RBC, Conagra Brands için hedef fiyatı düşürdü; temettü kesintisi olası

RBC, Conagra Brands için hedef fiyatı düşürdü; temettü kesintisi olası

RBC Capital Markets’ın perşembe günü yaptığı değerlendirmeye göre, Conagra Brands’in (CAG) mali dördüncü çeyrek sonuçlarının büyük ölçüde Wall Street beklentilerini karşılaması bekleniyor. Ancak paketli gıda şirketinin zorlu iş ortamı nedeniyle temettüsünü azaltabileceği belirtiliyor.

Aracı kurum, Conagra’nın dördüncü çeyrek kârının piyasa beklentisi olan hisse başına 0,46 dolar ile uyumlu olacağını öngörüyor. Net satışların ise 2,87 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor; bu rakam piyasa beklentisi olan 2,89 milyar doların biraz altında. Şirket, sonuçlarını 15 Temmuz’da açıklayacak.

RBC Küresel Tüketici ve Perakende Araştırmaları Eş Başkanı Nik Modi, perşembe günü müşterilere gönderdiği notta, “Asıl hikâye 2027 mali yılı. Sınırlı maliyet öngörülebilirliği, zorlu fiyatlandırma ortamı ve muhtemelen yeni CEO ile birlikte çok farklı sonuçlar ortaya çıkabilir,” dedi. Modi, temettü kesintisinin muhtemel olduğunu ve bunun nakit akışını borç azaltma ve yeniden yatırıma yönlendirmek için olumlu karşılanacağını belirtti.

Nisan ayında Conagra, eski J.M. Smucker (SJM) yöneticisi John Brase’in CEO olarak atandığını ve Sean Connolly’nin yerine geçtiğini duyurmuştu.

Conagra’nın temettü verimi şu anda %10,4 seviyesinde; bu oran, son 10 yılın ortalaması olan %3,8’in 660 baz puan üzerinde. Modi, bu durumun “yüksek olasılıkla” bir temettü indirimi anlamına geldiğini ifade etti. “Piyasanın zaten önemli bir kesintiyi fiyatladığını ve böyle bir adımın şirketin borçluluğunu azaltmak, yeniden yatırım yapmak ve/veya portföyünü hızla yeniden şekillendirmek için önemli miktarda nakit serbest bırakacağını düşünüyoruz,” dedi.

Mart ayı sonunda Conagra, hisse başına 0,35 dolarlık çeyreklik temettü açıklamıştı.

RBC, şirketin hisse başına hedef fiyatını 17 dolardan 16 dolara düşürdü ve “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu korudu.

Conagra hisseleri perşembe günü öğleden sonra işlemlerinde %1,7 yükseldi. 2026’da ise hisse %20 değer kaybetti.

RBC, şirketin “ılımlı” organik satış büyümesi göstermesinin ve bunun piyasa beklentileriyle uyumlu olmasının beklendiğini, yukarı yönlü potansiyelin ise sınırlı olduğunu belirtti. Conagra’nın çeyrek için piyasa beklentilerine uygun kâr açıklaması öngörülse de, notta enflasyon gibi faktörlerin verimlilik artışları ve 53. hafta operasyonel kaldıraç etkisinden daha ağır basmasının muhtemel olduğu ifade edildi.

Modi, “Şirket, dördüncü çeyrek sonuçları ve 2027 için ilk resmi beklentileri öncesinde baskı altında. Hisseler zayıf performans gösterdi ve tahminler çeyrek içinde aşağı yönlü revize edildi,” dedi.

Fiyat: 13,70, Değişim: +0,09, Yüzde Değişim: +0,68