Küresel piyasalarda son günlerde ana gündem maddesi olmaya devam eden Hürmüz Boğazı merkezli ABD-İran geriliminde tansiyonun geçici olarak düşmesi, risk iştahını yeniden destekledi.
ABD Başkanı Trump, İran ile kapsamlı ve kalıcı bir anlaşmaya yönelik önemli ilerleme kaydedildiğini belirtirken, Hürmüz Boğazı’nda mahsur kalan gemilerin geçişine destek amacıyla başlatılan “Özgürlük Projesi” operasyonunun kısa süreliğine askıya alındığını duyurdu.
Daha önce ABD Dışişleri Bakanı Rubio da operasyon sürecinin sona erdiğini açıklamıştı. İran tarafı ise bu kararı Washington’ın Hürmüz krizini yönetmekte zorlandığının göstergesi olarak yorumladı.
Buna rağmen piyasalarda diplomasiye alan açıldığı algısı güç kazanırken, hafta başında 115 dolar seviyesine yaklaşan Brent petrol fiyatı son iki günde belirgin geri çekilerek 108 dolar civarına indi.
Jeopolitik tansiyondaki görece yumuşama, küresel hisse piyasalarında yeniden güçlü alımları beraberinde getirdi.
MSCI Dünya Endeksi yeni zirvesini görürken, ABD’de S&P 500 ve Nasdaq endeksleri rekor seviyelerde kapanış yaptı. Özellikle yapay zekâ yatırımları ve güçlü şirket bilançoları teknoloji hisselerini desteklemeye devam ediyor. Yarı iletken, sanayi ve malzeme sektörleri öncülüğünde yükseliş eğilimi geniş tabana yayılırken, küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 endeksinin de tarihi zirveye ulaşması piyasalardaki risk alma iştahının sürdüğüne işaret etti.
Avrupa borsaları da olumlu jeopolitik haber akışı ve gerileyen enerji fiyatlarının desteğiyle yükseliş gösterirken, Asya piyasalarında özellikle teknoloji ve yapay zekâ bağlantılı hisseler ön plana çıktı.
Makroekonomik tarafta ABD verileri ekonomik aktivitenin halen dirençli olduğunu gösteriyor. ISM hizmet endeksi genişleme bölgesinde kalmaya devam ederken, iş gücü piyasasında sınırlı bir soğuma sinyali gözleniyor.
JOLTS açık iş sayısı verisi iş gücü talebinde kademeli normalleşmeye işaret ederken, piyasaların odağında haftanın devamında açıklanacak istihdam verileri bulunuyor. Güçlü istihdam görünümünün korunması durumunda Fed’in faiz indirimleri konusunda aceleci davranmayacağı beklentisi sürüyor.
ABD tahvil faizleri yüksek seviyelerini korurken, piyasa Fed’in yıl sonuna kadar faizlerde değişikliğe gitmeyeceğini fiyatlamaya devam ediyor.
Döviz piyasasında dolar endeksi son günlerdeki yükselişinin ardından hafif geri çekilirken, euro/dolar paritesi yeniden 1,17 seviyesinin üzerine yöneldi. Paritede 1,18 bölgesi önemli direnç olmaya devam ederken, jeopolitik risklerin azalması ve dolar talebindeki gerileme euroyu destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.
Değerli metaller tarafında ise doların güç kaybetmesiyle birlikte yeniden yukarı yönlü hareketler izlendi. Ons altın 4.650 dolar seviyesine yaklaşırken, gümüşte de güçlü yükseliş dikkat çekti. Buna rağmen piyasalarda petrol fiyatlarının halen yüksek seyretmesi nedeniyle enflasyon risklerinin tamamen ortadan kalkmadığı ve merkez bankalarının sıkı para politikası duruşunu koruyabileceği görüşü ağırlığını sürdürüyor.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde piyasaların ana gündem maddesi yüksek gelen Nisan ayı enflasyon verileri olmaya devam ediyor. TÜFE aylık bazda %4’ün üzerinde artış gösterirken yıllık enflasyon yeniden %32 seviyesinin üzerine çıktı. Enerji fiyatlarındaki sert yükseliş, ulaştırma ve konut kalemlerindeki maliyet baskıları enflasyondaki hızlanmanın temel nedenleri arasında yer aldı.
