RBC, Volkswagen’in IEEPA faydalarını ikinci çeyrekte kaydetmesini bekliyor.
Alman otomobil üreticisinin ilk çeyrek sonuçlarını değerlendiren RBC Capital Markets, Volkswagen’in (VOW.F, VOW3.F) Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası (IEEPA) kaynaklı faydaları en erken ikinci çeyrekte bilançosuna yansıtmasını bekliyor.
Çarşamba günü yapılan değerlendirmede analistler, şirket yönetiminin belirsizlikleri gerekçe göstererek ilk çeyrekte IEEPA ile ilgili herhangi bir faydayı bilançoya eklemediğini belirtti. Ancak kurum, bu olumlu etkilerin en erken ikinci çeyrekte kaydedilebileceğini öngörüyor. Analistler, ABD’deki üretim hacimleri göz önüne alındığında, IEEPA kaynaklı potansiyel faydaların Mercedes’in 135 milyon euroluk faydasından daha büyük olabileceğini ifade etti. Öte yandan bu rakamın sırasıyla 500 milyon euro ve 400 milyon euro fayda sağlayan GM ve STLA’nın gerisinde kalabileceği kaydedildi.
İlk çeyrekte Volkswagen, 2,5 milyar euro faiz ve vergi öncesi kâr ve %3,3 kâr marjı bildirdi. Bu rakamlar, sırasıyla 2,8 milyar euro ve %3,6 olan beklentilerin altında kaldı. Analistler bu durumu büyük ölçüde Chattanooga fabrikasında ID.4 üretiminin sona ermesi nedeniyle oluşan tek seferlik 500 milyon euroluk gidere bağladı. Bu gider hariç tutulduğunda, şirketin faiz ve vergi öncesi kârı %3,9 marjla 3 milyar euro olarak gerçekleşti.
RBC, Volkswagen’in 500 milyon euroluk ID.4 gideri hariç tutulduğunda ilk çeyrekte güçlü bir kâr artışı sağladığını belirtti. Şirketin emtia risklerinin büyük ölçüde güvence altına alınmış olması nedeniyle 2026 öngörülerini koruduğu ifade edildi. Kurum, temel marka kâr marjlarının sağlıklı göründüğünü kaydetti. Ayrıca şirketin 2030 vizyonunun, kâr marjlarını %8 ile %10 hedefine ulaştırmak için güvenilir bir çerçeve sunduğu vurgulandı.
Hissenin 131 euroluk hedef fiyatı, SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS notuyla yinelendi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
