UBS’nin çarşamba günü yayımladığı notta, Citigroup’un (C) maddi özkaynak kârlılığı için orta vadeli hedefinin %14 ile %15 arasında olması gerektiği belirtildi. Bu değerlendirme, yatırımcı geri bildirimlerine dayanıyor.
UBS’ye göre, yatırımcılar özellikle Citigroup’un rakipleriyle karşılaştırıldığında uzun vadede %15’in üzerinde iddialı bir hedef bekliyor. Satış tarafı analistlerinin yalnızca altı tahmininden oluşan %12,8’lik konsensüsle karşılaştırıldığında, aracı kurum alım tarafı yatırımcılarının beklentilerini “daha kritik” olarak değerlendiriyor.
Citigroup’un maddi özkaynak kârlılığını artırmak için, şu anda %12,7 seviyesinde olan ve düzenleyici asgari seviyenin 110 baz puan üzerinde bulunan Ana Sermaye Katman 1 oranını düşürmesi gerektiği ifade edildi. UBS, Bank of America (BAC) ve Goldman Sachs Group (GS) gibi rakiplerin en düşük seviyede 50 baz puanlık bir tampon bulundurduğunu not etti.
Küresel Sistemik Öneme Sahip Banka yeniden kalibrasyonunun Citigroup’un ek yükünü %3’e düşürmesi bekleniyor. Bu varsayımla birlikte, %2,5 ile %3 arasında bir stres sermaye tamponu ve 50 baz puanlık yönetim tamponu dikkate alındığında, şirketin 2028 konsensüs net kârı, %13,1 ile %14,4 arasında bir maddi özkaynak kârlılığına işaret ediyor.
UBS, Citigroup hissesi için notunu NÖTR olarak korurken, hedef fiyatı 134 dolar olarak belirledi.
Fiyat: 128,25 dolar, Değişim: +0,24 dolar, Yüzde Değişim: %0,19
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
