BofA Securities analisti Wamsi Mohan, 2006’dan 2024’e kadar sunucu pazarı gelirlerinin yıllık bileşik (CAGR) 9% oranında büyüdüğünü, birim hacimlerinin ise yıllık 4% arttığını gözlemledi. Önümüzdeki dönem için, yapay zekanın önümüzdeki altı yıl boyunca sunucu pazarındaki gelir büyümesinin çoğunu yönlendirmesini bekliyor.
Mohan, 2024 ile 2030 arasında sunucu pazarı gelirlerinin yıllık 25% oranında büyümesini, birim sevkiyatlarının ise yıllık 7% artmasını öngörüyor.
Mohan, Dell Technologies (DELL) ve Hewlett-Packard Enterprise’i (HPE) artan yapay zeka sunucusu talebinden faydalanacak kilit şirketler olarak belirledi. Ayrıca Seagate Technology Holdings (STX), Western Digital (WDC), NetApp (NTAP) ve Pure Storage’ın (PSTG) yapay zeka iş yüklerinin depolama çözümlerine olan talebi artırmasıyla uzun vadede fayda sağlayabileceğini belirtti.
Mohan, 2024 ile 2030 arasında yapay zeka sunucusu gelirlerinin genel sunucu pazarı büyümesini geçeceğini, daha geniş pazarın 25% CAGR’ına kıyasla 28% CAGR ile artacağını öngördü. Yapay zeka dışı sunucu gelirlerinin daha yavaş, yıllık yaklaşık 4% oranında büyüyeceğini tahmin etti.
Mohan ayrıca yapay zeka sunucusu birim sevkiyatlarının 15% CAGR ile artmasını, toplam sunucu birimlerinin ise aynı dönemde yıllık 7,2% oranında büyümesini bekliyor. Yapay zeka sunucuları içinde eğitim ve çıkarım sistemleri için çift haneli gelir büyümesi öngörüyor ve 2030’a kadar eğitim sunucuları için 20% CAGR, çıkarım sunucuları için ise önemli ölçüde daha hızlı 47% CAGR tahmin ediyor.
Dell: Mohan, Dell’i artan yapay zeka sunucusu talebinden faydalanacak kilit bir şirket olarak belirledi, özellikle işletmeler çıkarım için yapay zeka kullanımlarını genişlettikçe. Mohan, Dell’in 2026 mali yılının ilk çeyreğini 14,4 milyar dolarlık yapay zeka sunucusu sipariş birikimiyle bitirdiğini, çeyrek boyunca 1,8 milyar dolar gelir elde ettiğini ve 12,1 milyar dolarlık yeni sipariş aldığını belirtti.
Mohan, Dell’in yapay zeka sunucusu gelirinin 2024’te tahmini 9,8 milyar dolardan 2025’te 17 milyar doların üzerine çıkabileceğini, 2026’da 30 milyar doları aşabileceğini ve 2027’de 44 milyar doları geçebileceğini öngördü.
Hewlett Packard Enterprise: Mohan ayrıca Hewlett Packard Enterprise’ı artan yapay zeka talebinden önemli ölçüde faydalanacak bir şirket olarak belirledi ve yapay zeka sunucusu gelirinin 2024’te 4,5 milyar dolardan 2025’te 10 milyar dolara, 2026’da 15 milyar dolara ve 2027’ye kadar 20 milyar dolara çıkabileceğini tahmin etti. Hewlett Packard Enterprise’ın 2025 mali yılının ikinci çeyreğini, ilk çeyrek sonunda bildirilen 3,1 milyar doların biraz üzerinde, 3,2 milyar dolarlık APU sipariş birikimiyle bitirdiğini belirtti.
Mohan, Nvidia’nın Blackwell gibi yeni GPU’ların önemli güç gerektirdiğine dikkat çekti ve bu durumun sunucu ve raf üreticilerini tasarımlarına sıvı soğutma sistemleri entegre etmeye yönlendirdiğini belirtti. Bu özel donanımın şu anda premium fiyatlandırmaya sahip olduğunu, ancak artan rekabetin sonunda fiyatları düşüreceğini ve kâr marjlarını sıkıştıracağını bekliyor.
Yapay zeka sunucusu pazarında yoğunlaşan rekabet nedeniyle, Mohan kâr marjlarının baskı altında kalmasını bekliyor. GPU’ların maliyetin büyük bir kısmını oluşturması nedeniyle, kısa vadede faaliyet marjlarının düşük ila orta tek haneli rakamlarda kalacağını öngörüyor.
Mohan, sunucu endüstrisi gelirlerinin 2024’ten 2027’ye kadar 25% CAGR ile büyümesini öngörüyor ve bu büyümenin öncelikle genel amaçlı sunuculardan önemli ölçüde daha yüksek ortalama satış fiyatlarına (ASP) sahip yapay zeka sunucularının genişlemesinden kaynaklanacağını belirtiyor. Aynı dönemde genel sunucu birim büyümesini 7% CAGR, ASP’lerin ise 16% CAGR ile artacağını tahmin ediyor.
Mohan, erken yapay zeka ile ilgili talebin çoğunlukla orta ve üst seviye eğitim sunucularına odaklanacağını, çıkarım sunucusu talebinin ise daha sonraki yıllarda artacağını ve bunun öncelikle orta segment sunucularda gerçekleşeceğini bekliyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
