Küresel piyasalarda odak noktası yaklaşan Fed toplantısı olmaya devam ederken, ABD endeksleri dün zayıf bir görünüm sergiledi. S&P 500 günü yaklaşık %0,35 ekside tamamlarken Nasdaq’ta da sınırlı bir gerileme görüldü.
Teknoloji hisseleri tarafında Oracle (ORCL) bilançosu ve yılın son Fed kararının beklendiği süreçte fiyatlamaların net bir yön bulması kolay değil. Bu nedenle görülen temkinli seyir şaşırtıcı değil.
Öte yandan ABD Başkanı Trump’ın Nvidia’nın Çin’e H200 gibi belirli yapay zeka çiplerini satmasına onay vermesi risk iştahını destekleyen bir unsur olarak öne çıkıyor. Satıştan elde edilecek gelirin dörtte birinin ABD yönetimine aktarılacak olması dikkat çeken bir detay. Çin tarafının da bu düzenlemeye olumlu yaklaştığı belirtiliyor. Nvidia (NVDA) hisseleri kapanış sonrası işlemlerde yükselirken, Microsoft’un (MSFT) yeni nesil özel çip üretimi için Broadcom’la ilerleyeceği haberleri Broadcom (AVGO) hisselerine güç kattı.
ABD hükümetinin yeniden açılmasıyla birlikte veri akışındaki aksama da yavaş yavaş normale dönüyor. Bugün açıklanacak JOLTS iş ilanları verisi işgücü piyasasının son durumuna dair fikir verecek. Perşembe günü yayımlanacak işsizlik maaşı başvurularının ise geçen haftaki düşük işten çıkarma eğiliminin sürdüğünü göstermesi bekleniyor.
Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden PCE’de yıllık artışın beklentilerin hafif altında kalması, işgücündeki gevşeme ile birlikte faiz indirimi sürecinin temkinli şekilde devam edeceği görüşünü güçlendiriyor. Yarınklantıda 25 baz puanlık bir indirim fiyatlara büyük ölçüde yansımış durumda. Bu yüzden projeksiyonlardaki güncellemeler kararın kendisinden daha fazla önem taşıyabilir.
Avrupa tarafında Almanya’nın sanayi üretiminde Ekim ayında toparlanma dikkat çekti. Euro Bölgesi yatırımcı güveni de sınırlı bir iyileşme gösterdi. Fransa’da bütçe oylaması bugün yapılacak. Asya’da Çin’in kasım ihracatı ABD ile sağlanan geçici uzlaşmanın ardından yeniden ivme kazandı. Bu hafta açıklanacak Çin enflasyonunun da hafif toparlanması bekleniyor. Japonya’da ise gelecek hafta sonuçlanacak BoJ toplantısında 25 baz puanlık artış ihtimali yüksek seyrediyor ve bu beklenti tahvil getirilerindeki yükselişi destekliyor.
Jeopolitik alanda Ukrayna savaşına ilişkin diplomasi trafiği hızlanmış durumda. Avrupa liderleriyle görüşen Zelenskiy’nin revize edilen barış planını bugün ABD tarafıyla paylaşması planlanıyor.
Sabah saatlerinde küresel hisse piyasalarında karışık bir tablo hâkim. ABD vadeli endeksleri hafif artıda, Asya’da yönler bölünmüş durumda. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,17 civarında, dolar endeksi 99 seviyesine yakın seyrederken, ons altın 4.190 dolar seviyesinde işlem görüyor.
Dolar tarafında yeni Fed başkanı olarak Trump’a yakın isimlerden Hasset beklentisi, gelecek yıl daha agresif faiz indirimleri ihtimalini artırarak volatiliteyi besliyor. Dolarda güç kaybının sürmesi hâlinde endeksin 97,5-98 bandına doğru gevşemesi olası. Eur/USD paritesi 1,164 civarında yatay bir görünüm sergiliyor.
Altın fiyatları ise Fed içindeki görüş ayrılıkları, büyük merkez bankalarının alım eğilimi ve jeopolitik riskler nedeniyle dar bir bantta dalgalanıyor.
Yurt içi piyasalar
Haftaya hem Fed hem de TCMB’nin faiz indirimi gündemiyle başlayan Borsa İstanbul’da ilk işlem gününde iyimser hava hâkimdi ve BIST 100 endeksi %1,65 artışla kapandı.
Geçen hafta da benzer bir başlangıcın ardından güç kaybı görülmüştü, bu nedenle mevcut yükselişin ivme kazanıp kazanamayacağı kısa vadeli görünüm açısından önem taşıyor. Endeksin bir süredir 11.200 puanın üzerinde kalmakta zorlandığını düşünürsek, bu seviyenin aşılması yukarı yönlü hareket alanını genişletebilir.
Türkiye’nin 5 yıllık CDS priminin 230 baz puanın altına gerileyerek 2018’den bu yana en düşük noktalarına inmesi de yatırımcı algısını destekleyen unsurlardan biri. İç politikada takip edilen başlıklardan biri olan diploma davası ise şubat ortasına ertelendi.
TCMB’nin Perşembe günkü toplantısında 100-150 baz puanlık bir indirimin öne çıktığını görüyoruz. Son iki enflasyon verisinin beklentilerin altında gelmesi, para politikasında gevşeme alanının arttığı algısını pekiştiriyor. Bununla birlikte Merkez Bankası’nın dezenflasyon sürecini riske atmamak adına adımları kademeli atması beklenebilir.
Kur tarafında yukarı yönlü eğilim sakin şekilde sürerken, dolar/TL bugün 42,54 civarında işlem görüyor. Hazine ise Aralık ayı borçlanma programına kısa vadeli bono ihracıyla başladı ve bugün 2 ve 5 yıllık tahvillerin satışına devam edecek.
Tahvil piyasasında kısa vadeli göstergelerde faizler yüksek seyrini koruyor. Yıl sonu enflasyon beklentisi %31 civarında kalırken iki yıllık gösterge tahvil faizi %38’in üzerinde, 10 yıllık ise %31 civarında kapanış yaptı.
Borsa tarafında BIST 100’ün cuma günkü toparlanmanın ardından 11.150-11.250 aralığındaki önemli direnç bölgesini test ettiği görülüyor. Bu bandın yukarı yönde geçilmesi hâlinde endeksin 11.600 seviyelerine doğru hareket etme potansiyeli güçlenebilir. Aşağı yönde 10.880 desteği hâlâ kritik ve kısa vadeli pozisyonlar açısından stop-loss niteliği taşıyor.
Altın, döviz ve tahvil fiyatlamalarının şekillendiği mevcut ortamda piyasalar küresel kararların gölgesinde ilerlemeye devam ederken, haftanın geri kalanında hem Fed’in değerlendirmeleri hem de TCMB kararlarının yön çizici olması bekleniyor. VİOP sabah seansı güne %0,08 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Anadolu Holding (AGHOL)
- Doğuş Otomotiv (DOAS)
- Emlak Konut GYO (EKGYO)
- Enerya Enerji (ENERY)
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- İpek Enerji (TRENJ)
- Koç Holding (KCHOL)
- Koza Madencilik (TRMET)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Pasifik Eurasia (PASEU)
- Türk Telekom (TTKOM)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
- Ülker (ULKER)
- Yapı Kredi Bankası (YKBNK)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
