Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), bu yıl güçlü yatırımcı ilgisiyle öne çıktı ve popüler rakipleri olan Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ile SPDR S&P 500 ETF Trust’ı (SPY) geride bıraktı. RSP ETF, yılbaşından bu yana toplamda %13,1 getiri sağladı. VOO ve SPY ise yaklaşık %10 getiri sundu.
RSP ETF, 100 milyar dolar sınırına yaklaşıyor. ETF Db verilerine göre, RSP ETF bu yıl 12,2 milyar doların üzerinde yeni varlık çekti. Performansıyla birlikte, yönetilen varlıklar (AUM) 98,5 milyar doların üzerine çıktı. Bu rakam, geçen yıla göre oldukça yüksek.
RSP, S&P 500 Endeksi’ndeki tüm şirketleri takip eden ancak her birine eşit ağırlık veren benzersiz bir fon. Bu ağırlıklandırma, endeksteki daha küçük şirketlere daha fazla maruz kalınmasını sağlıyor.
RSP’den farklı olarak, VOO ve SPY piyasa değeri ağırlıklı fonlar. Yani büyük şirketler bu fonların performansında daha fazla etkili oluyor. Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) ve Microsoft (MSFT) gibi piyasa değeri yüksek şirketler, bu fonların portföylerinde baskın durumda. İlk 10 hisse, her iki fonun toplam ağırlığının yaklaşık %37’sini oluşturuyor.
RSP, bu yıl VOO ve SPY ETF’lerini geride bıraktı. Bunun nedeni, Muhteşem 7 şirketlerinin performansındaki zayıflık. Nvidia, yapay zekâ alanındaki rolüne rağmen yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden %15’in üzerinde geriledi. Tesla %37, Alphabet %11, Microsoft ise %17 değer kaybetti.
Buna karşılık, küçük ölçekli şirketler bu yıl görece daha iyi performans gösterdi. Yatırımcıların küçük şirketlere yönelmesiyle, IShares Russell 2000 ETF (IWM) bu yıl %18’in üzerinde yükseldi.
RSP ETF, VOO ve SPY’a göre daha cazip bir değerlemeyle işlem görüyor. RSP’nin ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı 16,9 seviyesinde. VOO ve SPY’da ise bu oran yaklaşık 20. Bu da yatırımcıların beklenen her bir dolar kazanç için daha az ödeme yaptığı anlamına geliyor.
Yine de, tarihsel olarak piyasa değeri ağırlıklı fonlar, eşit ağırlıklı fona göre daha iyi performans gösterdi. Örneğin, son beş yılda VOO ve SPY toplamda %83 getiri sağlarken, RSP’nin getirisi %53’te kaldı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
