Yapay zekâ talebindeki tarihi artış, yarı iletken tedarikini zorlarken Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), küresel kapasite ve yatırım planlarını hızlandırıyor. Şirket, sektör liderliğini pekiştirirken, yöneticiler arz sıkıntısının birkaç yıl daha sürebileceği uyarısında bulunuyor.
EE Times’ın haberine göre Taiwan Semiconductor, 2026 yılında kapasite artırımı için yaklaşık 56 milyar dolar harcamayı planlıyor. Bu yatırım, Nvidia (NVDA), AMD (AMD) ve Apple (AAPL) gibi büyük müşterilerden gelen güçlü talep ile destekleniyor.
Bilanço görüşmesinde CEO C.C. Wei, yeni bir üretim tesisi inşasının iki ila üç yıl sürdüğünü, ardından kapasitenin tam olarak devreye alınmasının ise bir ila iki yıl daha gerektirdiğini vurguladı. Şirket, 2027’ye kadar talebi karşılamada zorlanabileceğini kabul ederek Tayvan, ABD ve Japonya’da üç yeni 3-nm fabrikasının inşasını hızlandırma kararı aldı. Wei, “3-nm teknolojilerine yönelik çok yıllık güçlü talebi karşılamak için küresel kapasite planımızı uygulamaya başladık.” dedi.
Sektör analistleri, rakiplerin gelişme kaydettiğini ancak Taiwan Semiconductor’ın hâlâ açık ara önde olduğunu belirtiyor. International Business Strategies’den Handel Jones, şirketin teknoloji ve pazar payında liderliğini sürdüreceğini, ancak Samsung’un (SSNLF) performansının ölçek ve bellek kârlılığı sayesinde önemli ölçüde iyileştiğini söyledi. Jones, Samsung’un SF2P teknolojisinin de rekabetçi hale geldiğine dikkat çekti. SemiAnalysis’ten Sravan Kundojjala ise Taiwan Semiconductor’ın N3/N2 üretim verimliliğinde rakiplerine beş yıldan fazla bir avantaj sağladığını belirtti.
Analistler, tedarik kısıtlarının ve fiyatlandırma stratejisindeki değişimlerin şirketin görünümünü şekillendirdiğine dikkat çekiyor. Jones, 2030’a kadar arz-talep dengesizliğinin büyüyebileceği uyarısında bulunurken, Kundojjala ise ASML’in (ASML) sınırlı EUV ekipman kapasitesinin artık birden fazla müşteri tarafından paylaşıldığını vurguladı.
Futurum Equities’ten Rolf Bulk, 2-nm çiplere olan talebin kademeli olarak artacağını, bu segmentin yakın vadede gelirin %10’undan azını oluşturacağını ve 2026 sonunda marjlarda düşüş yaşanabileceğini belirtti. Bulk, Taiwan Semiconductor’ın yapay zekâ odaklı müşterilere akıllı telefon üreticilerinden daha yüksek fiyat uygulayarak kademeli fiyatlandırmaya geçebileceğini, bunun da 2027’de marjları yeniden artırabileceğini ifade etti. Ayrıca şirketin yapay zekâ ekosistemindeki merkezi rolünün, jeopolitik ve tedarik zinciri risklerine rağmen kritik malzemelere erişimini kolaylaştıracağını vurguladı.
Verilere göre Taiwan Semiconductor hisseleri, piyasa öncesi işlemlerde %0,63 artışla 368,55 dolardan işlem görüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
