Schrödinger (SDGR), yılın ilk çeyreğine güçlü bir başlangıç yaptı ve yıllık bazda %12 artışla 28,4 milyon dolar ACV (yıllık sözleşme değeri) elde etti. Şirketin ilaç keşfi gelirleri de 23 milyon dolar olarak çeyreğe önemli katkı sağladı. Toplam gelir 58,6 milyon dolar olarak açıklandı. Yazılım gelirleri 35,6 milyon dolar olurken, bunun 12,1 milyon doları (%34) bulut tabanlı lisanslamadan geldi. Şirket, müşterilerini bulut tabanlı lisanslamaya geçirme sürecinde ivme kazandıklarını belirtti.
SGR-3515 için yapılan klinik çalışmalarda, 100 mg ve üzeri dozlarda tedavi edilen hastalarda %65 hastalık kontrol oranı elde edildi. SGR-1505 için ise Waldenstrom makroglobulinemi hastalarında %100 yanıt oranı ve kalıcı yanıtlar gözlemlendi.
Şirket, yılın tamamı için beklentilerini koruduğunu açıkladı. 2026 yılı boyunca ACV’nin 218 milyon ila 228 milyon dolar aralığında, ilaç keşfi gelirlerinin ise 55 milyon ila 65 milyon dolar arasında olacağı öngörülüyor. Operasyonel giderlerin geçen yıla göre daha düşük olması bekleniyor. Klinik faaliyetlerin büyük ölçüde yıl sonunda tamamlanması ve Ar-Ge harcamalarının 10 milyon ila 15 milyon dolar arasında gerçekleşmesi planlanıyor.
İlk çeyrekte ACV 28,4 milyon dolar olurken, son dört çeyrekte toplam ACV 201 milyon dolara ulaştı. Yazılım brüt marjı %69 ile geçen yılın aynı dönemindeki %80’in altında kaldı. Bu düşüş, bulut tabanlı lisanslamaya hızla geçişten kaynaklandı. İlaç keşfi gelirleri 22,9 milyon dolar ile geçen yılın aynı dönemindeki 10,2 milyon dolara göre artış gösterdi. Çeyrek sonunda şirketin nakit ve menkul kıymetleri 406 milyon dolar seviyesindeydi. Net zarar 60 milyon dolar, toplam operasyonel giderler 78 milyon dolar, diğer giderler ise 11 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Şirketin ortaklarından olduğu Ajax Therapeutics’in Lilly tarafından 2,3 milyar dolara satın alınması, Schrödinger’in geliştirdiği moleküllerin değerini gösteren son örneklerden biri oldu. Şirketin Ajax’ta yaklaşık %6’lık payı bulunuyor ve bu satıştan elde edilecek gelir, finansallarda esas faaliyet dışı kazanç olarak kaydedilecek.
Yönetim, bulut tabanlı lisanslamaya geçişin gelirlerde dalgalanmalara yol açabileceğini ve brüt marj üzerinde baskı oluşturduğunu belirtti. Ayrıca, Gates Vakfı tarafından finanse edilen projelerin tamamlanmasıyla katkı gelirlerinde azalma yaşandı.
Şirket, Bunsen adlı yeni yapay zekâ tabanlı ürününün bu yaz erken erişime açılmasını planlıyor. Yönetim, Bunsen’in platform kullanımını artırmasını ve lisans gelirlerini desteklemesini bekliyor. Hosted lisanslamada üç yıl içinde %75 seviyesine ulaşılması hedefleniyor.
Sonuç olarak, Schrödinger ilk çeyrekte ACV büyümesi, bulut tabanlı gelirlerin artışı ve yeni ürün lansmanlarıyla öne çıktı. Yıl sonu hedeflerinde ise değişiklik yapılmadı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
