Küresel piyasalarda jeopolitik ve para politikası kaynaklı belirsizliklerin öne çıktığı bir görünüm izleniyor.
ABD’nin vatandaşlarına İran’ı terk etme çağrısı yapması ve bugün Umman’da ABD-İran arasında yapılması beklenen doğrudan görüşmeler, risk algısını belirleyen ana başlıklar arasında yer alıyor.
Görüşmeler öncesinde tansiyonun düşebileceği beklentisi petrol fiyatlarında baskı yaratırken, WTI 63 dolar civarında, Brent ise 68 doların altında işlem görüyor. ABD-Rusya ve ABD-Çin ekseninde diplomatik temasların sürmesi, kısa vadede jeopolitik risk priminin dalgalı seyretmesine neden oluyor.
ABD tarafında federal hükümetin geçici kapanması nedeniyle ertelenen tarım dışı istihdam ve TÜFE verileri 11 ve 13 Şubat tarihlerine kaydırıldı. Bu durum veri akışında boşluk yaratırken, mevcut fiyatlama davranışlarının bir süre daha korunmasına neden oluyor.
Makro cephede ilk kez işsizlik maaşı başvurularının 231 bin ile beklentilerin üzerine çıkması, işgücü piyasasında yavaşlama sinyali olarak değerlendiriliyor. Buna karşın piyasalar, Fed’in haziran ayı itibarıyla faiz indirimi ihtimalini fiyatlamaya devam ediyor.
Fed tarafında mayıs ayında gerçekleşmesi beklenen başkan değişimi yakından izleniyor. Kevin Warsh isminin öne çıkmasıyla birlikte, düşük faiz ancak sıkı likidite vurgusu yapan geçmiş söylemlerinin nasıl bir politika setine dönüşeceği belirsizliğini koruyor.
Trump’ın Fed üzerindeki söylemleri merkez bankası bağımsızlığına dair tartışmaları canlı tutarken, Warsh’ın Senato sürecinde alacağı destek piyasa algısı açısından kritik görülüyor.
Şirket bilançolarında ise yapay zeka temasına yönelik sorgulayıcı bir yaklaşım dikkat çekiyor. Büyük teknoloji şirketlerinin agresif sermaye harcaması planlarına karşın, bu yatırımların kârlılığa yansımasının sınırlı kalması Nasdaq cephesinde baskı yaratıyor. Yatırımcıların, yapay zekayı doğrudan üreten şirketler yerine bu teknolojiyi maliyet avantajına dönüştürebilen sanayi, sağlık ve hizmet şirketlerine yöneldiği görülüyor.
Avrupa tarafında AMB faizleri beklentilere paralel sabit tutarken, eurodaki güçlenmenin ihracat ve enflasyon üzerindeki etkileri yakından takip ediliyor. İngiltere Merkez Bankası da faizi %3,75’te sabit bıraktı; kararın dar oy farkıyla alınması, ilerleyen döneme ilişkin faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi.
Değerli metallerde yüksek oynaklık sürüyor. CME’nin teminat gereksinimlerini artırmasıyla birlikte kaldıraçlı pozisyonlar üzerindeki baskı artarken, altın ve gümüşte sert düzeltmelerin ardından daha dengeli bir fiyat arayışı öne çıkıyor.
Ons altın 4.820 dolar civarında işlem görürken, jeopolitik gelişmeler ve Fed’e ilişkin beklentiler kısa vadeli yön üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Asya piyasalarında risk iştahı zayıf; ABD vadeli endeksleri hafif ekside seyrederken, dolar endeksi 97,8 seviyesinde, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %4,20 civarında bulunuyor.
Euro/dolar paritesi tarafında ise dolar endeksinin 97 seviyesi üzerindeki tutunma çabası baskı yaratıyor; parite 1,18 civarında dengelenme arayışında.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde makro görünüm, rezervler ve program devamlılığı üzerinden şekilleniyor.
TCMB’nin toplam rezervlerinin 218,2 milyar dolara yükselerek rekor seviyeye ulaşması, dış kırılganlıkların azaldığına işaret ederken Fitch’in de döviz rezervlerindeki artış ve mali performanstaki iyileşmeye vurgu yaptığı görülüyor.
Buna karşın net rezervlerdeki haftalık gerileme, piyasaların rezerv kompozisyonunu yakından izlemeye devam edeceğini gösteriyor. Genel çerçevede dezenflasyon süreci yavaşlasa da ekonomi programının sürdürülebilirliği ve TL’nin görece güçlü seyri ana çıpa olmayı sürdürüyor.
BIST 100 endeksi dün zirve denemelerinin ardından belirgin bir düzeltme ve konsolidasyon sürecine girmiş durumda. Endeks günü %2,17 düşüşle tamamladı.
Endeksin 13.300-13.400 bandı kısa vadede kritik destek bölgesi olarak öne çıkarken, bu seviyelerin korunması halinde mevcut geri çekilmelerin sağlıklı bir soluklanma olarak kalabileceği belirtilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 14.000 seviyesi ilk önemli eşik konumunda bulunuyor.
Son işlem gününde satış baskısının teknoloji hisselerinde yoğunlaştığı, finansal kiralama ve faktoring gibi bazı sektörlerin ise sınırlı pozitif ayrıştığı görülüyor. Yılbaşından bu yana yaklaşık 1,5 milyar dolarlık yabancı girişi, geri çekilmelere rağmen orta vadeli algının tamamen bozulmadığına işaret ediyor.
Tahvil-bono cephesinde, ocak ayı enflasyonunun beklentilerin üzerinde gelmesi faizlerde yukarı yönlü bir tepki yaratmış durumda. İki yıllık ve on yıllık TL tahvil getirileri sırasıyla %35,20 ve %30,35 seviyelerinde bulunuyor.
TCMB’nin 12 Şubat’ta yayımlayacağı Enflasyon Raporu, dezenflasyon sürecine ilişkin mesajlar açısından yakından izlenecek. Eurobond tarafında ise fiyatlamalar görece yatay; Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 220 baz puan civarında seyrediyor.
Döviz piyasasında dolar/TL kademeli yükseliş eğilimini korurken, kurun 43,60-44,00 bandı üst direnç, 43,00-43,20 aralığı ise destek bölgesi olarak izleniyor. Güçlü rezerv görünümü ve program vurgusu kurda sert oynaklığı sınırlayan unsurlar arasında yer alıyor.
Değerli metallerin yurt içi yansımalarında gram altın, ons fiyatındaki dalgalanmalara rağmen kur desteğiyle görece dirençli bir görünüm sergiliyor. Jeopolitik risklerin Türkiye’ye yakınlığı nedeniyle yakından izlenmesi, önümüzdeki günlerde hem risk primi hem de portföy tercihleri açısından belirleyici olmaya devam edecek.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, piyasaların ağırlıklı olarak küresel gelişmeler ve bilanço bazlı hisse hareketlerine odaklanması bekleniyor.
VİOP sabah seansı güne %0,32 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Alarko Holding (ALARK)
- Borusan (BRSAN)
- Batısöke Çimento (BSOKE)
- Batı Çimento (BTCIM)
- Girişim Elektrik (GESAN)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
- MLP Sağlık (MPARK)
- Pasifik Eurasia Lojistik (PASEU)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