Özellikle Orta Doğu’daki çatışmalar nedeniyle petrol ve doğal gaz fiyatlarında yaşanan artışın üretim maliyetleri ve lojistik giderleri üzerinden fiyatlara yansıdığı görülüyor. Çekirdek enflasyondaki yükseliş de fiyat baskılarının genele yayıldığına işaret ediyor. Bu görünüm, yıl sonu enflasyon beklentilerinde yukarı yönlü revizyon ihtimalini artırırken, önümüzdeki hafta açıklanacak TCMB Enflasyon Raporu daha da kritik hale gelmiş durumda.
BIST 100 endeksi ise küresel risk iştahındaki toparlanmanın desteğiyle yükseliş eğilimini koruyor. Endeks son günlerde 14.200-14.620 bandındaki sıkışık görünümünü sürdürürken, 14.530 direnci yeniden test edildi.
Teknik görünümde 14.350 seviyesi kısa vadeli görünüm açısından kritik destek konumunda bulunurken, bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü denemelerin devam edebileceği değerlendiriliyor. 14.530 seviyesinin aşılması halinde ise 14.620 tarihi zirvesi ve ardından 14.700 seviyesi gündeme gelebilir. Bankacılık endeksinde ise yüksek enflasyon ve faiz beklentilerinin etkisiyle dalgalı seyir sürüyor.
Tahvil piyasasında yükselen enflasyon beklentileri ve küresel faizlerdeki yukarı yönlü eğilim nedeniyle baskı devam ediyor. Gösterge tahvil faizi %41 seviyelerinde kalırken, 10 yıllık tahvil faizlerinde de yukarı yönlü hareket dikkat çekiyor. TCMB’nin sıkı likidite politikasını sürdürmesi ve fonlama maliyetini yüksek seviyelerde tutması, tahvil faizlerinde kalıcı geri çekilmeyi zorlaştırıyor. Hazine’nin gerçekleştirdiği bono ve tahvil ihalelerinde oluşan yüksek faiz oranları da piyasanın enflasyon ve faiz beklentilerindeki bozulmayı yansıttı.
Kur tarafında dolar/TL kontrollü yükseliş eğilimini sürdürüyor. Dolar kurunun 45 seviyesinin üzerinde kalması dikkat çekerken, 45,20 seviyesinin aşılmasıyla birlikte yukarı yönlü hareket hız kazandı. Küresel tarafta dolar endeksindeki sınırlı geri çekilmeye rağmen TL’nin gelişmekte olan ülke para birimlerine göre daha zayıf bir performans sergilediği görülüyor. Piyasalarda ana odak noktası hem Orta Doğu’daki gelişmeler hem de yüksek enerji fiyatlarının Türkiye ekonomisi üzerindeki etkileri olmaya devam ediyor.
Öte yandan hükümetin Meclis’e sunduğu yeni yasa teklifinde yer alan vergi teşvikleri ve “varlık barışı” düzenlemeleri de piyasalar tarafından yakından izleniyor. Yurt dışındaki varlıkların Türkiye’ye getirilmesini teşvik eden düzenlemelerin yanı sıra ihracatçı şirketlere yönelik kurumlar vergisi indirimleri ve İstanbul Finans Merkezi’ne yönelik avantajlar, orta vadede yatırım ortamını destekleyebilecek adımlar olarak değerlendirilebilir.
Bununla birlikte siyasi gündem tarafında CHP kurultay davasına ilişkin gelişmelerin de kısa vadede piyasalarda oynaklık yaratabilir.
VİOP sabah seansı güne %0,80 artışla başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Tüpraş (TUPRS)
- Bim (BIMAS)
- Turkcell (TCELL)
- Türk Telekom (TTKOM)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
S&P 500
- Bank of America (BAC)
- Goldman Sachs (GS)
- Citigroup (C)
- United Pacific (UNP)
- Corning (GLW)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
