Yarı iletken analisti Vivek Arya, 2025’te geçen yıla kıyasla “yarı iletkenlerde şaşırtıcı bir şekilde genişleyen bir ralli” bekliyor.
Arya’ya göre bu yıl, “yapay zekâya sahip olanlar ve döngüsel olarak sahip olmayanlar” arasındaki uçurumun genişlemesine işaret edecek.
Analist, küresel gümrük vergileri, artan enflasyon ve Çin kısıtlamalarını işaret ederek yarı iletken sektörü için hâlâ çözülmemiş birkaç endişe olduğunu ekliyor.
“2025’in ilk yarısında yapay zekâ hisselerinin baskın olmasını, daha kolay karşılaştırmalar ve varsayılan makro iyileşmenin ikinci yarıda döngüsel rotasyona yol açmasını bekliyoruz.” diyen Arya, Nvidia’yı (NVDA) Blackwell’in lansmanı, cazip değerlemesi, yeni ürünleri ve CES 2025’te vurgulanan büyüme nedeniyle en iyi seçim olarak öne çıkarıyor.
Arya’nın Nvidia için hedef fiyatı 190 dolar. Analist, hissenin ileriye dönük fiyat/kazanç oranının “önümüzdeki daha güçlü büyüme fırsatları” nedeniyle haklı olduğunu söylüyor ve “Veri merkezi talebi potansiyel olarak güçlü, uzun vadeli talep dinamikleriyle karşı karşıya.” diye ekliyor.
Arya ayrıca 140 dolarlık hedef fiyatla izlediği Marvell Technology’yi (MRVL) de seçti. Şirketin 40% ile 50%+ bileşik yıllık hisse başına kâr büyüme potansiyelinin bu fiyatı haklı çıkardığını söyleyen analist, CES’te Marvell yönetimiyle yapılan bir toplantının Amazon ve Microsoft gibi ortaklar için özel çip üretiminde “sağlam bir görünürlük” sağladığını ekledi.
Analist, “MRVL’ye olan güçlü beklentilerimizi koruyoruz.” dedi.
Arya ayrıca, Advanced Micro Devices (AMD) için “NÖTR” notunu yinelerken, Intel Corporation (INTC) için “SEKTÖR ALTI PERFORMANS” notunu tekrarladı.
Analist, AMD’nin donanımının Nvidia’nın bir yıldan fazla gerisinde olabileceğini ve yazılımın da Nvidia’nın “oldukça gerisinde” olduğunu söyledi.
Arya’nın AMD için hedef fiyatı 155 dolar. Yapay zekâ büyümesinin döngüsel gömülü ve konsol pazarlarındaki yavaşlamalarla dengelenebileceğini belirtiyor.
Analistin Intel için hedef fiyatı 21 dolar ve yeni bir dökümhane stratejisinin riskleriyle üretim belirsizliklerini işaret ediyor:
“INTC’nin üretim sorunları iyi biliniyor, ancak daha az takdir edilen şey, Apollo ve Brookfield gibi ortak yatırım ortaklarına borçlu olunan getirilerden kaynaklanan çok yıllık kârlılık baskısı.”
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
