RBC Capital, Costco Wholesale (COST) için analiz kapsamı başlattı ve şirkete “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notu ile 1.000 dolar hedef fiyat verdi.
RBC Capital, Costco’nun benzersiz iş modeli, güçlü ürün yönetimi ve dijital alandaki büyümesinin, şirketi pazar payı kazanmada avantajlı konuma getirdiğini belirtti. Orta vadede, e-ticaretin kârlılığındaki iyileşme ve perakende medya gelirlerinin artmasıyla birlikte, marjlarda sınırlı bir genişleme ve hisse başına kazançta yüksek tek haneli ile düşük çift haneli yıllık büyüme potansiyeli öngörülüyor.
1.000 dolarlık hedef fiyat, şirketin 2028 mali yılı için öngörülen 25 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazancının yaklaşık 40 katına dayanıyor. Costco hisseleri şu anda RBC Capital’in 2028 mali yılı tahmininin 36,5 katı seviyesinde işlem görüyor; bu oran, şirketin son 10 yıllık medyanı olan 33,4’ün üzerinde.
Bu değerleme, S&P 500 endeksinin yaklaşık 1,9 katına karşılık geliyor; son 10 yılın medyanı ise 1,7 kat seviyesindeydi. RBC Capital, olumlu beklentilerin yaklaşık 37 F/K çarpanıyla hisse fiyatına büyük ölçüde yansıdığını ifade etti.
Banka, önümüzdeki dönemde marj genişlemesinin normalleşmesini ve ücretli üyelik büyümesi ile yenileme oranı gibi temel göstergelerin kısa vadede bir miktar baskı altında kalmasını bekliyor.
Diğer yandan, Costco Wholesale haziran ayı satış sonuçlarını açıkladı. Şirketin karşılaştırılabilir satışları %8,8 arttı. Akaryakıt ve döviz etkisi hariç çekirdek karşılaştırılabilir satışlar ise %7 büyüdü; bu oran, mayıs ayına kıyasla hafif bir yavaşlamaya işaret ediyor. Evercore ISI, Baird ve Gordon Haskett analistleri, Costco için olumlu görüşlerini koruyarak “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” ve “AL” notlarını yineledi; hedef fiyatlar 1.100 ila 1.200 dolar aralığında değişiyor. Evercore ISI, ABD’de çekirdek karşılaştırılabilir satışların %7,6, küresel bazda ise %7 arttığını belirtti. Baird, haziran ayı satış performansının güçlü olduğuna dikkat çekerken, Gordon Haskett büyümenin kendi tahminlerinin ve piyasa beklentisinin biraz altında kaldığını vurguladı.
Telsey de “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu ve 1.135 dolar hedef fiyatını yineledi; haziran ayı satış artışının kendi tahminlerinin altında ancak geçen yılın üzerinde olduğunu belirtti. DA Davidson ise “NÖTR” notunu ve 100 dolarlık hedef fiyatını korudu; ABD’de akaryakıt ve döviz hariç karşılaştırılabilir satışlarda geçen aya göre yavaşlama gözlemledi. Tüm bu gelişmeler, analist beklentilerindeki farklılıklara rağmen Costco’nun perakende sektöründeki güçlü performansını sürdürdüğünü gösteriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
