RBC Capital Market’in çarşamba günü yayımladığı rapora göre, Micron Technology (MU) tarafından imzalanan yeni uzun vadeli müşteri anlaşmaları, bellek sektöründeki yükselişin 2027’ye uzamasıyla birlikte şirketin kâr marjını destekleyen ve aşağı yönlü riskleri sınırlayan önemli bir unsur olarak öne çıkıyor.
Raporda, 16 stratejik sözleşmenin Micron’un gelirinin yaklaşık dörtte birini kapsadığı ve bu anlaşmalarda, talep zayıflasa bile kârlılığı koruyan taban fiyatların yer aldığı belirtildi.
Bu anlaşmalar, bilgisayar ve sunucularda kullanılan çalışma belleği olan DRAM ile SSD ve telefonlarda kullanılan depolama belleği NAND’ın Micron üretiminin bir kısmını kapsıyor. Take-or-pay yapısı ve asgari gelir taahhütleri, aşağı yönlü riskleri azaltıyor.
Yapay zekâ hızlandırıcılarında kullanılan yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) üretiminin artması, Micron için güçlü bir ivme sağlıyor. Rapora göre, HBM gelirleri şimdiden 1 milyar doların üzerine çıktı ve pazar payı %20’yi aştı.
RBC, yapay zekâ talebinin güçlü kalmasıyla birlikte DRAM fiyatlarının 2027’ye kadar yükselmeye devam etmesini bekliyor. NAND fiyatları da güçlü piyasa koşullarından olumlu etkileniyor; ancak yüksek baz ve sözleşme yapılarının oturmasıyla birlikte bir miktar dengelenme görülebileceği ifade edildi.
RBC, Micron hissesi için hedef fiyatını 1.200 dolardan 1.500 dolara yükseltti ve “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu korudu.
Micron, perşembe günü açıkladığı mali üçüncü çeyrek sonuçları ve dördüncü çeyrek beklentileriyle piyasa tahminlerini aştı.
Fiyat: 1.182,44 dolar, Değişim: 134,52 dolar, Yüzde Değişim: %12,84
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
