Küresel piyasalarda haftaya girilirken jeopolitik başlıklar ve emtia fiyatlarındaki sert hareketler ön planda kalmaya devam ediyor.
ABD Başkanı Trump’ın Grönland üzerinden Avrupa’ya yönelik ek gümrük vergisi tehdidinden geri adım atması ve askeri güç kullanımının gündemde olmadığını belirtmesi, son günlerde yükselen tansiyonu kısmen yatıştırdı. Bu geri adım, daha önce sert satışlara sahne olan ABD ve Avrupa borsalarında toparlanmayı beraberinde getirirken, güvenli liman talebiyle rekor seviyelere çıkan değerli metallerde volatilitenin artmasına yol açtı.
Ancak belirsizliklerin tamamen ortadan kalkmadığı ve Trump’ın ticaret politikalarındaki agresif söylemlerinin ilerleyen dönemde yeniden gündeme gelebileceği algısı korunuyor.
Ayrıca ABD’de federal hükümetin yeniden kapanma riski hızla yükselirken, tahmin piyasalarına göre bu ihtimal bu hafta içinde %75’in üzerine çıktı. Bu artış büyük ölçüde Washington’daki bütçe görüşmelerinin gerginleşmesinden kaynaklanıyor ve özellikle Göç ve İç Güvenlik Bakanlığı ile ilişkili harcamalar etrafında yoğunlaşıyor.
Makroekonomik tarafta ABD büyüme verileri güçlü seyrin devam ettiğini gösterirken, enflasyon cephesinde daha dengeli bir tablo öne çıkıyor.
ABD ekonomisinin üçüncü çeyrek büyümesi yukarı yönlü revize edilirken, çekirdek PCE enflasyonunun gerileme eğilimini sürdürmesi, piyasaların “yumuşak iniş” senaryosuna olan inancını destekledi. Buna karşın Fed’in faiz indirimleri konusunda aceleci davranmayacağı beklentisi güçlenmiş durumda.
Bu hafta yapılacak FOMC toplantısında politika faizinde değişiklik beklenmezken, faiz indirimlerine başlama beklentisinin Mart’tan yaz aylarına ötelenmesi küresel fiyatlamalarda etkisini hissettiriyor. ABD tahvil faizleri yükseliş sonrası daha yatay bir bantta hareket ederken, dolar endeksi sınırlı dalgalı seyrini sürdürüyor.
Emtia tarafında jeopolitik riskler ve doların görece zayıflamasıyla altın, gümüş ve platin fiyatları tarihi zirveleri test etti. Ons altın 5.000 dolar eşiğinin üzerine yerleşme çabası gösterirken, gümüş ve platin de güçlü performanslarıyla dikkat çekti.
Enerji piyasasında ise arz fazlası endişeleri ile Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler arasında sıkışmış bir görünüm öne çıkıyor; petrol fiyatları dalgalı ancak yön arayışını sürdürüyor. Bu hafta hem ABD hem de Avrupa’da yoğunlaşacak bilanço dönemi, endeks bazlı hareketlerden ziyade şirket özelinde ayrışmaları ön plana çıkarabilir.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde Cuma günü açıklanan kredi derecelendirme kararları beklentilerle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti.
Fitch, Türkiye’nin kredi notunu BB- seviyesinde sabit tutarken görünümü durağandan pozitife çevirdi; Moody’s ise not ve görünümde değişikliğe gitmedi. Bu kararların piyasa fiyatlamaları üzerindeki etkisinin sınırlı ve nötr kalması beklenirken, Fitch’in görünüm revizyonu orta vadede olası bir not artışına kapı aralayan olumlu bir sinyal olarak değerlendiriliyor.
Buna karşın Türkiye’nin kredi notunun hâlen yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında bulunması, yabancı yatırımcı açısından temkinli duruşun korunmasına neden oluyor.
BIST 100 endeksi, TCMB’nin beklentilerin altında kalan faiz indirimi sonrasında yaşadığı kısa süreli dalgalanmanın ardından yukarı yönlü momentumunu koruyarak tarihinde ilk kez 13.000 seviyesinin üzerine çıktı. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması, teknik açıdan önemli bir eşik aşımı anlamına gelirken, 13.100 ve 13.200 seviyeleri kısa vadeli hedefler olarak öne çıkıyor. Geri çekilmelerde ise 12.800 seviyesi ana destek konumunda bulunuyor.
Endeks genelinde orta ve uzun vadeli görünüm pozitif kalmakla birlikte, kritik seviyelere yaklaşılması nedeniyle endeks bazlı alımlardan ziyade hisse bazlı seçici pozisyonlanmanın daha sağlıklı olacağı değerlendiriliyor. Özellikle bilanço sezonunun başlamasıyla birlikte şirket özelinde fiyat hareketlerinin belirginleşmesi bekleniyor.
Tahvil-bono piyasasında TCMB’nin faiz adımları ve devam eden dezenflasyon süreci faizlerde aşağı yönlü eğilimi desteklemeyi sürdürüyor.
Gösterge tahvil ve 10 yıllık tahvil faizlerinde gerileme devam ederken, Türkiye’nin CDS priminin son yılların en düşük seviyelerine yakın seyretmesi risk algısındaki iyileşmeye işaret ediyor. Döviz tarafında ise dolar/TL kurunun 43,30 seviyesinin üzerinde tutunma çabası dikkat çekiyor; yukarı yönlü hareketlerin kademeli şekilde devam ettiği görülüyor.
Önümüzdeki dönemde piyasanın odağında Ocak ve Şubat ayı enflasyon verileri yer alırken, bu süreçte fiyatlamaların daha temkinli ve veri odaklı ilerlemesi bekleniyor. Orta-uzun vadede olumlu görünüm korunmakla birlikte, kısa vadede seçici ve kontrollü pozisyonlanma ön plana çıkıyor.
VİOP sabah seansı güne %0,34 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında, Stokastik göstergeri 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Borusan Yatırım Pazarlama (BRYAT)
- Pasifik Eurasia Lojistik (PASEU)
- Şişe Cam (SISE)
- T.S.K.B. (TSKB)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
