Küresel piyasalarda jeopolitik risklerin yüksek seyrettiği bir dönemden geçiliyor.
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik askeri operasyonlarının ardından bölgede tansiyon artarken, İran’ın buna karşılık verdiği hamleler Orta Doğu’daki gerilimi daha geniş bir alana yaydı.
ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth İran hava sahasının büyük ölçüde kontrol altına alındığını ve operasyonların devam edeceğini belirtirken, NATO unsurlarının Doğu Akdeniz’de balistik bir mühimmata müdahale ettiğini duyurması bölgesel risklerin ne kadar geniş bir coğrafyaya yayıldığını gösterdi.
Küresel petrol ve LNG ticaretinin önemli bir bölümünün geçtiği Hürmüz Boğazı’nda yaşanan aksaklıklar ise enerji fiyatlarında yukarı yönlü baskıyı artırıyor.
Boğazın uzun süre kapalı kalabileceğine dair endişeler petrol ve doğalgaz fiyatlarını desteklerken Brent petrol 83 doların üzerine, ABD ham petrolü ise 76 dolar civarına yükseldi. Enerji fiyatlarındaki bu artışın küresel enflasyon görünümü üzerinde yukarı yönlü risk oluşturabileceği ve merkez bankalarının para politikası kararlarını zorlaştırabileceği değerlendiriliyor.
Enerji piyasalarında yaşanan gelişmeler finansal varlık fiyatlarına da yansıyor.
ABD hisse senedi endeksleri petrol fiyatlarının yatay seyrettiği bir seansta risk iştahındaki toparlanmanın etkisiyle yükseliş kaydetti; S&P 500 %0,78, Nasdaq %1,29 ve Dow Jones %0,49 artışla günü tamamladı.
Teknoloji ve tüketim sektörleri yükselişin öncüsü olurken enerji ve temel tüketim sektörlerinde daha sınırlı bir performans izlendi.
Volatilite göstergesi olan VIX endeksinin %10 gerileyerek 21 seviyesine inmesi risk algısında kısa süreli bir rahatlamaya işaret etti. ABD ekonomisine ilişkin açıklanan veriler de piyasaların odağındaydı.
ADP özel sektör istihdamı şubat ayında 63 bin artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, ISM hizmet endeksi 56,1 seviyesine yükselerek ekonomik aktivitenin güçlü kalmaya devam ettiğini gösterdi.
Fed’in Bej Kitap raporunda ise ekonomik faaliyetlerin çoğu bölgede ılımlı büyüme eğilimini sürdürdüğü, ancak tarifelerin maliyetleri artırmaya başladığı vurgulandı.
Asya tarafında ise önceki günlerde yaşanan sert satışların ardından sınırlı bir toparlanma dikkat çekiyor. Özellikle Güney Kore borsasında görülen tepki alımları bölgedeki risk iştahının geçici olarak toparlandığını gösterdi.
Bununla birlikte jeopolitik gelişmelerin hızlı şekilde yön değiştirebilme ihtimali piyasalarda temkinli duruşun devam etmesine neden oluyor.
Çin’de başlayan Ulusal Halk Kongresi toplantıları da küresel yatırımcıların yakından takip ettiği başlıklar arasında yer alıyor. Pekin yönetimi 2026 yılı için yaklaşık %4,5–5 büyüme hedefi belirlerken iç talebi destekleyici daha proaktif maliye politikası uygulanacağı mesajını verdi. Ayrıca yarı iletkenler, yapay zekâ ve kuantum teknolojileri gibi stratejik alanlarda yerli kapasitenin güçlendirilmesi hedefi ön plana çıkıyor.
Jeopolitik riskler değerli metal piyasalarında da dalgalı bir görünüm yaratıyor. Ons altın güvenli liman talebinin etkisiyle zaman zaman yükseliş eğilimi gösterse de güçlü dolar ve faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesi nedeniyle sert düzeltmeler yaşayabiliyor.
Altın kısa süre önce 5.400 dolar seviyesini test ettikten sonra kâr satışlarıyla 5.000 dolar civarına geri çekildi. Bu seviyenin önemli bir destek haline geldiği görülürken 5.250 dolar üzerindeki hareketlerin yeniden yukarı yönlü momentum yaratabileceği değerlendiriliyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde piyasalar küresel risk iştahındaki zayıflama ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle dalgalı bir seyir izliyor.
