Küresel piyasalarda ABD ile İran arasında yürütülen görüşmelerde ilerleme sağlandığına yönelik haber akışı risk iştahını desteklemeye devam ediyor.
ABD Başkanı Trump’ın Hürmüz Boğazı’nda ticari gemilere refakat amacıyla başlatılan “Özgürlük Projesi” operasyonunu geçici olarak durdurduğunu açıklaması ve İran tarafının da yeni geçiş prosedürleriyle boğazdan güvenli geçiş sağlanacağını duyurması, piyasalarda diplomatik çözüm beklentilerini güçlendirdi.
Trump’ın gelecek hafta Çin ziyaretinin ardından İran ile daha kapsamlı bir anlaşmaya yönelik diplomatik atılım beklediği ifade edilirken, İran yönetimi ABD’nin teklifini incelemeye devam ettiğini ve nihai yanıtın Pakistan üzerinden iletileceğini açıkladı. Buna rağmen Tahran’dan gelen bazı açıklamaların Washington’ın iyimser mesajlarıyla tam uyum göstermemesi, piyasalarda temkinli iyimserliğin korunmasına neden oluyor.
Jeopolitik tansiyonun görece azalmasıyla birlikte petrol fiyatlarında sert geri çekilmeler izlendi. Hafta başında 113-115 dolar bandına yükselen Brent petrol, anlaşma umutlarının etkisiyle kısa süreliğine 100 doların altını test etti.
ABD ham petrol stoklarında üst üste üçüncü haftada da düşüş görülmesine rağmen, Hürmüz Boğazı’ndaki geçişlerin normale dönebileceği beklentisi enerji piyasalarındaki baskıyı hafifletti. Ancak piyasalarda ana görüş, enerji arzının tamamen normale dönmesinin zaman alacağı ve yüksek enerji maliyetlerinin küresel ekonomiler üzerinde bir süre daha enflasyon baskısı yaratmaya devam edeceği yönünde şekilleniyor.
Küresel hisse piyasalarında ise güçlü risk iştahı dikkat çekiyor. ABD’de S&P 500 ve Nasdaq endeksleri yeni rekor seviyelere ulaşırken, özellikle yapay zekâ yatırımlarına yönelik güçlü beklentiler teknoloji hisselerini desteklemeyi sürdürüyor.
Yarı iletken, veri merkezi, sanayi ve malzeme sektörleri öne çıkarken, Asya piyasalarında da teknoloji öncülüğünde güçlü yükselişler izlendi. Japonya’nın Nikkei endeksi uzun aranın ardından yeniden tarihi zirvelerine yaklaşırken, Güney Kore ve Çin borsaları da alıcılı seyrini korudu. Avrupa tarafında ise jeopolitik risklerdeki yumuşama ve enerji fiyatlarındaki geri çekilme borsalara destek verdi.
Makroekonomik cephede ABD verileri ekonomide tamamen sert bir yavaşlama olmadığını gösteriyor. ADP özel sektör istihdamı beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, ISM hizmet endeksi genişleme bölgesinde kalmaya devam etti. Bununla birlikte iş gücü piyasasında kademeli soğuma sinyalleri izleniyor. Piyasaların odağında haftanın devamında açıklanacak tarım dışı istihdam verileri bulunuyor. Güçlü istihdam görünümünün korunması halinde Fed’in faiz indirimleri konusunda acele etmeyebilir.
Tahvil piyasalarında ise jeopolitik tansiyonun azalmasıyla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde geri çekilme izlendi. Dolar endeksi zayıflarken euro/dolar paritesi yeniden 1,17-1,18 bandına yöneldi.
Değerli metaller tarafında ise doların güç kaybetmesi ve tahvil faizlerinin gerilemesiyle birlikte yeniden yukarı yönlü hareketler görüldü. Ons altın 4.700 dolar seviyesinin üzerini test ederken, gümüşte de güçlü yükseliş dikkat çekti.
