ABD Başkanı Donald Trump’ın önerdiği 1,5 trilyon dolarlık savunma bütçesi, havacılık ve savunma sektöründe önemli değişikliklere yol açabilir. UBS, bu bütçeden üç şirketin net şekilde fayda sağlayacağını, bir şirketin ise olumsuz etkileneceğini öngörüyor.
Beyaz Saray’ın talebi, savunma harcamalarını 2027’de yaklaşık 1,5 trilyon dolara çıkararak İran çatışması ve Operation Epic Fury nedeniyle azalan mühimmat stoklarını yeniden oluşturmayı, daha büyük bir donanma ve modernize edilmiş caydırıcı güç finansmanını hedefliyor. UBS analisti Allyson Gordon, bu büyüklükteki bir bütçenin, jeopolitik risklerin arttığı son dönemde savunma hisselerinin geride kalmasının ardından yatırımcı duyarlılığını destekleyebileceğini belirtiyor.
UBS’ye göre, bütçenin en büyük kazananlarından biri füze segmenti olacak. RTX (RTX), Raytheon birimiyle hassas silahlar ve önleyicilerde önde gelen tedarikçi konumunda bulunuyor. Epic Fury operasyonundan kaynaklanan yeniden stoklama ihtiyacı ve yeni füze odaklı finansman kalemleri, RTX’in eski ve düşük kârlı sözleşmelerden daha yüksek marjlı üretim anlaşmalarına geçişini hızlandırabilir. Bu da şirketin önümüzdeki yıllarda sipariş birikimini ve kârlılığını artırabilir.
Gemi inşası da UBS’nin öne çıkardığı bir diğer alan. General Dynamics (GD) ve Huntington Ingalls (HII), bu alanda öne çıkan iki şirket olarak dikkat çekiyor. Trump’ın uzun süredir savunduğu daha büyük bir donanma ve 300’ün üzerinde gemiden oluşan filo hedefi, General Dynamics’in Electric Boat biriminin denizaltılarına ve yüzey savaş gemilerine, Huntington Ingalls’ın ise uçak gemileri ve amfibi gemilerine olan talebi artırabilir. Bu gelişme, tersanelerin kapasite kullanımını ve fiyatlandırma gücünü destekleyebilir.
Öte yandan, UBS, Northrop Grumman’ı (NOC) bütçenin olumsuz etkileyeceği şirket olarak öne çıkarıyor. Bütçe teklifinde, Northrop’un en önemli projelerinden biri olan B-21 Raider hayalet bombardıman uçağının planlanan alımında beklenmedik bir kesinti öngörülüyor. Şirketin uzay ve stratejik sistemlerde güçlü bir sipariş birikimi olsa da, B-21 programında hacim veya zamanlamada yaşanacak bir azalma, yatırımcı duyarlılığı üzerinde baskı yaratabilir ve yatırımcıların füze ve gemi inşası gibi alanlara yönelmesine neden olabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