Haftanın ilk günlerinde belirgin satış baskısı altında kalan BIST 100 endeksi üçüncü işlem gününde gün boyunca destek ve direnç bölgeleri arasında hareket etti ve günü yataya yakın bir kapanışla tamamladı.
Endeks gün içinde 12.800 seviyesini test ettikten sonra 13.000 direncinin üzerine yönelse de bu seviyenin üzerinde kalıcı olamadı. 13.000 seviyesi aynı zamanda 50 günlük hareketli ortalamaya denk geldiği için teknik açıdan kritik bir eşik olarak görülüyor.
Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda tepki alımlarının güç kazanabileceği düşünülürken aşağı yönlü hareketlerde 12.900 ve 12.800 seviyeleri önemli destekler olarak izleniyor. 12.800 seviyesi ise kısa vadeli dip oluşumunun teyidi açısından öne çıkıyor.
Borsa tarafındaki dalgalanma bankacılık hisselerinde daha belirgin hissedildi. TCMB’nin haftalık repo ihalelerine geçici olarak ara vermesi ve likidite koşullarını sıkılaştırması bankacılık endeksi üzerinde baskı oluştururken bankacılık endeksi günü düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi için 18.000 seviyesi direnç, 17.500 seviyesi ise destek olarak takip ediliyor.
Tahvil piyasasında ise kısa vadeli faizlerde yükseliş eğilimi devam ediyor. Küresel risk iştahındaki düşüş ve TCMB’nin likiditeyi sıkılaştırıcı adımlarının etkisiyle gösterge tahvil faizi %38,16 seviyesine yükselirken 10 yıllık tahvil faizi %31,18 civarında bulunuyor. Gösterge tahvilde %39, 10 yıllık tahvilde ise %33 seviyeleri teknik açıdan önemli eşikler olarak izleniyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise önceki güne göre %6’nın üzerinde gerileyerek 235 baz puan civarında seyrediyor.
Döviz tarafında ise Merkez Bankası’nın döviz satım ihaleleri kurdaki oynaklığı sınırlayan bir unsur olarak öne çıkıyor. Dolar/TL kuru 44 seviyesine yönelme eğilimi gösterse de bu seviyenin üzerinde kalıcı bir hareket henüz görülmüş değil. 43,90 seviyesi kısa vadede destek olarak izlenirken 44,00 psikolojik eşik olarak öne çıkıyor.
Parite tarafında ise euro/dolar, Fed’den faiz indirimi beklentilerinin zayıflamasıyla 1,1530 seviyesine kadar geri çekildikten sonra yeniden 1,16 seviyesinin üzerine toparlandı.
Önümüzdeki dönemde yurt içi piyasalarda jeopolitik gelişmeler fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. Ortadoğu’dan gelecek haber akışı Borsa İstanbul’da volatilitenin yüksek kalmasına neden olabilir.
Bunun yanında şirket bilançoları da hisse bazlı hareketleri artırabilecek önemli bir başlık olarak izleniyor. Dün THYAO, TTKOM, SAHOL ve PGSUS gibi büyük şirketlerin açıkladığı finansalların yanı sıra bugün açıklanması beklenen AEFES ve TCELL sonuçları piyasaların odağında yer alıyor. Bu nedenle kısa vadede hem jeopolitik gelişmeler hem de şirket bazlı haber akışı fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam edebilir.
AB Komisyonu’nun dün sunduğu “Made in EU” ve Sanayi Hızlandırma Yasası taslağı kapsamında, Türkiye ile AB arasındaki Gümrük Birliği’nin bu politika çerçevesinde tanınması önemli bir gelişme olarak bugün fiyatlamalara yansıyabilir. Karar, Türkiye’nin özellikle otomotiv, elektrikli cihazlar, beyaz eşya ve düşük karbonlu demir-çelik gibi sektörlerde Avrupa değer zincirlerindeki konumunu güçlendirebilir ve ihracata ivme kazandırabilir.
VİOP sabah seansı güne %0,90 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Batıçim Çimento (BTCIM)
- Batısöke Çimento (BSOKE)
- Katılımevim (KTLEV)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Petkim (PETKM)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- Walmart (WMD)
- Costco (COST)
- Starbucks (SBUX)
- Regeneron (REGN)
- Paccar (PCAR)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
