Küresel piyasalarda Trump’ın Nisan ayındaki gibi tarifeler konusundaki saldırgan tavrının etkileri sürüyor. Fakat piyasaların artık yeni gümrük tarifelerine karşın bağışıklık kazandığı ve minimum ölçüde etkilendiği de bir gerçek.
Hafta başında 12 ülkeye 25%’in üzerinde gümrük tarifesi açıklayan Trump, dün de bakır ithalarına 50% gümrük vergisi uygulanacağına ve sırada ilaç ve çip sektörünün yer aldığını, buradaki vergilerin 200%’ün üzerine çıkabileceğini aktardı.
Diğer taraftan dün Brezilya Devlet Başkanı Lula’nın BRICS toplantısındaki sözleri sonrasında Trump “ABD dolarının egemenliğine yönelik her darbe engellenmeli” sözler ile BRICS ülkelerine ek 10% gümrük vergisi planını duyurdu. Trump vergilerin çok yakında açıklanacağını söyledi.
Ayrıca Trump’ın Fed Başkanı Powell üzerindeki baskıları devam ederken hakaret sayılabilecek söylemlerini de sürdürmeye devam etti.
Fakat genel olarak irdelediğimizde piyasada tam anlamıyla Trump’ın söylemleri fiyatlamalara eskisi kadar yansımıyor. Dünkü ağır vergi kararları ve söylemlerine rağmen ABD vadeliler yatay. Asya piyasaları yatay-negatif seyir izlerken Avrupa vadeliler ise 0,3% yükselişte.
Petrol fiyatları ABD’li üreticilerin arzı kısma endişesiyle 70 dolar bandına yerleşmiş durumda. Normal şartlarda tarife kararları sonrasında petrol fiyatlarında sert geri çekilmeler izlerdik.
Dolar endeksi ise bu kadar tarife kararına rağmen yükselişte. Hatta küresel belirsizliklerin artmasına rağmen altın fiyatları 3.300 doların altına gerilemiş durumda. Piyasalarda gün geçtikçe “Trump Bağışıklığı” artıyor.
Yurt içinde iç siyasi baskı devam ediyor. Siyaset, yeniden endeksin ana yön vericisi konumunda. Bu, direkt olarak 1 hafta öncesine karşın hacimlerin neredeyse yarı yarıya düşmesine neden olurken risk algılarının kapanmaya başladığını gösteriyor.
Bugünün gündemi ise yatırım fonları tarafında. Dün mevduat ve yatırım fonlarının stopaj oranlarının artırılmasının gün içindeki etkileri takip edilecek.
Resmi Gazete’de yayımlanan kararla kısa vadeli TL mevduat ve yatırım fonları için stopaj oranı 15%’ten 17,5%’e yükseltildi.
Hisse senedi yoğun fonlarda ve portföyünde 51%’den fazla hisse taşıyan değişken fonlarda ise 0% stopaj oranı sürüyor.
Bu hisse senedi fonlarına akacak olan para için, dolayısıyla da borsa için pozitif bir gelişme olarak değerlendirilse de dezenflasyonist süreç kapsamında riskli olarak değerlendirilebilir. Artan stopaj oranlarına karşın mevduata giriş azalabilir hatta oradan gelen para dövize geçiş yapabilir. Döviz talebinin artması TCMB’nin faiz indirim sürecini sekteye uğratabilir. Bu hamle sonrasında Temmuz toplantısında beklenen kadar faiz indirimi yapılamayacağı ihtimali fiyatlanmaya başlayabilir.
Genel anlamıyla 2 yönü olan bir karar olduğunu söylemek mümkün. Bugün başta bankacılık sektörü (XBANK) her ne kadar bu stopaj artışlarının spreadlere etkisi olmasa da satış baskısıyla karşı karşıya kalabilir.
Ayrıca bakır fiyatlarının dün 10%’un üzerinde artması sonrasında bakır üretimi gerçekleştiren CVKMD gibi madencilik hisseleri ön planda olabilir.
BIST 100 endeksi dün tam 10.000 sınırında kapandı. Bugün güne karmaşık başlayan küresel piyasalar ve yeni stopaj oranlarının akabinde bu seviyenin üzerinde kalıcı olabilmemiz takip edilecek. Gün içinde haftasonu riskini almak istemeyen yatırımcıların T+2 bakiyesinin düzeltilmesi için yaptığı satışlar volatiliteye neden olabilir. VİOP sabah seansı güne 0,23% yükselişle başladı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
