Tudor, Pickering, Holt, Methanex (MEOH) hisseleri için “AL” notunu korudu ve şirketin ilk çeyrek sonuçlarının ardından hedef fiyatını 72,00 ABD doları olarak belirledi.
Analist Matthew Blair, Methanex’in 2026’nın ikinci çeyreği için FAVÖK beklentisini 400 milyon dolardan 562 milyon dolara yükselttiklerini belirtti. Piyasa beklentisi ise 471 milyon dolar seviyesindeydi. Methanex, ilk çeyrekte 220 milyon dolar ile beklentilerin üzerinde bir sonuç açıkladı ve nisan-mayıs dönemi için ton başına 500-525 dolar gerçekleşen marj öngörüsünde bulundu. Bu, ilk çeyrekteki 351 dolar/ton seviyesinden önemli bir artış anlamına geliyor. Şirketin öngörüsünün orta noktasında, gerçekleşen marjlar çeyrekten çeyreğe 162 dolar/ton artış gösteriyor. Ancak, küresel spot metanol fiyatlarındaki artış aynı dönemde 206 dolar/ton oldu. Genellikle Methanex’in gerçekleşen fiyatları spot fiyatların üzerinde seyrediyor. Ancak yönetim, spot ve kontrat fiyatları arasındaki gecikmeler nedeniyle, spot fiyatlar hızla yükseldiğinde şirketin bu artışı tam olarak yansıtamadığını belirtti. Tarihsel verilere bakıldığında da bu eğilim görülüyor ve metanol fiyatları gerilediğinde Methanex’in bu farkı kapatması bekleniyor.
İkinci çeyrekte öne çıkan diğer unsurlar arasında, küçük ölçekli amonyak işinin katkısının artması yer alıyor. Amonyak fiyatları bu dönemde ton başına 775 dolar ile ilk çeyrekteki 450 doların oldukça üzerinde gerçekleşti. Ayrıca, ABD’de doğal gaz fiyatlarının çeyrekten çeyreğe düşmesiyle birlikte hammadde maliyetlerinde de azalma yaşandı.
Boğaz yarın açılsa bile, küresel metanol üretimi ve stoklarının normale dönmesinin birkaç çeyrek süreceği öngörülüyor. Analist, yılın ikinci yarısı için de tahminlerde yukarı yönlü revizyonlar yaptıklarını ve Methanex’in serbest nakit akışı verimine %27 (şirket değeri üzerinden %15) ulaştığını kaydetti.
Methanex hisseleri 86,20 dolardan işlem gördü ve gün içinde 2,68 dolar düşerek %3,02 değer kaybetti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
