaşandı; bunun nedeni daha düşük gelir, önemli ölçüde azalan menkul kıymet kazançları ve mevsimsel ücret giderleri oldu. İlk çeyrekte hisse başına 0,05 dolardan fazla etki eden önemli bir kalem bulunmadı.
Richards, net faiz gelirinin önceki çeyreğe göre 21 milyon dolar azalarak 662 milyon dolara gerilediğini, net faiz marjının ise çeyreklik bazda 4 baz puan düşerek %3,27’ye indiğini, yıllık bazda ise 17 baz puan arttığını belirtti. Düzeltilmiş faiz dışı giderler 558 milyon dolar oldu; bu artışta mevsimsel ücret giderleri etkili olurken, yıllık bazda pazarlama, teknoloji, profesyonel ve dış kaynak hizmetleri ile teşvik primlerindeki artışlar baskı oluşturdu.
Sermaye ve dağıtımlar tarafında, Ortak Özsermaye Tier 1 oranı %11,5 ile çeyrek boyunca sabit kaldı. Bu oran, kârların 77 milyon dolarlık hisse geri alımı ve temettü ödemeleri ile risk ağırlıklı varlıklardaki büyüme ile dengelendiğini gösteriyor.
Soru-cevap bölümünde, yeni kredi getirileri ve kredi fiyatlaması, mevduat maliyetleri ve rekabet, hisse geri alımları ve Basel III düzenlemelerinin etkileri gibi konular ele alındı. Yönetim, ticari gayrimenkul kredilerinde fiyat baskısı olduğunu, ticari ve endüstriyel kredilerde ise rekabetin önemli olmadığını belirtti. Ayrıca, Ortadoğu’daki gelişmelerin ve gümrük vergilerinin şu an için önemli bir etkisi olmadığını, ancak izlemeye devam ettiklerini söyledi. Basis satın alımının ise düzenleyici ve geleneksel kapanış onaylarına tabi olduğu belirtildi.
Sonuç olarak, yönetim ilk çeyrek kârlılığını ve istikrarlı kredi metriklerini, sermaye piyasası ücret gelirlerindeki büyüme, hedefli mevduat ürünleri ve ajans kredilendirme satın alımı stratejisine bağladı. Beklentiler, faiz indirimi varsayımından faiz değişikliği olmayan bir senaryoya kayarken, önümüzdeki 12 ayda net faiz gelirinde %7-%8 civarında büyüme, ücret gelirlerinde ve giderlerde ise ılımlı artış öngörülüyor. Hisse geri alımları ise yönetim kurulu onayına ve satın alıma bağlı olarak hâlâ gündemde tutuluyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
