UBS, American Water Works hedef fiyatını 150 dolara yükseltti

UBS, American Water Works Company (AWK) için hedef fiyatını 140 dolardan 150 dolara yükseltti ve “AL” notunu korudu. Yeni hedef fiyat, analistlerin belirlediği 124 ila 155 dolar aralığında yer alıyor. Şirket hissesi ise 131,79 dolar seviyesinde işlem görüyor. InvestingPro verilerine göre bu seviye, hisse için belirlenen “Aşırı Değerlenmiş” listesine girmesine yol açıyor.

UBS, American Water’ın Pennsylvania’daki tarife davasında 16 Temmuz’da çıkabilecek bir kararın, şirketin Essential Utilities (WTRG) ile birleşmesinin 2027 ilk çeyrekte tamamlanmasına yönelik yönetim hedefini desteklemesini bekliyor.

Söz konusu karar taslağında, şirketin mevcut %9,45’lik özsermaye kârlılığı yetkisine kıyasla %9,7’lik bir orana izin verilmesi öngörülüyor.

UBS, olumlu bir kararın, Essential Utilities’in gaz tarifesi davasına Pennsylvania Valisi Shapiro’nun müdahalesinden kaynaklanan yatırımcı endişelerini hafifleteceğini düşünüyor. Banka, bu müdahalenin birleşmenin tamamlanmasını engellemesini beklemiyor.

Yeni hedef fiyat, birleşme sonrası proforma hisse başına kârın 7,54 dolar olacağı varsayımıyla, su hizmetleri sektörüne özgü %15’lik bir prim içeriyor. Şirketin son 12 ayda seyreltilmiş hisse başına kârı 5,64 dolar seviyesinde bulunuyor. Temettü verimi ise %2,72. InvestingPro verilerine göre AWK, son 12 yıldır temettüsünü aralıksız artırıyor.

Diğer gelişmelerde, American Water Works Company ile Essential Utilities, birleşme için Virginia Eyalet Şirketler Komisyonu’ndan onay aldı. Bu, daha önce Kentucky ve Ohio’dan alınan onayların ardından işlemin üçüncü düzenleyici onayı oldu. Missouri American Water ise, 2025 haziran ile 2028 mayıs arasında 1,6 milyar dolarlık altyapı yatırımlarını desteklemek amacıyla Missouri Kamu Hizmeti Komisyonu’na tarife başvurusu yaptı. Bu yatırımlar, eskiyen boru hatlarının yenilenmesi ve çeşitli tesislerin modernizasyonuna odaklanacak. Ayrıca New Jersey American Water, Hopewell Borough’nun su sistemini 6,4 milyon dolara satın alarak hizmet alanını yaklaşık 930 yeni müşteri bağlantısıyla genişletti. Virginia American Water ise, yıllık geliri yaklaşık 22 milyon dolar artırmayı hedefleyen Genel Tarife Davası’nda uzlaşmaya vardı; bu anlaşma düzenleyici inceleme ve onay bekliyor. Personel tarafında ise New Jersey American Water, David Forcinito’yu Operasyonlardan Sorumlu Başkan Yardımcısı olarak atadı. Forcinito daha önce American Water’da Filo Başkan Yardımcısı olarak görev yapıyordu.