Sun Pharmaceutical Industries, Organon & Co.’yu (OGN) tamamı nakit olarak gerçekleşecek bir işlemle 11,75 milyar dolar şirket değeri üzerinden satın almak için anlaşmaya vardığını açıkladı. Bu işlem, yılın en büyük sağlık sektörü anlaşmalarından biri olarak öne çıkıyor.
Anlaşmaya göre Organon hissedarları, hisse başına 14 dolar nakit ödeme alacak. Her iki şirketin yönetim kurulları tarafından onaylanan işlemin, düzenleyici onaylar ve Organon hissedarlarının onayının ardından 2027 başında tamamlanması bekleniyor.
Organon (OGN), 2021 yılında Merck & Co.’dan (ABD ve Kanada dışında MSD olarak bilinir) ayrılarak kuruldu. Şirket, kadın sağlığı, mevcut ilaçlar ve biyobenzerler alanına odaklanıyor ve ürünlerini yaklaşık 140 ülkede satıyor.
Sun Pharma, bu satın alımla uluslararası varlığını genişletmeyi ve kadın sağlığı ile biyobenzerler alanında yeni yetkinlikler kazanmayı hedefliyor. Birleşik şirketin yaklaşık 12,4 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor; bu da satışlar açısından dünyanın en büyük ilaç şirketleri arasında yer almasını sağlayacak.
Anlaşma, Sun Pharma’nın markalı jenerik ilaçlar ve mevcut ilaçlardaki payını artırırken, ABD ve Avrupa gibi gelişmiş pazarlarda daha güçlü bir konuma gelmesini sağlayacak.
Sun Pharma, satın alımı mevcut nakit varlıkları ve banka kredileriyle finanse etmeyi planlıyor. Şirket, işlem sonrası net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra oranının yaklaşık 2,3 kat olacağını belirtti.
31 Aralık’ta sona eren yılda Organon, 6,2 milyar dolar gelir ve 1,9 milyar dolar düzeltilmiş faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr açıkladı. Yıl sonunda şirketin 8,6 milyar dolar borcu ve 574 milyon dolar nakdi bulunuyordu.
Bu satın alım, ilaç şirketlerinin fiyat baskısı, patent sürelerinin dolması ve artan Ar-Ge maliyetlerine karşı ölçek büyütme arayışının bir parçası olarak öne çıkıyor. Yatırımcılar açısından ise işlemin başarısı, Sun Pharma’nın Organon portföyünü entegre etme, borçluluğu yönetme ve küresel platformdan büyüme yaratma becerisine bağlı olacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
