Wall Street, haftanın ortasında bir gerçeklik kontrolü yaşadı. ABD ekonomisinin 2025’in başında üç yıl aradan sonra ilk kez daraldığına dair raporlar geldi.
Bu dönem, Başkan Donald Trump’ın gümrük vergilerinden önce ithalatın artmasıyla çakıştı ve ilk çeyrekte GSYİH’yi negatif bölgeye taşıdı. Bu haber piyasa endekslerini kırmızıya iterken, teknoloji devi IBM (IBM) küçük bir kazanç elde etti.
Bu, yakın gelecekte ortaya çıkabilecek potansiyel senaryoların bir örneği olabilir. Teknoloji, işletmelerin bütçe kesintisi yapmayı düşündüğü alanlardan biri olacak olsa da, daha geniş BT altyapısı söz konusu olduğunda dokunulamayacak belirli bir taban var. Çok uzun zaman önce değil, Ritholtz Wealth Management’tan Josh Brown siber güvenlik sektörü hakkında ikna edici bir argüman ortaya koydu.
Temel olarak, modern şirketler tüm makineyi çalışır durumda tutan belirli dijital altyapı bileşenlerine kurumsal testereyi vuramaz. Brown’a göre, siber güvenliği kesmek “iş dışı kalma riski” anlamına geliyor.
Brown, siber güvenlik direncini ihmal etmenin ciddi sonuçlarına örnek olarak 23andMe Holding Co.’nun (MEHCQ) iflasını gösterdi. Aynı ders, IBM’in kalesi olan daha geniş BT makinesine de uygulanabilir. Bu nedenle, endişe verici makro ortama rağmen, IBM hissesi makul bir koruma sunuyor.
Ayrıca, Big Blue lakaplı şirket yakın zamanda düzenli üç aylık nakit temettüsünü hisse başına 1,68 dolara yükseltti. Bu artış, 9 Mayıs itibarıyla kayıtlı hissedarlara 10 Haziran 2025’te ödenecek.
Özellikle, temettü artışı teknoloji devinin 30 yıl üst üste temettüsünü artırdığı anlamına geliyor. Şirket ayrıca 1916’dan beri kesintisiz ödemeler yaparak ekonomik direnç anlatısını güçlendiriyor.
IBM Hissesi İçin Olası Talep Dalgalanması Geliyor
Yüzeysel olarak, IBM hissesi teknik bir indirim sunuyor gibi görünüyor. Şubat ayındaki zirve kapanışına göre, hisse senedi yaklaşık 9% düşüşte. Aynı zamanda, gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek için fiyatı kullanmak gelişigüzel bir yaklaşımdır. Fiyat skaler, sürekli bir sinyal olduğundan, temel bir anlam ifade etmez.
Başka bir deyişle, fiyat ve talep aynı şey değildir. Fiyat sadece talebin ne zaman uygulandığının kaydıdır ve gerçek rakam teorik olarak herhangi bir şey olabilir. Buna karşılık, talep tanımlanmış, ayrık bir olaydır. Ya olur ya da olmaz. Yarı talep durumları yoktur.
Başka bir deyişle, herhangi bir işlem seansı için piyasa bir seçim yapar: ya net alıcıdır, bu durumda talep artar, ya da net alıcı değildir, bu durumda arz artar. Önemli olan, yükselişin büyüklüğü ve fiyat noktası değil, belirli bir zaman noktasında yatırımcıların sermayelerini riske atmak için yeterli bir neden görüp görmedikleridir.
IBM hissesi için son 10 hafta düşüş eğiliminde oldu ve “3-7” dizisi ile sonuçlandı: üç hafta yukarı, yedi hafta aşağı, dönem boyunca negatif bir yörünge. Elbette, 3-7 dizisini takip eden bir haftalık yükseliş olasılığı 51,22% ile boğaları sadece hafifçe destekliyor.
Ancak IBM hissesi için önemli olan talep direncidir. Son üç yılda IBM, düşüş haftalarının yükseliş haftalarından fazla olduğu ardışık 10 haftalık bir seri yazdıramadı. Örneğin, yaklaşık bir yıl önce IBM 3-7 dizisi yayınladı. Ardından yatırımcılar 6-4 ve 8-2 dizisiyle yanıt verdi ve 5-5 dizisiyle bir çıkmaza girdi.
Hayır, açıkçası IBM hissesi düşüşe karşı bağışık değil. Ancak, kötümserlik uzun sürdüğünde, boğalar saat gibi yanıt verme eğiliminde.
Big Blue Üzerine Agresif Bir Hamle
IBM hissesinin güzel yanı, hibrit bir fırsat sunması.
Olası ekonomik fırtına ortasında gelir getirici bir sığınak arayanlar için Big Blue, teknoloji ekosistemi içinde cazip bir fikir sunuyor. Aynı zamanda, çok bacaklı opsiyon stratejilerinin kaldıracıyla küçük kazançları devasa ödemelere dönüştürme potansiyeli de sunuyor.
16 Mayıs’ta sona eren 242,50/245 boğa çağrı yayılımını ana örnek olarak düşünün. Bu işlem, 242,50 dolarlık alım opsiyonu satın almayı ve aynı anda 245 dolarlık alım opsiyonu satmayı içeriyor ve 126 dolarlık net bir borç ödeniyor. IBM hissesi vade sonunda kısa grev fiyatı olan 245 doların üzerine çıkarsa, maksimum ödül 124 dolar veya 98%’in üzerinde bir ödeme olacaktır.
Yukarıdaki opsiyon stratejisi cazip çünkü IBM hissesi önümüzdeki üç hafta boyunca öngörülen olumlu yolu izlerse, 250 dolar civarında olması gerekiyor. Bu, kısa grev fiyatına göre birkaç dolarlık ekstra güvenlik marjı sağlamalıdır.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
