RBC Capital Markets’a göre, KKR (KKR), alternatif varlık yönetimi sektöründe “K-şeklinde” bir ayrışmadan fayda sağlıyor; büyük ve çeşitlendirilmiş yöneticiler pazar payı kazanıyor. Bu eğilim, 2027’ye kadar sürmesi beklenen bir fon toplama süper döngüsüyle destekleniyor.
Şirket yönetimi, makroekonomik dalgalanmaların hisse başına 7 dolar olan beklentiyi gerçekleştirmeyi zorlaştırabileceğini, özellikle çıkışların gecikmesinin bu hedefi riske atabileceğini belirtti. RBC ise salı günü yayımladığı notta, kendi tahminlerinin ve piyasa beklentilerinin çeyrek başında zaten yaklaşık hisse başına 6 dolarlık daha düşük bir seviyeyi yansıttığını, bunun da beklentilerin olumlu şekilde yeniden ayarlanmasına yardımcı olduğunu ifade etti.
RBC, KKR’nin fon toplama süper döngüsünden faydalandığını ve bu döngünün, sınırlı ortakların daha az sayıda genel ortakla ilişkilerini konsolide ettiği yapısal bir değişimden kaynaklandığını belirtti. Bu dinamik, büyük ve çeşitlendirilmiş alternatif varlık yöneticilerini öne çıkaran “K-şeklinde” bir sektör yapısını güçlendiriyor.
RBC ayrıca KKR’nin portföy şirketlerindeki çalışan ortaklığı programına dikkat çekti. CoolIT’nin 15 kat çıkış çarpanıyla satılması bu programın güçlü bir sonucunu gösterdi. Program şu anda 85 portföy şirketinde uygulanıyor ve çalışan bağlılığını artırırken, gelir büyümesini ve kâr marjı genişlemesini destekliyor.
Kurum, KKR için “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu korudu ve hedef fiyatını 132 dolardan 128 dolara düşürdü.
Fiyat: 101,08 dolar, Değişim: -0,92 dolar, Yüzde Değişim: %0,91 geriledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
