Küresel piyasalarda yön arayışı sürerken fiyatlamalar ağırlıklı olarak merkez bankası beklentileri, enflasyon verileri ve teknoloji sektörüne yönelik risk algısı etrafında şekilleniyor. Asya borsaları güne, yapay zeka yatırımlarına ilişkin artan soru işaretlerinin özellikle teknoloji hisseleri üzerinde baskı yaratmasıyla zayıf başladı.
Japonya Merkez Bankası toplantısı öncesinde faiz artışı ihtimalinin gündemde olması, Nikkei başta olmak üzere bölge endekslerinde satışları artırırken, ABD’nin Tayvan’a yönelik silah satışını onaylaması jeopolitik risk algısını canlı tutuyor. Bu görünüm, MSCI Asya-Pasifik endeksinde genel bir geri çekilmeye neden oluyor.
Avrupa tarafında ise para politikası kararları ön planda. Avrupa Merkez Bankası, Norveç ve İrlanda Merkez Bankalarının faiz oranlarını sabit bırakması beklenirken, piyasanın asıl odağı ekonomik projeksiyonlar ve ileriye dönük mesajlar üzerinde yoğunlaşıyor. Son veriler, AMB’nin mevcut duruşunu değiştirmesini gerektirecek güçlü bir sinyal üretmezken, ABD tarifelerinin Avrupa ihracatı üzerindeki baskısı ve yatırım kararlarını sınırlayan belirsizlikler büyüme görünümünü kırılgan tutuyor.
2026 büyümesinin büyük ölçüde Almanya’nın mali teşviklerine bağlı kalması dikkat çekerken, enflasyon tahminlerinin 2026 ve 2027 için %2 seviyesinin altında kalması yukarı yönlü riskleri sınırlı kılıyor. İngiltere cephesinde Kasım enflasyonunun beklentilerin oldukça altında gerileyerek %3,2’ye düşmesi, BoE’den faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi. Piyasalar bugünkü toplantıda 25 baz puanlık indirimi neredeyse kesin olarak fiyatlıyor.
ABD tarafında ise politika söylemleri ve makro veriler yakından izleniyor. Başkan Trump’ın bir sonraki Fed başkanının daha düşük faizlerden yana olacağını vurgulaması dikkat çekerken, uzun vadeli faizler ve mortgage oranlarının esas olarak büyüme ve enflasyon beklentileriyle belirlendiği gerçeği değişmiş değil.
ABD endeksleri son işlem gününde özellikle büyük ölçekli teknoloji hisselerindeki satışlar nedeniyle baskı altında kalırken, enerji hisseleri petrol fiyatlarındaki toparlanmanın desteğiyle pozitif ayrıştı.
Bugün açıklanacak ABD Kasım TÜFE verileri, Fed’in faiz patikasına yönelik beklentiler açısından kritik görülüyor. Manşet ve çekirdek enflasyonun aylık bazda %0,3 artması beklenirken, olası sürprizler kısa vadeli volatiliteyi artırabilir.
Emtia cephesinde jeopolitik gelişmeler ve para politikası beklentileri belirleyici olmaya devam ediyor. ABD’nin Venezuela petrolüne yönelik adımlarının ardından arz riskleri yeniden gündeme gelirken, petrol fiyatları dip seviyelerden sınırlı bir toparlanma sergiliyor.
Kıymetli metaller tarafında ise Fed’in gevşeme sürecinin devam edebileceğine yönelik sinyaller altın ve gümüşü destekliyor. Ons altın 4.300 doların üzerinde yüksek seviyelerde tutunurken, gümüş rekor seviyelere yakın seyrediyor ve yılbaşından bu yana performansıyla altını geride bırakmış durumda. Platin ve paladyumda da güçlü yükselişler dikkat çekiyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde piyasalarda teknik seviyeler öne çıkıyor. BIST 100 endeksi 11.500’e yöneldikten sonra kâr satışlarıyla 11.300 bandına çekildi. 11.300’ün üzerinde kalındığı sürece 11.500 ve ardından 11.605 seviyeleri yeniden gündeme gelebilir. 11.160 seviyesi orta vadeli görünüm açısından önemli destek konumunda. Bankacılık endeksinde ise 16.500 üzerindeki hareketler 16.850 seviyesini hedefleyebilir.
Tahvil-bono piyasasında TCMB’nin faiz indirim kararının ardından düşük faiz ortamı korunuyor. Gösterge tahvil faizi %38’in altında, 10 yıllık tahvil faizi ise %31’e yakın seviyelerde dengelenmiş durumda. Kısa vadede sınırlı kâr realizasyonları görülse de genel görünüm faizlerin düşük seviyelerde kalmaya devam ettiğine işaret ediyor.
Türkiye’nin 5 yıllık CDS priminin 213 seviyelerine gerileyerek son yılların en düşük düzeylerinde seyretmesi, risk algısındaki iyileşmenin sürdüğünü gösteriyor.
Döviz piyasasında küresel dolar zayıflığı gelişmekte olan ülke para birimlerine destek verirken, dolar/TL kuru TCMB’nin faiz indirimi sonrasında kademeli yükseliş eğilimini koruyor.
Altın tarafında ons fiyatlardaki güçlü seyir ve döviz kurunun desteğiyle gram altın tarihi zirvelerini aşmış durumda. 5.900 TL seviyesinin üzerinde kalıcılık kısa vadeli görünümü güçlü tutarken, 6.000 TL üzeri yeni rekor denemeleri açısından izleniyor.
Gündem tarafında bugün TCMB PPK özetleri ve Asgari Ücret Tespit Komisyonu’nun ikinci toplantısı izlenecek. Ayrıca Bloomberg’de yer alan, S-400 sistemlerinin iadesinin değerlendirilebileceğine yönelik haber akışı ABD-Türkiye ilişkilerinin iyileşebileceği beklentisini güçlendirerek TL varlıklar açısından olumlu bir zemin oluşturuyor. Kısa vadede güçlü haber akışının fiyatlamalarda etkili olabileceği, buna karşın aşağı yönlü risklerin sınırlı kaldığı bir görünüm öne çıkıyor.
ABD-Türkiye ilişkilerinin kuvvetlenebileceği ihtimali Borsa İstanbul’a olumlu yansıyabilir. Özellikle HALKB ve ASELS hisseleri pozitif ayrışabilir.
VİOP sabah seansı güne %0,25 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Efor Yatırım (EFOR)
- Garanti Bankası (GARAN)
- Türk Altın İşletmeleri (TRALT)
- TR Anadolu Metal Madencilik (TRMET)
- Şişecam (SISE)
- İş Bankası (ISCTR)
- Ral Yatırım Holding (RALYH)
- Türk Telekom (TTKOM)
- TSKB (TSKB)
- Vakıflar Bankası (VAKBN)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
