World Acceptance Corporation (WRLD), 2027 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı.
Portföy Sonuçları
30 Haziran 2026 itibarıyla brüt kredi bakiyesi 1,29 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu tutar, 30 Haziran 2025’teki 1,26 milyar dolara kıyasla %2,3 artışa işaret ediyor.
Son çeyrekte mevcut müşterilerin kredi kullanımı geçen yılın aynı dönemine göre artarken, yeni müşteri kredilerinde azalma görüldü. Yeniden finansman yapılan müşteri kredi hacmi, geçen yılın aynı çeyreğine göre %4,3 yükseldi. Yeni müşteri kredi hacmi ise %40,1 azaldı. Önceki mali yıl sonunda, portföydeki yeni müşteri oranının yüksekliği ve artan makroekonomik belirsizlik nedeniyle yeni müşteri kredilerinde daha sıkı bir değerlendirme süreci uygulanmıştı. Bu nedenle, 30 Haziran 2026’da sona eren 12 aylık dönemde müşteri tabanı %1,9 azaldı. Bir önceki yıl aynı dönemde ise %4 artış kaydedilmişti. Şirket, sonrasında değerlendirme kriterlerini genişletti ve önümüzdeki çeyreklerde yeni müşteri kredilerinde temkinli bir artış bekliyor.
Aşağıda, vergi avans kredileri hariç olmak üzere müşteri tipine göre brüt kredi kullandırım hacimleri yer alıyor:
Yeni Müşteriler: 2027 1. çeyrek 24,93 milyon dolar, 2026 1. çeyrek 41,64 milyon dolar, 2025 1. çeyrek 31,83 milyon dolar
Eski Müşteriler: 2027 1. çeyrek 93,63 milyon dolar, 2026 1. çeyrek 96,03 milyon dolar, 2025 1. çeyrek 90,31 milyon dolar
Yeniden Finansman Müşterileri: 2027 1. çeyrek 640,40 milyon dolar, 2026 1. çeyrek 613,83 milyon dolar, 2025 1. çeyrek 559,87 milyon dolar
30 Haziran 2026 itibarıyla şirketin 1.009 açık şubesi bulunuyor. En az 12 aydır açık olan şubelerde, 30 Haziran 2026’da sona eren 12 aylık dönemde zincir mağaza brüt kredi bakiyesi %2,2 arttı. Bir önceki yıl aynı dönemde bu artış %1,1 seviyesindeydi. Her iki dönemde de açık olan şubelerde müşteri tabanı, 2026’da sona eren 12 ayda %1,7 azalırken, 2025’te sona eren 12 ayda %5,9 artmıştı.
Üç Aylık Finansal Sonuçlar
2027 mali yılının ilk çeyreğinde net kâr, geçen yılın aynı dönemine göre 4,5 milyon dolar artarak 6,1 milyon dolara yükseldi. Hisse başına seyreltilmiş net kâr, geçen yılın aynı çeyreğinde 0,30 dolar iken bu çeyrekte 1,33 dolar oldu. 2027 mali yılının ilk çeyreğinde CEO değişimiyle ilgili 4,6 milyon dolar (vergiler sonrası 3,6 milyon dolar) gider kaydedildi. CEO değişimi gideri hariç tutulduğunda, düzeltilmiş net kâr 9,7 milyon dolar, hisse başına düzeltilmiş net kâr ise 2,12 dolar olarak gerçekleşti.
Toplam gelirler, geçen yılın aynı dönemine göre %4,8 artışla 139,2 milyon dolara yükseldi. Faiz ve ücret gelirleri %5,4 artarak 121,5 milyon dolara çıktı. Sigorta gelirleri ise 11,3 milyon dolar ile geçen yılki 11,5 milyon dolar seviyesine yakın seyretti. Faiz ve sigorta getirileri, 30 Haziran 2026’da sona eren çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre 91 baz puan arttı. Diğer gelirler ise %7,7 artışla 6,4 milyon dolara yükseldi.
Şirket, beklenen kredi kayıpları için CECL metodolojisini uyguluyor. Kredi kayıpları karşılığı, geçen yılın aynı dönemine göre 6,7 milyon dolar azalarak 43,8 milyon dolara geriledi. Çeyrek boyunca net tahsilatlar 1,5 milyon dolar azalarak 43,3 milyon dolara düştü. Yıllıklandırılmış bazda, ortalama net kredi alacaklarına oranla net tahsilatlar %18,2’ye geriledi. Bu oran geçen yıl %19,4’tü. Çeyrek boyunca yapılan net tahsilatlar, önceki tahsilatların satışından elde edilen 1,6 milyon dolarlık geri kazanımları da içeriyor.
