UBS Securities, Alphabet’in (GOOG, GOOGL) Google biriminin bulut segmentinde ve kısa vadeli kâr marjlarında 2028’e kadar dalgalanma yaşanacağını öngördü. UBS’in çarşamba günü yayımladığı notta, şirketin bekleyen siparişlerinin detaylı analizinin ardından, Google Cloud gelir tahminlerinin 2026 için yaklaşık %24, 2027 için ise %34 artırıldığı, 2028 için ise yaklaşık %4 düşürüldüğü belirtildi.
UBS, bu değişikliklerin özellikle tensör işleme birimleri (TPU) ile ilgili bazı bekleyen siparişlerin 2028’den önce gelire dönüştürülmesinden kaynaklandığını ifade etti. Artan TPU satış gelirlerinin daha düşük marj getirmesi bekleniyor. Bu nedenle, Google Cloud marjlarının 2027’de %27,3’e kadar gerileyebileceği, ardından 2026’da yeniden yükselebileceği kaydedildi.
UBS ayrıca, çip satışlarından elde edilen düşük marjların ve Vertex dışı bekleyen siparişlerin gelire dönüştürülmesinin, Google’ın 2026 ve 2027 hisse başına kazancını da olumsuz etkileyebileceğini belirtti.
UBS, Alphabet için NÖTR notunu ve 410 dolar hedef fiyatını yineledi.
Fiyat: 355,59 dolar, Değişim: -2,80 dolar, Yüzde Değişim: -%0,78
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
