Yapay zekâ rallisi yarı iletken sektöründe değerlemeleri şişirdi, Broadcom ve Nvidia en pahalılar arasında

Yapay zekâ rallisi yarı iletken sektöründe değerlemeleri şişirdi, Broadcom ve Nvidia en pahalılar arasında

Broadcom’un (AVGO) bilanço sonrası yaşadığı %13’lük düşüş, yarı iletken sektöründeki değerleme seviyelerine yeniden dikkat çekti. Sektördeki birçok büyük şirket, üretici yapay zekâya olan talebin etkisiyle güçlü bir yükseliş yaşasa da, bu yükseliş değerlemeleri de tarihi zirvelere taşıdı ve yatırımcılar için gelecekteki büyüme beklentilerine yüksek prim ödemek anlamına geliyor.

Yarı iletken hisselerine bakıldığında, Nvidia (NVDA), Marvell Technology (MRVL) ve Analog Devices (ADI) gibi önde gelen şirketlerin değerleme notları F veya D- seviyesinde. Bu da, uzun süredir devam eden AI odaklı yükselişin ardından yatırımcı beklentilerinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor.

Birçok şirket güçlü büyüme ve kârlılık açıklamaya devam etse de, yüksek değerlemeler yatırımcıların gelecekteki kâr potansiyeli için ciddi bir prim ödediğine işaret ediyor.

Buna karşılık, makul değerlemeye sahip yarı iletken şirketlerinin sayısı oldukça az. AI tabanlı bellek çiplerine olan talebin artmasından faydalanan Micron Technology (MU) ve Skyworks Solutions (SWKS) B+ değerleme notuna sahip. Alpha and Omega Semiconductor (AOSL), First Solar (FSLR) ve Qorvo (QRVO) ise B veya daha iyi notlarla öne çıkıyor.

Değerleme notu en düşük olan 10 yarı iletken şirket:

Analog Devices (ADI): F

Broadcom (AVGO): F

Monolithic Power Systems (MPWR): F

Marvell Technology (MRVL): F

Power Integrations (POWI): F

Astera Labs (ALAB): D-

GlobalFoundries (GFS): D-

Lattice Semiconductor (LSCC): D-

Nvidia (NVDA): D-

Qualcomm (QCOM): D-

Daha makul değerlemeye sahip yarı iletken hisseleri ise şöyle:

Datavault AI (DVLT): B+

Micron Technology (MU): B+

Skyworks Solutions (SWKS): B+

Alpha and Omega Semiconductor (AOSL): B

First Solar (FSLR): B

Qorvo (QRVO): B-

Bu tablo, yarı iletken sektöründe değerleme açısından giderek büyüyen bir ayrışmaya işaret ediyor. Özellikle AI’dan en çok fayda sağlayan büyük şirketler, sektörün en pahalı hisseleri arasında yer alırken, makul değerlemeye sahip şirketlerin sayısı oldukça sınırlı. Micron ise, AI altyapı yatırımlarından faydalanmasına rağmen, uygun değerleme profiliyle öne çıkan az sayıdaki büyük şirketten biri olarak dikkat çekiyor.