Küresel tarafta risk iştahı geçen haftanın sonuna doğru olumlu seyre devam etti. ABD endeksleri hafif de olsa yukarı yönlü kapanışlarını sürdürürken, özellikle istihdam piyasasında devam eden yumuşama Fed’e yönelik faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi.
Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Hassett’in “Fed’in artık daha temkinli ama indirim yönünde adım atmasının zamanı geldi” açıklaması da bu algıyı pekiştirdi.
S&P 500 endeksi haftayı %0,3’lük sınırlı bir yükselişle tamamlarken, enerji ve teknoloji hisseleri görece güçlü performans sergiledi. Buna karşın kamu hizmetleri hisseleri Exelon’ın (EXC) dönüştürülebilir tahvil ihracı sonrası baskı altında kaldı ve sektör haftayı negatif kapattı.
Netflix’in Warner Bros’u 72 milyar dolarlık nakit ve hisse takası içeren bir yapıyla satın alma planı ise piyasada tartışmalı karşılandı; birleşmenin düzenleyici engellere takılma ihtimali yüksek görülüyor. Bu yüzden Netflix (NFLX) hisseleri gerilerken, Warner Bros (WBD) pozitif fiyatlandı. ABD Başkanı Trump da Netflix’in Warner Bros’u satın alma anlaşmasının “bir süreçten geçmesi gerektiğini” ve karara kendisinin de dahil olacağını ifade etti.
Öte yandan ABD’de gecikmeli yayımlanan PCE verileri karışık bir tablo sundu. Manşet veri yıllık bazda %2,8’e çıkarken, Fed’in yakından izlediği çekirdek PCE %2,8’e geriledi. Bu görünüm, Fed’in bu hafta Çarşamba günü gerçekleşecek toplantısında 25 baz puanlık indirim yapma olasılığını destekledi.
Fed’in son iki toplantıda toplam 50 baz puanlık indirim yapması ve istihdamdaki zayıflığın sürmesi nedeniyle bu hafta da 25 baz puan indirime gitmesi bekleniyor.
Döviz tarafında dolar endeksindeki zayıflama sürerken, özellikle gelişmekte olan ülke para birimlerinde rahatlama gözlendi. Bu paralelde EUR/USD kısa vadeli yükselen trendini koruyarak 1,1650 direncine doğru ataklarını sürdürdü. Bu seviyenin aşılması orta vadeli görünümün belirgin şekilde güçlenmesi açısından kritik görülüyor.
Ons altında ise Fed’e ilişkin beklentilerin yükselmesi ile son haftalarda görülen yukarı yönlü eğilim devam ediyor. Çin Merkez Bankası’nın altın rezervlerini Kasım ayında 30 bin ons artırarak 74,12 milyon onsa çıkarması ise rezerv yönetimi açısından istikrarlı talebin sürdüğüne işaret ediyor.
Yeni haftada özellikle Fed kararının küresel risk iştahını yönlendirmesi bekleniyor. Diğer yandan Oracle (ORCL), Adobe (ADBE), Broadcom (AVGO) ve Costco (COST) bilançoları da piyasalara yön verebilecek başlıklar arasında yer alıyor.
Yurt içi piyasalar
Borsa İstanbul geçen haftayı 11.000 puanın üzerinde kapatarak belirsizliklerin kısmen azaldığı bir döneme işaret etti.
Cuma günü BIST 100 endeksi 10.924 seviyesinden açılıp gün içinde 11.016 seviyesine kadar yükseldi ve %0,81 artışla 11.007 seviyesinde günü tamamlarken, işlem hacmi son bir haftalık ortalamanın altında kaldı. Gün sonunda en fazla primlenen hisseler EFOR, BTCIM, GRSEL, BSOKE ve KUYAS olarak öne çıktı.
Geçen hafta açıklanan enflasyon verilerinin hem aylık hem yıllık düzeyde son yılların en düşük seviyelerine inmesi, TCMB’den faiz indirim beklentilerini artırdı. Veriler öncesinde 10.800–11.000 bandını yukarı kıran endeks, açıklamalar sonrasında 11.160 olan önceki zirvesinin de üzerine çıktı ancak 11.200 direncinden gelen kâr satışlarıyla 10.900 seviyesine geri çekildi.
Cuma günü yeniden alımların devreye girmesiyle 11.000 sınırına yönelen endeksin yeni haftaya yukarı eğilimli başlaması beklenebilir. VİOP sabah seansı güne %0,26 yükselişle başladı. 11.000 seviyesinin üzerinde kalıcılık kısa vadeli yükselişin sürmesi açısından belirleyici görülüyor. 11.160 seviyesi ise son aylardaki alçalan kanalın üst bandına işaret ettiği için teknik açıdan kritik eşik olarak takip ediliyor. 10.900 üzerindeki geri çekilmeler trade amaçlı pozisyonlar için izlenebilir.
Bankacılık endeksi tarafında da 15.870 seviyesi önemli destek haline gelirken, bu seviye üzerinde kısa vadeli yükselen trend korunabilir. 16.500’ün üzerindeki kapanışlar 16.700 direncine doğru atağı destekleyebilecek durumda.
Tahvil piyasasında ise geçtiğimiz hafta faiz indirim beklentilerinin artmasıyla kısa vadeli gevşeme görüldü. Gösterge tahvil faizi %37,98 seviyesinde izlenirken, 10 yıllık tahvil faizi %30,76’ya geriledi. Türkiye’nin CDS’i 227 ile son 7 yılın en düşük seviyelerinde.
Haftanın en kritik gündemi para politikası kararları olacak. Fed’in Çarşamba, TCMB’nin Perşembe günü açıklayacağı faiz kararları yurt içi fiyatlamaların yönünde belirleyici.
TCMB’nin enflasyonun belirgin iyileşmesi doğrultusunda bu hafta 150 baz puanlık indirim yapabileceği konuşuluyor. Böyle bir adımın banka hisselerinde pozitif fiyatlamayı desteklemesi muhtemel.
Bunun dışında asgari ücret görüşmeleri, siyasi dava süreci ve Hazine ihaleleri haftanın akışını belirleyecek diğer konu başlıkları arasında.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Anadolu Holding (AGHOL)
- Doğuş Otomotiv (DOAS)
- Enerya Enerji (ENERY)
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- İpek Enerji (TRENJ)
- Koza Madencilik (TRMET)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Pasifik Eurasia (PASEU)
- Ral Yatırım Holding (RALYH)
- Tüpraş (TUPRS)
- Ülker (ULKER)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
