Yapay zekâ hakkında kesinlikle şunu söyleyebilirsiniz: Nasıl bir açılış yapacağını biliyor. Bu teknoloji 2022 yılında, adeta 1990’ların sonundaki dot-com çılgınlığıyla rekabet edebilecek bir etki yaratarak sahneye çıktı.
Evet, bu çarpıcı benzerlik, insanların yapay zekâ patlamasının da aynı türden büyük, para kaybettiren bir çöküş yaşayacağını düşünmesine neden oluyor. Ama işte tam olarak bu yüzden yanılıyorlar.
Daha derinlemesine inmek için, bu patlamanın o patlama gibi olmamasının dört nedenine bakalım:
1️⃣ Kârlılığa giden daha açık bir yol. Dot-com öncülleri gibi, yapay zekâ ile ilgili hisse senetleri de yatırımcı coşkusuyla beslenen hızlı kazançlar gördü. Bununla birlikte, dot-com patlaması genellikle somut iş modellerinden yoksunken, günümüzün yapay zekâ gelişmeleri, net kârlılık potansiyeline sahip gerçek dünya uygulamaları ile destekleniyor.
Teknoloji, hastalıkları teşhis edebildiği sağlık hizmetlerinde ve dolandırıcılığı tespit edip gelişmiş algoritmik ticareti mümkün kılabildiği finans alanında kullanılmak üzere şimdiden yaygınlaşmaya başladı.
2️⃣ Finansman ve nakit akışı. Birçok teknoloji şirketinin hızlı büyümelerini finanse etmek için borç aldığı 1990’ların aksine, günümüzün yapay zekâ liderleri çok daha sağlam finansal temellere sahip.
Elbette, bu yıl yapay zekâ için harcanması öngörülen 200 milyar dolar kulağa çok büyük geliyor ancak bu, teknoloji devlerinin geçen yıl topladıkları toplam serbest nakit akışına kıyasla adeta bir cep harçlığı (ve bu zaten üzerinde oturdukları büyük para yığınlarını içermiyor bile). Bu rahat finansal pozisyon, dot-com çöküşüne katkıda bulunan gibi bir likidite krizi olasılığını azaltıyor.
3️⃣ Hızlı benimseme oranları. Şu an ile dot-com dönemi arasındaki en önemli farklardan biri, insanların yapay zekâ teknolojilerini ne kadar hızlı benimsediğidir.
Örneğin, yapay zekâ öncüsü ChatGPT sadece birkaç ay içinde 100 milyon kullanıcıya ulaştı. Bu, dot-com altın çağında herhangi bir internet hizmetinin başarılarına göre çok daha hızlı.
Bu ivme, yapay zekâya büyük bir talep olduğunu ve birçok insanın onu hayatlarına ve işlerine entegre etmeye hazır olduğunu gösteriyor. Bu, kısa vadeli bir heyecandan daha fazlasına işaret eden sağlam bir temel.
4️⃣ Kâr odaklı yatırım dağıtımı. Dot-com döneminde şirketler, gerçekte nasıl para kazanılacağı hakkında çok fazla düşünülmeden “inşa et, onlar gelir” varsayımı üzerine inşa edildi. Günümüzde ise yapay zekâ yatırımları daha çok pratik getirilere odaklanıyor.
Teknoloji şirketleri, uzun vadede çok önemli olan gelişmiş veri merkezleri gibi yapay zekâ altyapısına para akıtıyor. Dot-com balonundan ders alan yatırımcılar artık teknoloji şirketlerinin nakitlerini nasıl harcadıkları konusunda daha fazla hesap verebilirlik talep ediyor. Bu değişim, odak noktasının sadece bir dalgaya kapılmak değil, uzun vadeli değer yaratmak olduğunu gösteriyor.
⚔️ Oyunun adı hayatta kalmak
Tabii ki tüm ihtişamına rağmen yapay zekâ da bazı risklerle karşı karşıya. En büyük risk ise yapay zekâ bağlantılı hisse senetlerinin gerçekten yüksek değerlemelere sahip olması.