30 Haziran 2026 itibarıyla 61 gün ve üzeri gecikmiş hesaplar %5,2’ye geriledi. 0-60 gün arası gecikmiş hesaplarda ise oran %19,2’den %18,1’e düştü. Kredi kayıpları karşılığı, net kredi alacaklarının %11,8’i seviyesinde gerçekleşti.
Portföyde müşteri vadesine göre dağılımda, 30 Haziran 2026 itibarıyla 2 yıldan kısa vadeli krediler 307 milyon dolar, 2 yıldan uzun vadeli krediler ise 983 milyon dolar oldu. Toplam brüt kredi bakiyesi 1,29 milyar dolar seviyesinde.
Genel yönetim giderleri, geçen yılın aynı dönemine göre %8,2 artarak 76,1 milyon dolara yükseldi. Gelirlere oranla genel yönetim giderleri %54,7’ye çıktı. CEO değişimiyle ilgili 4,6 milyon dolarlık gider bu kalemi olumsuz etkiledi.
Personel giderleri %11,1 artışla 50,8 milyon dolara yükseldi. Bu artışta CEO değişimiyle ilgili 4,3 milyon dolarlık gider etkili oldu. Maaş giderleri ise %7,8 artışla 2,5 milyon dolar yükseldi. Kıdem tazminatı kaynaklı giderler, maaş giderini 2,1 milyon dolar artırdı. 30 Haziran 2026 itibarıyla çalışan sayısı geçen yıl ile benzer seviyede kaldı.
Yan haklar gideri %10,6 azalarak yaklaşık 1 milyon dolar düştü. Teşvik giderleri ise 3,3 milyon dolar arttı; bunun 2 milyon doları CEO değişimiyle ilgiliydi. Kira ve ekipman giderleri %2,1 artarken, reklam giderleri yeni müşteri kazanım programlarına yapılan harcamaların azalmasıyla %7,6 azaldı.
30 Haziran 2026’da sona eren çeyrekte faiz gideri %18,6 artışla 11,4 milyon dolara yükseldi. Bu artışta ortalama borç bakiyesinin %27,6 artması etkili olurken, efektif faiz oranı %8,3’ten %7,8’e geriledi. Ortalama borç bakiyesi 456,2 milyon dolardan 582,3 milyon dolara çıktı. Borç/özsermaye oranı 1,6’ya yükseldi. Şirketin toplam borcu 572,8 milyon dolar seviyesinde.
2027 mali yılının ilk çeyreğinde varlık kârlılığı %3,6, özsermaye kârlılığı ise %10,6 olarak kaydedildi.
Şirket, 2027 mali yılının ilk çeyreğinde yaklaşık 2,2 milyon dolar karşılığında 15.858 adet hisse geri aldı. 2026 mali yılında ise toplam 858.642 hisse yaklaşık 132,4 milyon dolara geri alınmıştı. 2026’da şirket, dolaşımdaki hisselerinin %16,5’ini geri aldı. 30 Haziran 2026 itibarıyla mevcut hisse geri alım programı kapsamında yaklaşık 10 milyon dolar, revolving kredi anlaşması kapsamında ise 63,8 milyon dolar tutarında geri alım kapasitesi bulunuyor. 2025 mali yılında 400.617 hisse yaklaşık 54,2 milyon dolara geri alınmıştı. 30 Haziran 2026 itibarıyla, 140.250 adet hak edişi tamamlanmamış kısıtlı hisse hariç yaklaşık 4,5 milyon adet adi hisse dolaşımda bulunuyor.
GAAP Dışı Finansal Ölçütler
Şirket, zaman zaman GAAP dışı finansal ölçütler kullanıyor. Bu ölçütler, şirketin gerçek operasyonel performansını yansıtmadığı düşünülen bazı kalemlerin hariç tutulmasıyla hesaplanıyor. Yönetim, bu ölçütlerin yatırımcılar için şirketin temel operasyonel performansını değerlendirmede ve sonuçların şeffaflığını artırmada faydalı olduğuna inanıyor. Ancak, bu ölçütler GAAP ile uyumlu olmadığından, farklı şirketler arasında karşılaştırma yapılırken dikkatli olunmalı.
Şirket, performans değerlendirmesi amacıyla CEO değişimi giderinin vergiler sonrası etkisini hariç tutarak düzeltilmiş net kâr ve hisse başına düzeltilmiş net kâr açıklıyor. Yönetim, bu ölçütlerin yatırımcılara şirketin operasyonel performansına dair ek bilgi sunduğunu belirtiyor.
