Xponential Fitness (XPOF), ilk çeyrek sonuçlarını ve yönetim değişikliklerini paylaştı. CEO Michael Nuzzo, çeyrekte Robert Julian’ın geçici CFO, Erik Quade’ın ise Bilgi Teknolojileri Direktörü olarak göreve başladığını, Mayıs ortasında ise Steph So’nun Pazarlama Direktörü olarak ekibe katılacağını belirtti.
Nuzzo, ABD’de 23 net yeni stüdyo, uluslararası alanda ise 17 net yeni stüdyo açıldığını açıkladı. Ayrıca, iki büyük ABD’li franchise ortağıyla Club Pilates için yaklaşık 160 yeni stüdyo açılışı taahhüdü alındı. Club Pilates, Meksika, Belçika ve Tayland’da ilk stüdyolarını açtı. Şu anda 14 ülkede 189 açık stüdyo bulunuyor ve 499’dan fazla ek stüdyo için lisans anlaşmaları mevcut.
Nuzzo, ilk çeyrekte zincir mağaza satışlarının toplamda %6, Club Pilates’te ise %4 düştüğünü belirtti. Pazarlama harcamalarının öne çekilmesiyle ücretli potansiyel müşteri sayısında artış yaşandığını, dijital ve organik müşteri kazanımında iyileşme beklediklerini söyledi.
Geçici CFO Robert Julian, 2026 beklentilerinin korunduğunu ve şirketin stratejik alternatiflerin değerlendirilmesi sürecinde aktif rol aldığını açıkladı. Bu süreçle ilgili sorulara ise şu an yanıt verilmeyeceğini belirtti.
Beklentiler tarafında, 2026’da küresel net stüdyo sayısının 150-170 aralığında olması, Kuzey Amerika genelinde sistem çapında satışların 1,72-1,80 milyar dolar arasında gerçekleşmesi öngörülüyor. Toplam gelir beklentisi 260-270 milyon dolar, düzeltilmiş FAVÖK ise 100-110 milyon dolar aralığında. Kapanışların ise bu yıl küresel sistemin %3-%5’i kadar olacağı, ilerleyen dönemde bu oranın düşük tek haneli seviyelere gerilemesi bekleniyor.
Finansal sonuçlarda, çeyrek sonunda küresel açık stüdyo sayısı 3.137’ye ulaştı. İlk çeyrekte 66 yeni stüdyo açılırken, 26 stüdyo kapandı. Kuzey Amerika’da sistem çapında satışlar %2 artışla 437 milyon dolara yükseldi; zincir mağaza satışları ise %6,2 geriledi. Konsolide gelir 60,7 milyon dolar ile geçen yılın aynı dönemine göre 16,2 milyon dolar (%21) azaldı. Bu düşüşte, ekipman gelirlerindeki 6,8 milyon dolarlık azalma ve şirket içi ürün satış modelinden dış kaynaklı modele geçişin etkisiyle 5,6 milyon dolarlık kayıp etkili oldu. Düzeltilmiş FAVÖK 20,4 milyon dolar ile geçen yıla göre 6,9 milyon dolar (%25) azaldı; FAVÖK marjı ise %34’e geriledi.
Nakit ve nakit benzerleri ile kısıtlı nakit toplamı 21,5 milyon dolar olarak açıklandı. Franchisee davası kapsamında 12,5 milyon dolar ödeme yapıldı. Yılın geri kalanında franchisee ve FTC davaları için yaklaşık 16,4 milyon dolar daha ödeme yapılması bekleniyor.
Soru-cevap bölümünde, Club Pilates üyelerinin sadakatinin yüksek olduğu, üyelerin yarısına yakınının sınırsız plana sahip olduğu ve üyelerin ayda 8-13 kez stüdyoya geldiği belirtildi. Fiyat artışlarında agresif bir yaklaşım izlenmediği, fiyatlandırmada dar segmentler ve mütevazı enflasyon artışları uygulandığı ifade edildi. CRM ve e-posta kampanyalarıyla dönüşüm oranlarında iyileşme gözlemlendiği aktarıldı. Meta ve Google kaynaklı dijital trafik sorunlarının yılın ortasından itibaren çözülmesi için çalışmaların sürdüğü belirtildi.
CEO Nuzzo, dijital müşteri kazanımında sektör genelindeki platform değişikliklerinin ve yapay zekâ arama değişikliklerinin organik web trafiğini ve yeni üye kazanımını olumsuz etkilediğini vurguladı. Ayrıca, üye gizliliği sistemlerindeki değişikliklerin stüdyo seviyesinde karışıklık yarattığı ve yeni potansiyel müşterilerin üyeye dönüşümünü zorlaştırdığı belirtildi. Nakit çıkışları ve dava ödemeleriyle ilgili olarak, yılın geri kalanında 16,4 milyon dolar daha ödeme yapılacağı ve Nisan ayında 25 milyon dolarlık kredi anlaşmasından 10 milyon dolar çekildiği açıklandı.
Yönetim, ilk çeyrekteki olumsuz zincir mağaza satışlarının esas olarak dijital trafik ve dönüşümdeki aksaklıklardan kaynaklandığını, ancak yıl sonu için net stüdyo büyümesi, gelir ve düzeltilmiş FAVÖK hedeflerinin korunduğunu vurguladı. Liderlikteki yeni atamalar, Club Pilates için genişleyen taahhütler ve Meta/Google kaynaklı trafik baskısının azaltılması ile üye dönüşümünün iyileştirilmesine odaklanıldığı belirtildi. Ayrıca, dava ödemeleri ve esneklik için kredi kullanımı ile stratejik alternatiflerin değerlendirilmesi sürecinin sürdüğü aktarıldı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
