Küresel tarafta fiyatlamalar, ticaret politikaları, merkez bankası beklentileri ve jeopolitik risklerin iç içe geçtiği yoğun bir gündem altında şekilleniyor.
ABD Başkanı Trump’ın “Önce Amerika” yaklaşımıyla göreve gelmesinin ardından Washington’un müttefikleriyle ilişkilerinde artan belirsizlik, birçok ülkeyi alternatif ticaret ortaklarına yöneltmiş durumda.
Bu ortamda Çin, Kanada ve Hindistan başta olmak üzere farklı ülkelerle ilişkilerini derinleştirerek küresel ticarette daha öngörülebilir bir aktör olarak konumlanabilir. Kanada ile Çin arasında elektrikli araçlar ve tarım ürünlerini kapsayan ön anlaşma, gümrük vergilerinde ciddi indirimler öngörürken, Hindistan ile Avrupa Birliği arasında varılan kapsamlı serbest ticaret mutabakatı da küresel ticaret akımlarını yeniden şekillendirebilecek nitelikte olabilir. İngiltere Başbakanı Starmer’ın Çin ziyareti ise Avrupa’nın çok yönlü diplomasi arayışının bir yansıması olarak değerlendirilebilir.
ABD piyasalarında ise odak noktası bu akşam 22.00’da gerçekleşecek Fed’in faiz kararı ve Başkan Powell’ın vereceği mesajlar olmaya devam ediyor.
Politika faizinde değişiklik beklenmezken, karar metni ve basın toplantısının faiz indirimi takvimine dair ipuçları açısından belirleyici olacağı düşünülüyor. Powell’ın görev süresinin sona yaklaşması, olası başkan değişimi ve merkez bankasının bağımsızlığına ilişkin tartışmalar, toplantı üzerindeki belirsizliği artırıyor.
Buna ek olarak bilanço sezonu kısa vadeli yön tayininde önemli bir rol oynarken, teknoloji hisselerinde Microsoft (MSFT), Meta (META) ve Tesla (TSLA) sonuçları yakından izleniyor. UnitedHealth (UNH) tarafında beklentilerin aşağı çekilmesi ve sağlık politikalarına dair düzenlemeler Dow Jones üzerinde baskı yaratırken, hükümetin yeniden kapanma ihtimali, Orta Doğu’ya yönelik askeri hareketlilik ve ticaret gerilimleri risk unsurları olarak öne çıkıyor. Buna rağmen S&P 500 ve Nasdaq’ta pozitif kapanışlar izlenirken bu sabah vadeliler de alıcılı fiyatlanıyor.
Döviz ve emtia cephesinde ise zayıflayan dolar dikkat çekiyor.
Trump’ın doların değer kaybından rahatsız olmadığına yönelik açıklamaları sonrası dolar endeksi son yılların en düşük seviyelerine gerilerken, Euro/Dolar paritesi 2021’den bu yana görülen zirvelere ulaştı. Doların gerilemesiyle birlikte altın güçlü bir ivme kazanarak 5.200 doların üzerine çıktı.
Jeopolitik riskler, Fed’e ilişkin belirsizlikler ve güvenli liman talebi değerli metalleri desteklerken, altın, gümüş ve diğer emtialarda da rekor seviyeler görülüyor. Petrol tarafında ise arz-talep dengesi ve stok verileri yakından izlenirken, fiyatların jeopolitik başlıklara duyarlı seyrini sürdürdüğü görülüyor.
Asya-Pasifik’te Japonya kaynaklı güvenlik söylemleri ve seçim süreci risk algısını artırırken, Avrupa borsaları AB-Hindistan ticaret anlaşmasının desteğiyle Almanya hariç genel olarak pozitif bir görünüm sergiliyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içine döndüğümüzde Borsa İstanbul’da güçlü yükselişin sürdüğü görülüyor.
Bankacılık ve otomotiv dışındaki BIST 30 hisselerinde satışların öne çıkmasına rağmen, mevcut hareketin ana trendi bozmadığı ve yükselişin sağlıklı şekilde sindirilmesine hizmet ettiği değerlendirmesi yapılabilir. Güçlü momentumun yerini daha temkinli bir iyimserliğe bıraktığı bu süreçte, piyasanın ana odağının 3 Şubat’ta açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisine kaymış durumda.
BIST 100 endeksi teknik olarak 13.000 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde rekor tazeleme potansiyelini koruyor. 13.200 seviyesinin aşılması, yükselen kanalın yukarı yönlü tamamlanması açısından kritik görülürken, bu bölgenin üzerinde 13.300 ve 13.400 seviyeleri yeni hedefler olarak öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde ise 13.000 ve 12.900 seviyeleri destek konumunda.
Tahvil-bono piyasasında TCMB’nin faiz indirim süreci kısa vadeli faizleri aşağı yönlü desteklemeye devam ediyor. Gösterge tahvil faizi ve 10 yıllık tahvil getirilerinde geri çekilme sürerken, dezenflasyon beklentileri orta vadeli görünümü olumlu kılıyor. Ancak yaklaşan enflasyon verileri öncesinde kâr satışlarının görülmesi olası.
CDS primlerinin son yılların en düşük seviyelerinde seyretmesi, Türkiye risk algısındaki iyileşmeye işaret ediyor. Döviz tarafında dolar endeksindeki küresel zayıflamaya rağmen dolar/TL’nin yukarı yönlü eğilimini koruduğu, TL’nin benzer ülke para birimlerine kıyasla daha sınırlı bir performans sergilediği görülüyor.
Özetle, yurt içinde güçlü bir ralli sonrasında daha dengeli ve seçici bir fiyatlama sürecine girildiği, küresel tarafta ise Fed kararı ve jeopolitik başlıkların risk iştahı üzerinde belirleyici olmaya devam ettiği bir görünüm öne çıkıyor.
VİOP sabah seansı güne %0,14 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Anadolu Grubu Holding (AGHOL)
- Aksa Enerji (AKSEN)
- Aselsan (ASELS)
- Bim Mağazalar (BIMAS)
- Borusan Boru Sanayi (BRSAN)
- Europower Enerji (EUPWR)
- Şekerbank (SKBNK)
- Ülker Bisküvi (ULKER)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