Aşağıda, GAAP net kâr ile düzeltilmiş net kâr arasındaki uzlaştırma yer alıyor:
30 Haziran 2026’da sona eren üç ayda:
Vergi öncesi gelir: 7.898.157 dolar
Giderler:
Personel: 4.317.348 dolar
Diğer: 324.061 dolar
Düzeltilmiş vergi öncesi gelir: 12.539.566 dolar
Fiili vergi oranıyla hesaplanan vergi gideri: 2.846.481 dolar
Düzeltilmiş net kâr: 9.693.085 dolar
Ağırlıklı ortalama seyreltilmiş hisse adedi: 4.581.141
Hisse başına düzeltilmiş net kâr: 2,12 dolar
World Acceptance Corporation (World Finance) Hakkında
1962 yılında kurulan World Acceptance Corporation (WRLD), kişiye özel taksitli kredi çözümleri ve bireysel vergi hazırlama hizmetleri sunan bir finans şirketidir. Merkezi Güney Karolina, Greenville’de bulunan şirket, 16 eyalette 1.000’den fazla World Finance şubesiyle faaliyet gösteriyor. Şirket, genellikle krediye kolay erişimi olmayan bir müşteri segmentine hizmet veriyor ve müşterilerinin finansal durumunu anlamaya, ödeme kabiliyeti ve istikrarını sağlamaya ve finansal hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmaya odaklanıyor. Daha fazla bilgi için www.loansbyworld.com adresi ziyaret edilebilir.
Konsolide Finansal Tablolar (Bin dolar, hisse başına tutarlar hariç, denetimsiz)
30 Haziran’da sona eren üç ayda:
Gelirler:
Faiz ve ücret gelirleri: 121.515 bin dolar
Sigorta ve diğer net gelirler: 17.694 bin dolar
Toplam gelir: 139.209 bin dolar
Giderler:
Kredi kayıpları karşılığı: 43.757 bin dolar
Genel yönetim giderleri:
Personel: 50.826 bin dolar
Kira ve ekipman: 12.035 bin dolar
Reklam: 2.125 bin dolar
Maddi olmayan varlık amortismanı: 774 bin dolar
Diğer: 10.371 bin dolar
Toplam genel yönetim giderleri: 76.131 bin dolar
Faiz gideri: 11.423 bin dolar
Toplam giderler: 131.311 bin dolar
Vergi öncesi gelir: 7.898 bin dolar
Gelir vergisi gideri: 1.791 bin dolar
Net kâr: 6.107 bin dolar
Hisse başına seyreltilmiş net kâr: 1,33 dolar
Ağırlıklı ortalama seyreltilmiş hisse adedi: 4.581 bin
Konsolide Bilanço (Bin dolar, denetimsiz)
Varlıklar:
Nakit: 10.420 bin dolar
Brüt kredi alacakları: 1.293.946 bin dolar
Kazandırılmamış faiz, sigorta ve ücretler: (336.721) bin dolar
Kredi kayıpları karşılığı: (112.509) bin dolar
Net kredi alacakları: 844.716 bin dolar
Kısıtlı nakit: 17.558 bin dolar
Gelir vergisi alacakları: 7.793 bin dolar
Kiralama hakkı varlıkları: 72.782 bin dolar
Maddi duran varlıklar: 17.220 bin dolar
Ertelenmiş vergi varlıkları: 37.111 bin dolar
Diğer varlıklar: 60.632 bin dolar
Şerefiye: 7.371 bin dolar
Maddi olmayan varlıklar: 3.436 bin dolar
Toplam varlıklar: 1.079.039 bin dolar
Yükümlülükler ve Özsermaye:
Revolving kredi anlaşması: 467.649 bin dolar
Depo kredisi: 105.182 bin dolar
Kıdemsiz tahviller: —
Kiralama yükümlülüğü: 75.240 bin dolar
Borçlar ve tahakkuk eden giderler: 65.266 bin dolar
Ertelenmiş gelir: 3.522 bin dolar
Toplam yükümlülükler: 716.859 bin dolar
Özsermaye: 362.180 bin dolar
Toplam yükümlülükler ve özsermaye: 1.079.039 bin dolar
Seçilmiş Konsolide İstatistikler (Bin dolar, yüzde ve şube sayısı hariç, denetimsiz)
30 Haziran’da sona eren üç ayda:
Brüt kredi alacakları: 1.293.946 bin dolar
Ortalama brüt kredi alacakları: 1.280.587 bin dolar
Net kredi alacakları: 957.225 bin dolar
Ortalama net kredi alacakları: 950.211 bin dolar
Toplam gelire oranla giderler:
Kredi kayıpları karşılığı: %31,4
Genel yönetim: %54,7
Faiz gideri: %8,2
Toplam gelire oranla faaliyet geliri: %13,9
Kredi hacmi: 758.916 bin dolar
Yıllıklandırılmış bazda ortalama net kredi alacaklarına oranla net tahsilatlar: %18,2
Son 12 ayda ortalama varlık kârlılığı: %3,6
Son 12 ayda ortalama özsermaye kârlılığı: %10,6
Açılan veya devralınan (birleşen veya kapanan) şube, net: —
Dönem sonu açık şube sayısı: 1.009
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: stocktitan.net
