Shkreli: Yapay zekâ altyapı şirketlerinde zirve kazançlar kalıcı olmayabilir
Martin Shkreli, yapay zekâ yatırımcılarının tehlikeli bir varsayımda bulunabileceği uyarısında bulundu: Bugünkü rekor kazançların sonsuza dek süreceği düşünülüyor. Eski hedge fon yöneticisi, yapay zekâ konusunda artış beklentisini koruyor ve Meta (META) hisselerindeki satış dalgasının bir alım fırsatı sunduğunu belirtti.
Ancak Shkreli’nin uyarısı, özellikle yapay zekâ patlamasının altyapısını sağlayan şirketler için geçerli. Shkreli, perşembe günü kaydedilen bir canlı yayında, “Şu anda büyük bir yapay zekâ yatırımı var, ancak bu zirvenin sürdürülebilir olup olmadığı net değil,” dedi.
Yarı iletken ve veri merkezi şirketlerinin, döngünün zirvesinde olağan dışı şekilde ucuz görünebileceğini söyledi. Çünkü mevcut kazançlar, yeni kapasiteye yönelik büyük talebi yansıtıyor. Ancak bu harcamalar, ilerleyen dönemde yatırımcıların aleyhine dönebiliyor. Yeni fabrikalar ve ekipmanlar arzı artırırken, amortisman giderleri de kârlılığı azaltmaya başlıyor.
Shkreli, yatırımcıların bu şirketleri değerlendirirken, zirve kârların sonsuza dek süreceğini varsaymak yerine, döngü boyunca elde edilen toplam kazançlara bakmaları gerektiğini ifade etti. “Kazançların bir anda yükselip, sabitlenip, ardından yeniden büyümeye başlaması çok olası değil,” dedi. “Böyle bir şey neredeyse hiç yaşanmadı.”
Meta’ya Alım Fırsatı, Tedarikçilere Soru İşareti
Shkreli, Meta hissesi perşembe günü yaklaşık %9 değer kaybettikten sonra daha iyimser bir bakış açısı sundu. “Açıkçası bu seviyeden alınmaya değer olduğunu düşünüyorum,” dedi. “Çok fazla endişelenecek bir şey olduğunu sanmıyorum.”
Meta, ikinci çeyrekte 31,86 milyar dolar faaliyet nakit akışı yarattı ancak 31,08 milyar dolar sermaye harcaması yaptı. Böylece serbest nakit akışı 784 milyon dolarda kaldı. Serbest nakit akışı, geçen yılın aynı dönemine göre %91 azaldı.
Microsoft (MSFT) ise tam tersi bir örnek sundu. Azure gelirlerinin %43 artmasıyla hisse senedi yükseldi. Bu durum, yatırımcıların şu anda Microsoft’un altyapı harcamalarından daha net bir getiri beklediğini gösteriyor.
Polymarket yatırımcıları, yapay zekâ balonunun 2026 sonuna kadar patlama ihtimalini yaklaşık %19 olarak fiyatlıyor. Söz konusu kontrat, piyasada zorunlu tasfiye korkularının yayılmasıyla kısa süreliğine yükseldi, ardından bu hareketin büyük kısmı geri alındı.
Shkreli’nin ayrımı, yapay zekâda kazananlar ve kaybedenler arasında değil. Bugünkü talebin avantajını kullanan şirketlerle, bu talebin kalıcı olacağını fiyatlayan yatırımcılar arasında.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