Bununla birlikte yüksek reel faiz ortamı ve jeopolitik sürece ilişkin belirsizlikler nedeniyle kıymetli metallerde oynaklığın sürmesi bekleniyor. Piyasalarda genel görünüm, Orta Doğu’da kalıcı bir anlaşma sağlanması halinde riskli varlıklardaki yükselişin devam edebileceği yönünde şekillenirken, diplomatik sürecin başarısız olması durumunda ise volatilitenin yeniden artabilir.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde BIST 100 endeksi küresel risk iştahındaki toparlanma ve Orta Doğu kaynaklı tansiyonun azalmasıyla birlikte güçlü yükselişini sürdürdü.
Endeks uzun süredir sıkıştığı 14.200-14.620 bandını yukarı kırarak 15.000 seviyesinin üzerine yöneldi ve yeni tarihi zirvelerini test etti. Özellikle 14.620 seviyesinin aşılması teknik görünüm açısından önemli bir eşik olarak değerlendirilirken, bu seviyenin artık güçlü destek konumuna geçtiği görülüyor.
Endeksin 15.000 puanın üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda 15.100 ve 15.200 seviyeleri yeni hedef dirençler olarak öne çıkıyor. Bankacılık endeksi de artan risk iştahıyla birlikte toparlanma eğilimi gösterirken, son dönemde enflasyon baskısı nedeniyle zayıf performans sergileyen banka hisselerinde tepki alımları dikkat çekti.
Piyasalardaki olumlu havayı destekleyen unsurlardan biri de siyasi tarafta belirsizliklerin kısa vadede ötelenmesi oldu. CHP kurultay davasının Temmuz ayına ertelenmesi, iç piyasada siyasi risk algısını geçici olarak azaltırken, küresel risk iştahındaki iyileşmeyle birleşince Borsa İstanbul’da yükselişi destekledi. Bununla birlikte piyasalar halen hem jeopolitik gelişmelere hem de iç siyasi başlıklara duyarlı kalmayı sürdürüyor.
Tahvil piyasasında ise son dönemde yükselen enflasyon beklentileri ve küresel faizlerdeki yukarı yönlü hareket nedeniyle baskı sürse de, ABD-İran hattında tansiyonun düşmesiyle birlikte sınırlı rahatlama görüldü. Gösterge tahvil faizi %41 seviyesine doğru geri çekilirken, 10 yıllık tahvil faizleri de geriledi.
Buna rağmen TCMB’nin sıkı likidite politikasını sürdürmesi ve fonlama maliyetini %40 seviyelerinde tutması nedeniyle tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalabileceği değerlendiriliyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise son günlerde gerileyerek 230 baz puan civarına indi.
Kur tarafında dolar/TL kontrollü yükseliş eğilimini koruyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri küresel çapta bir miktar toparlansa da TL’nin görece zayıf seyrettiği görülüyor. Kurun 45 seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesi dikkat çekerken, 45,20 seviyesinin aşılmasıyla birlikte yukarı yönlü hareket hız kazandı.
Piyasalar önümüzdeki hafta açıklanacak TCMB Enflasyon Raporu’na odaklanmış durumda. Yüksek gelen Nisan enflasyonu sonrası Merkez Bankası’nın yıl sonu enflasyon tahminlerinde revizyona gidip gitmeyeceği yakından takip edilecek.
Altın tarafında ise ons fiyatındaki yükseliş gram altını yeniden destekledi. Gram altın kısa süre önce gördüğü geri çekilmenin ardından yeniden güç kazanırken, teknik görünümde yukarı yönlü hareketin devamı açısından 6.850 TL seviyesi önemli direnç olarak öne çıkıyor. Genel görünümde, enerji fiyatlarında kalıcı düşüş sağlanması ve Orta Doğu’da tansiyonun azalması halinde Türkiye piyasalarının pozitif ayrışma potansiyeli korunabilir.
VİOP sabah seansı güne %0,31 artışla başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Tüpraş (TUPRS)
- Yapı Kredi (YKBNK)
- Turkcell (TCELL)
- Sabancı Holding (SAHOL)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
S&P 500
- Walmart (WMT)
- JPMorgan (JPM)
- Bank of America (BAC)
- KLA Corporation (KLAC)
- Boeing (BA)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