Yapay zekâyı çevreleyen coşku sayesinde hisse senedi fiyatının son beş yılda 2.600 kat arttığını gören Nvidia (NVDA) kayda değer bir örnek. Dahası, bu kazançlar iki ucu keskin bir kılıç olabilir: Yapay zekâ büyümesi yavaşlarsa, bu hisse senedinin yüksek fiyatları bir anda çökebilir. Başka bir deyişle, yapay zekâ şirketleri gerçek kazanç artışı sağlarken, piyasadaki coşkunun bu sonuçları geride bırakarak daha dalgalı bir harekete neden olma olasılığı her zaman vardır.
Rekabet ortamı bir başka ciddi risk oluşturuyor. Yapay zekâ giriş engellerini her zamankinden daha hızlı yıkıyor, bu nedenle teknoloji devleri yakında kendilerini OpenAI, Perplexity veya Anthropic gibi bazı cesur rakiplerle karşı karşıya bulabilirler.
Devler için mesele zirvede kalmak amacıyla yeterince para saçmak değil, bugünlerde oyunun adı hayatta kalmak. Şu anda Amazon (AMZN) ve Microsoft (MSFT), bulut tabanlı yapay zekâ hizmetlerine hükmediyor. Ancak teknoloji olgunlaştıkça, daha küçük girişimler daha yenilikçi çözümlerle ortaya çıkabilir, statükoyu bozabilir ve piyasada daha fazla dalgalanmaya yol açabilir.
🤔 O halde fırsat nedir?
Yapay zekâya yatırım yapmayı düşünüyorsanız, dengeli bir yaklaşım benimsemeniz önemlidir. Elbette, teknoloji devleri çok cazip ancak bu isimlerin ötesinde çeşitlendirmek akıllıca olabilir. Tabii bunu yaparken de bazı noktaları dikkate almanız gerek:
📌 Yapay zekâ ile ilgili altyapı: Yapay zekânın hızlı gelişimi büyük ölçüde onu destekleyen altyapıya bağlıdır. Bu da teknoloji devlerinin ötesinde fırsatlar yaratıyor.
Örneğin, veri merkezlerinin güç ihtiyaçlarını destekleyen enerji şirketleri veya veri merkezi soğutma sistemlerinde uzmanlaşmış şirketler, yapay zekâ hizmetleri büyüdükçe artan talepten faydalanabilir. Amphenol (APH), Caterpillar (CAT) ve Quanta Services (PWR) gibi şirketler, yapay zekâ altyapısını desteklemede hâlihazırda hayati rol oynayan teknoloji dışı şirketlere birer örnek.
📌 Yarı iletkenlere yatırım yapmak. Yapay zekânın gelişmiş bilgi işlem gücüne olan bağımlılığı nedeniyle, yarı iletken şirketler yapay zekâ ekosisteminin önemli bir parçasıdır.
Nvidia ve AMD (AMD), yüksek performanslı yapay zekâ modellerini mümkün kılan çipler tasarlayarak bu alandaki kilit oyuncular olarak öne çıkıyor. Ayrıca TSMC (TSM) de bu çiplerin önde gelen üreticisi olarak sektörde çok önemli bir rol oynuyor.
📌 Büyümeyi değer ile dengelemek. Yapay zekâ hisse senetleri, yüksek değerlemeleri nedeniyle daha değişken olma eğiliminde. Riskinizi azaltmak için, bu yatırımları sanayi veya kamu hizmetleri gibi daha istikrarlı sektörlerle dengelemek mantıklı olabilir.
Bu sektörler aynı patlayıcı büyümeyi sunmayabilir ancak teknoloji odaklı borsa düşüşleri sırasında portföyü istikrarlı tutmaya yardımcı olabilirler. Sanayide GE Aerospace (GE), RTX Corporation (RTX) ve Union Pacific (UNP) gibi isimler öne çıkarken, kamu hizmetlerinde NextEra Energy (NEE), The Southern Company (SO) ve Duke Energy (DUK) dikkat çekiyor.
📌 Düzenlemeler konusunda güncel kalmak. Yapay zekâ hızla gelişiyor ve veri gizliliği ve yapay zekâ etiği ile ilgili düzenlemelerin değişmesi muhtemel. Bu değişimleri ve bunların bir şirketin kârlılığı üzerindeki potansiyel etkilerini göz önünde bulundurmak, daha akıllı yatırım kararları vermeye yardımcı olabilir.
Yapay zekâ hisse senetlerinin çok yükseklere uçma potansiyeli var ancak yatırım yaparken ayakların yere basması çok önemli.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Finimize
