ABD endeksleri güne Nvidia’nın beklentilerin üzerinde açıkladığı bilançosu ve Walmart’ın güçlü performansıyla pozitif bir başlangıç yapmıştı. Ancak gün içindeki hava hızla tersine döndü ve majör endeksler sert bir şekilde eksiye geçerek kapanış yaptılar.
Nasdaq, gün içi zirveden %4,5’in üzerinde geri çekilerek sonunda %2,15 kayıpla kapanırken, S&P 500 de %1,56 düştü. Nvidia ise seans başında %5’e yaklaşan yükselişine rağmen günü %3’ün üzerinde değer kaybederek tamamladı.
Bu geri dönüşte tek bir belirleyici unsur olmamakla birlikte, Fed’in faiz indirme ihtimalinin zayıflaması, hisse senedi risk primlerindeki yükseliş, yüksek değerleme endişelerinin güçlü kalması ve kripto varlıklardaki sert baskı yatırımcı algısını bozan unsurlar arasında öne çıktı.
ABD hükümetinin kapanması yüzünden ertelenen Eylül ayı tarım dışı istihdam verileri sonunda yayımlandı. İstihdam artışı 119 bin kişi ile beklentilerin üzerinde gelirken işsizlik oranının %4,4’e yükselmesi karışık bir tablo ortaya koydu. Bu sonuçlar istihdamda belirli bir toparlanmaya işaret etse de Fed’in aralık ayında faiz indirme ihtimalini düşük seviyelerde tutuyor.
Fed tutanakları üyeler arasında kısa vadeli politika konusunda görüş ayrılıklarının arttığını gösterirken, hükümet kapalıyken veri akışındaki aksamaların karar alıcıları temkinli davranmaya ittiği anlaşılıyor. Aralık ayı için faiz indirimi ihtimali tamamen masadan kalkmış değil ancak olasılığın giderek azaldığını not etmek gerekiyor. FedWatch’ta faiz indirim beklentileri %35’e inerken Wall Street kurumları da indirim beklentilerini geri çektiklerini raporladı. Piyasalar şimdi gelecek hafta açıklanacak PCE enflasyonunu bekliyor.
Nvidia’nın kuvvetli bilançosu ve yüksek gelir projeksiyonları son dönemde yapay zeka hisselerindeki değerleme tartışmalarını tek başına bastırmaya yetmedi. Fed’in sıkı duruşunu koruması ve aralık ayı indirim beklentisinin törpülenmesi ABD’deki yükselişleri satışla karşılaştırdı.
Ayrıca Trump’ın görevden almak istediği Fed Guvernörü Lisa Cook’un finansal varlıklarda şişkin değerlemelerin sert düzeltme riskini artırdığına dair yorumları da risk iştahını zayıflattı. Öte yandan, Trump yönetiminin artan politik baskı altında bazı tarım ürünlerini ek tarifelerin dışına çıkaran bir kararname yayımlaması dikkat çekti. Korku endeksi, 6 seviyesine gerileyerek Nisan’da Trump’ın tarifeleri duyurduğu günden bu yana en düşük seviyeyi gördü.
Tarifelerin enflasyon üzerinde beklenen etkiyi yaratmadığı görülse de risklerin tamamen ortadan kalkmadığını hatırlatmakta fayda var. ABD Yüksek Mahkemesi’nin yıl sonuna kadar yönetimin korumacı ticaret politikalarına dair yetki tartışmasını sonuçlandırması bekleniyor.
Asya tarafında bu sabah Japonya ve Çin öncülüğünde zayıf bir görünüm öne çıkıyor. Japonya’da hem manşet hem çekirdek enflasyonun %3 seviyelerine yükselmesi, Aralık ayında faiz artışı ihtimalini güçlendirdi. Yaklaşan teşvik paketinin enflasyonu yukarı itebileceği endişesi Japon tahvil faizlerinde baskı yaratıyor. Çin, Hong Kong ve Japonya borsaları satıcılı seyrederken ABD vadeli endeksleri hafif artıda işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,10, Dolar Endeksi 100 seviyesinin hemen üzerinde. Dolar endeksinin 100 seviyesinin üzerinde tutunması küresel risk iştahındaki zayıflamayla uyumlu.
Altın fiyatlarında son haftalarda sıkışan bir yapı dikkat çekiyor. Ons altın 4050 dolar direncinin aşılmasıyla 4245 dolara kadar yükselmişti ancak ardından yeniden güç kaybetti.
Yurt içi piyasalar
BIST 100 endeksi hafta boyunca bankacılık hisselerinin desteğiyle yukarı yönlü bir eğilim sergileyerek 11.050 seviyesine kadar yükseldi. Gün içindeki kâr satışlarına rağmen endeks gelen alımlarla günü 11.000’e yakın bir seviyede tamamladı.
Özellikle hafta başından bu yana görülen istikrarlı yükseliş, endeksin son bir ayın en güçlü haftalık performansını sergileme ihtimalini artırdı. 100 hissenin 83’ünün değer kazanmış olması iyimserliğin genele yayıldığını gösterse de ABD endekslerindeki sert geri dönüş yurt içinde risk iştahını sınırlamış durumda.
Bu nedenle BIST’in bu güçlü seyrini ne ölçüde sürdürebileceği yakından izlenecek.
Kısa vadede 10.900 seviyesi kritik destek konumunu koruyor. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece 11.000, 11.050 ve 11.160 seviyelerine doğru yükseliş potansiyeli geçerliliğini koruyor.
11.050’nin aşılması halinde oluşan üçgen sıkışmasının yukarı yönlü kırılması ve endeksin tarihi zirvelere doğru yolculuğunu sürdürmesi mümkün. 10.900’ün altındaki kapanışlarda ise 10.800 ve 10.700 destekleri gündeme gelebilir.
Tahvil-bono tarafında ise faizlerde karışık seyir sürüyor. Gösterge tahvil faizi %39,58 seviyesinde, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,80 civarında bulunuyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 242 seviyesine gerileyerek risk algısındaki iyileşmeye işaret etti.
TL varlıklara yönelik yabancı ilgisi ise hisse senetlerinde zayıflarken tahvilde artmaya devam ediyor. Son haftada hisse tarafında 159 milyon dolarlık çıkış yaşanırken tahvilde 418 milyon dolarlık giriş gerçekleşti.
TCMB rezervlerinde brüt tarafta artış yaşanırken net ve swap hariç net rezervlerde sınırlı gerileme görüldü. Brüt rezervler 187,4 milyar dolara yükselirken net rezervler 72,2 milyar dolara, swap hariç net rezervler ise 57,8 milyar dolara indi.
Tüketici güven endeksi kasım ayında 85’e yükselerek son dönemdeki iyileşme eğilimini sürdürdü; bu toparlanmanın enflasyonla mücadelede Merkez Bankası’nın elini biraz daha rahatlatabilir.
Haftanın son işlem gününde yurt içi veri akışı sakin. Yurt dışında ise ABD ve Euro Bölgesi öncü PMI verileri takip edilecek.
Kasım ayında dezenflasyon sürecinin devamı ve aralık ayında faiz indirimi ihtimalinin korunması kısa vadede Borsa İstanbul’daki risk iştahını destekleyebilecek unsurlar olarak öne çıkıyor.
VİOP sabah seansı güne %0,55 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Aksa Enerji (AKSEN)
- Bim Mağazalar (BIMAS)
- CW Enerji (CWENE)
- Enka İnşaat (ENKAI)
- Koç Holding (KCHOL)
- Oyak Çimento (OYAKC)
- Şekerbank (SKBNK)
- TAV Havalimanları (TAVHL)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
