Toast (TOST), yılın ilk çeyreğine güçlü bir başlangıç yaptı. Şirket, tekrarlayan brüt kâr akışlarını %27 artırırken, GAAP faaliyet kârı marjını %21’e yükseltti ve 7.000 yeni lokasyon ekledi.
CEO Aman Narang, Toast IQ’nun şirketin yazılım platformundan müşteri sonuçlarını yönlendiren bir ajan platformuna dönüşümünün temeli olduğunu belirtti. Ayrıca, ilk yapay zekâ ajanını içeren Toast IQ Grow’un yakın zamanda piyasaya sürüldüğünü ve Toast Local’ın artık misafirlerin Resy ve Toast Tables üzerinden 20.000’den fazla restoranda masa bulup rezervasyon yapmasına imkân tanıdığını söyledi. Şirket ayrıca Toast for Drive-Thru’yu başlatarak 140.000 lokasyona erişim sağladı.
Başkan ve Finans Direktörü Elena Gomez, ilk çeyrek sonuçlarının beklentileri aştığını belirtti. Bu dönemde yıllık yinelenen gelir %26 arttı, düzeltilmiş FAVÖK 179 milyon dolar, serbest nakit akışı ise 115 milyon dolar olarak gerçekleşti. Yıl başından bu yana yaklaşık 400 milyon dolar karşılığında 14 milyon hisse geri alındı.
Finansal sonuçlarda, toplam ödeme hacmi (GPV) %22 artışla 51 milyar dolara yükselirken, lokasyon başına GPV geçen yıla göre %1 geriledi. SaaS brüt marjı ilk kez %80’i aşarak %81’e ulaştı. Toast Capital liderliğindeki ödeme dışı fintech çözümleri 51 milyon dolar brüt kâr sağladı. Donanım ve profesyonel hizmetler brüt kârı ise tekrarlayan brüt kâr akışlarının %13 altında kaldı. 28 milyon dolarlık kötü borç ve krediye ilişkin giderler hariç tutulduğunda, faaliyet giderleri ilk çeyrekte %17 arttı.
Şirket, ikinci çeyrekte toplam abonelik ve fintech brüt kârının yıllık bazda %22-%24 artmasını ve düzeltilmiş FAVÖK’ün 185-195 milyon dolar aralığında olmasını bekliyor. Tüm yıl için ise tekrarlayan brüt kârda %21-%23 büyüme ve düzeltilmiş FAVÖK’te 790-810 milyon dolar aralığı öngörülüyor. Yönetim, büyüme inisiyatifleri ve iç yapay zekâ araçlarına yatırım yapmaya devam edeceklerini vurguladı.
Donanım çözümlerinin rekabette avantaj sağladığı, yazılım ve donanımın entegre olması sayesinde ürün geliştirme hızının arttığı belirtildi. Şirket, fiyatlandırma modelinde de yapay zekâ tabanlı ve kullanım bazlı seçenekleri değerlendirdiğini açıkladı.
Yönetim, büyüme profilini önümüzdeki 5-10 yıl için yüksek büyüme hedefiyle konumlandırdıklarını ve uzun vadede %40’ın üzerinde FAVÖK marjı hedefinin değişmediğini belirtti. Ayrıca, donanım tedarikini güvence altına almak için stok seviyeleri artırıldı ve 2027’ye yönelik planlamalar yapıldı.
Tüketici eğilimlerinin istikrarlı olduğu, lokasyon başına GPV’nin %1 gerilemesine rağmen makul seviyede kaldığı ifade edildi. Şirket, müşteri kazanımında ivmesini sürdürürken, yüksek gümrük vergisi maliyetlerini de absorbe ediyor. Tüm yıl için düzeltilmiş FAVÖK’ün serbest nakit akışına dönüşümünün 2025’e göre biraz daha düşük olması bekleniyor.
Yönetim, yılın güçlü başlangıcıyla birlikte kârlılığın arttığını, yapay zekâ odaklı ürün evrimi, pazar genişlemesi ve disiplinli sermaye tahsisiyle büyümeye odaklandıklarını belirtti. 2026 yılı için tekrarlayan brüt kâr ve düzeltilmiş FAVÖK beklentileri yukarı yönlü revize edildi. Kısa vadede ise gümrük vergileri ve bellek çipi maliyetleriyle ilgili baskılar öne çıkıyor; donanım tedarikini korumak için stok yönetimi ön planda tutuluyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
