Rogers Corporation, ilk çeyrekte tüm finansal göstergelerde üst üste üçüncü kez beklentilerin orta noktasını yakaladı veya aştı. Şirketin satışları 201 milyon dolar olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,75 dolara yükselerek iki katından fazla arttı. Düzeltilmiş FAVÖK marjı ise 580 baz puan artışla %16’ya çıktı.
Bu çeyrekten itibaren raporlama yapısı 4 ana son pazara indirildi. Otomotiv satışları, küresel hafif araç üretimindeki düşüş ve ABD elektrikli araç pazarındaki zayıflık nedeniyle yıllık bazda yüksek tek haneli oranda geriledi. Elektronik ve iletişim satışları ise akıllı telefon ve kablosuz altyapı satışlarındaki artışla çift haneli oranda yükseldi.
Şirket, önemli tasarım kazanımları elde etti ve Ar-Ge projeleriyle müşteri ilgisini artırmaya devam etti. Özellikle veri merkezleri ve yapay zekâ uygulamalarında yüksek güçlü çiplerin soğutulmasına yönelik mikrokanal soğutucu teknolojisinde olumlu müşteri geri dönüşleri alındı.
CFO Laura Russell, satışlar, brüt marj, düzeltilmiş hisse başına kazanç ve düzeltilmiş FAVÖK’ün ilk çeyrek için belirlenen beklentilerin orta noktasını yakaladığını veya aştığını belirtti. Yıl bazında satışlardaki 10 milyon dolarlık artışın 7,9 milyon doları kur etkisinden kaynaklandı. ABD’deki bazı üretim tesislerinde hava koşulları ve tedarik zinciri aksaklıkları satışları olumsuz etkiledi.
İkinci çeyrek için düzeltilmiş hisse başına kazancın 0,90-1,10 dolar aralığında, gelirin ise 210-220 milyon dolar aralığında olması bekleniyor. Brüt marjın %32,5-%33,5 aralığında olması öngörülüyor. Düzeltilmiş FAVÖK beklentisi ise 35-41 milyon dolar seviyesinde. Yönetim, yeni programların başlamasıyla otomotiv satışlarında artış ve akıllı telefonlarda mevsimsellik kaynaklı iyileşme bekliyor.
İlk çeyrekte düzeltilmiş FAVÖK 32 milyon dolar oldu ve satışların %16’sına ulaştı. Bu iyileşmede daha yüksek satışlar, ürün karması ve üretim maliyetlerindeki düşüş etkili oldu. Yeni fabrika kapasitesinin devreye alınması, FAVÖK üzerinde 1,4 milyon dolarlık olumsuz etki yarattı. Dönem sonunda nakit 196 milyon dolar, faaliyetlerden sağlanan nakit 5,8 milyon dolar, sermaye harcamaları ise 4,7 milyon dolar olarak gerçekleşti. Yıl genelinde sermaye harcamalarının 30-40 milyon dolar aralığında olması bekleniyor.
Almanya’daki Curamik yeniden yapılanması kapsamında ilk çeyrekte 4,4 milyon dolar gider kaydedildi ve toplam yeniden yapılandırma gideri 9,8 milyon dolara ulaştı. Yıl sonuna kadar yıllık 13 milyon dolar tasarruf hedefi korunuyor.
Soru-cevap bölümünde, elektrikli araç ve gelişmiş sürücü destek sistemleriyle ilgili yeni kazanımların büyük kısmının yılın ikinci ve dördüncü çeyrekleri arasında üretime geçeceği belirtildi. Veri merkezi teknolojilerinden 2026’da önemli bir gelir beklenmiyor, bu alanda daha çok numune ve prototip gelirleri öngörülüyor. Şirket, endüstriyel segmentte büyümenin sürdüğünü ve yarı iletken alanında pazar payı kazandığını vurguladı.
Otomotiv talebindeki zayıflığın ABD’deki düzenlemeler ve Çin’de teşviklerin geri çekilmesinden kaynaklandığı, Avrupa’da ise toparlanma olduğu ifade edildi. Kapasite tarafında herhangi bir sıkıntı olmadığı, önümüzdeki 6-8 çeyrek için yeterli kapasite bulunduğu belirtildi.
Yönetim, kârlılık ve maliyet iyileştirme adımlarında istikrarlı bir duruş sergilerken, veri merkezi gelirlerinin kısa vadede sınırlı kalacağına dikkat çekti. Almanya’daki yeniden yapılandırma ve maliyet azaltıcı önlemler, 2026 boyunca marj ve maliyet yapısında önemli rol oynamaya devam edecek.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
