Stabilus (STM) hissesi, perşembe günü Xetra’da yaklaşık %16 düşüşle 13,46 euroya gerileyerek yeni bir dip seviyeye ulaştı.
Bu sert düşüşün arkasında iki gelişme yer aldı: Koblenz merkezli tedarikçi şirket, yıl sonu beklentisini aralığın alt sınırına çekti ve aynı gün bir analist tarafından not indirimiyle karşılaştı.
22 Temmuz tarihli bir ad-hoc açıklamayla Stabilus, mevcut mali yıl için gelir beklentisini 1,15 milyar euroya indirdi. Bu rakam, daha önce açıklanan 1,1–1,3 milyar euro aralığının alt sınırında ve piyasa konsensüsündeki 1,2 milyar euro beklentisinin altında kaldı. Düzeltilmiş FAVÖK marjı da %10–12 aralığının alt sınırı olan %10’a çekildi. Düzeltilmiş serbest nakit akışı ise 80–110 milyon eurodan 90 milyon euroya revize edildi ve önceki aralığın orta noktasında belirlendi.
Üçüncü çeyrekte operasyonel tablo zayıf seyretti: Gelir %5’in üzerinde azalarak 300 milyon euronun altına indi, düzeltilmiş faaliyet kârı ise %3’e yakın düşüşle 32 milyon euroya geriledi. Düzeltilmiş marj %0,3 artışla %10,8’e yükselse de bu iyileşme satış baskısını hafifletmeye yetmedi.
Dönem kârının geçen yılın üzerinde gerçekleşmesinin nedeni ise bir defaya mahsus gelir oldu: Fabreeka ve Tech Products birimlerinin satışından elde edilen 44 milyon euroluk kâr, bilanço üzerinde destekleyici etki yarattı. Analist not indiriminin gerekçesi de bu noktaya dayandırıldı.
Perşembe günü bir analist, hisseyi “TUT” seviyesine çekerek tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Analist, satıştan elde edilen kârın “operasyonel zayıflıkları gizlediğini” ve asıl kârlılık eğilimini gölgelediğini belirtti. Not indiren kurumun adı ve yeni hedef fiyatı ise mevcut kaynaklarda net olarak yer almadı.
Çarşamba akşamı Tradegate’de ad-hoc açıklamaya ilk tepki olarak hisse %5’ten fazla değer kaybetmişti. Perşembe günü Xetra’da kayıplar zaman zaman %16’ya ulaştı. İşlem hacmi ise öğleden önce 339.600 adetle, üç aylık ortalamanın (78.300 adet) yaklaşık dört katına çıkarak satış baskısının olağanüstü seviyede olduğunu gösterdi.
Son 12 ayda hisse yaklaşık %36 değer kaybetti. 52 haftalık zirve olan 27,25 euro, mevcut fiyatın iki katından fazla.
Düşüş sonrası Stabilus, defter değerinin oldukça altında (PD/DD oranı 0,6) ve 6,2’lik EV/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Investing.com’un hesapladığı adil değer ve analist konsensüsü, mevcut fiyatın üzerinde:
Analist konsensüsü (hedef fiyat): 25,36 euro (%88,4 yukarı potansiyel)
Adil değer: 15,82 euro (%17,5 yukarı potansiyel)
Mevcut fiyat: 13,46 euro
Bu değerleme tablosu temkinli okunmalı: Hedef fiyat ortalaması, yeni açıklanan aşağı yönlü beklentiyi henüz tam olarak yansıtmıyor. Kalite değerlendirmesinde Stabilus, büyüme, momentum ve kârlılıkta zayıf notlar alırken, göreli olarak ucuz bir değerlemeye sahip. 46,63 seviyesindeki RSI, hissede yaşanan sert düşüşe rağmen aşırı satım bölgesine girilmediğini gösteriyor.
Stabilus, 2026 mali yılı üçüncü çeyrek sonuçlarını 3 Ağustos 2026’da açıklayacak. Analistlerle yapılacak görüşmede, yönetimin ek önlem planlayıp planlamadığı ve operasyonel zayıflığın yapısal nedenlerine bakışı netleşecek.
Fiyat: 13,46 euro
Günlük değişim: %15,77 düşüş
Gün içi aralık: 13,46–15,38 euro
52 haftalık aralık: 13,46–27,25 euro
1 yıllık performans: %35,9 düşüş
Piyasa değeri: 336,5 milyon euro
F/K: 22,6
EV/FAVÖK: 6,2
PD/DD: 0,6
Brüt marj: %27,1
Özsermaye kârlılığı: %2,3
Adil değer: 15,82 euro (%17,5 yukarı potansiyel)
Analist konsensüsü: AL – AL/TUT/SAT (6/0/1)
Ortalama hedef fiyat: 25,36 euro
Kalite değerlendirmesi: Zayıf (2/5)
RSI (14 gün): 46,63
Beta: 0,89
Temettü: 0,35 euro (yaklaşık %2,6), 10 yıllık seri
Sektör: Endüstriyel / Yatırım malları
Borsa / Kodu: Xetra / STM (WKN STAB1L)
Veriler 23 Temmuz 2026, 14:24 itibarıyla (gecikmeli), Xetra; rakamlar yuvarlatılmıştır. Temettü verimi mevcut fiyata göre hesaplanmıştır. Kaynak: Investing.com.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
