Küresel piyasalarda son veri akışı ve merkez bankası beklentileri fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.
ABD’de Kasım ayı tarım dışı istihdam artışı 64 bin ile 50 binlik beklentinin üzerinde gerçekleşirken, Ekim ayı verisi beklentilerin ötesinde aşağı yönlü revize edildi. İşsizlik oranının %4,6’ya yükselmesi ve saatlik kazançlardaki yavaşlama, iş gücü piyasasında kademeli bir soğumaya işaret ediyor.
Fed Başkanı Powell’ın istihdam verilerinin ölçümünde sapmalar olabileceğine yönelik vurgusu ve istihdam artış hızındaki yavaşlama, 2026 yılında faiz indirimlerinin devam edebileceği beklentisini canlı tutuyor. Tahvil piyasasında bu görünümle birlikte ABD faizleri geri çekilirken, dolar endeksi zayıf seyrini koruyor.
Euro Bölgesi tarafında PMI verileri imalat tarafında zayıflamaya işaret etse de endekslerin 50 seviyesinin üzerinde kalması, yılın son çeyreğinde pozitif büyüme beklentilerinin sürmesini sağlıyor.
Sanayi üretimindeki artış, yeni siparişler ve istihdamdaki toparlanma ekonomik aktivitenin tamamen bozulmadığını gösterirken, girdi maliyetlerindeki yükseliş enflasyonun %2 civarında kalmasını destekliyor.
AMB’nin son dönemde faizleri sabit tutarak veri odaklı bir yaklaşımı öne çıkarması, ilave faiz indirimlerine duyulan ihtiyacın sınırlı kaldığı algısını güçlendiriyor. Bugün açıklanacak nihai Euro Bölgesi enflasyon verisi ve Almanya IFO endeksleri yakından izleniyor.
Döviz piyasasında Fed’in faiz indirimi sonrası doların küresel ölçekte zayıflaması EUR/USD paritesini desteklemeye devam ediyor.
Emtia tarafında jeopolitik gelişmeler ve para politikası beklentileri ön planda. ABD’nin Venezuela petrolüne yönelik aldığı kararların ardından petrol fiyatları kısa vadeli tepki yükselişi gösterirken, arz yönlü riskler fiyatlamalara yeniden girmeye başladı.
Kıymetli metallerde ise Fed’in gevşeme süreci altını destekliyor. Ons altın 4.300 dolar seviyesinin üzerinde güçlü seyrini korurken, bu seviyenin üzerinde kalıcılık halinde tarihi zirvelere doğru hareket potansiyeli devam ediyor.
Asya piyasalarında Japonya ihracat verilerinin beklentileri aşması ve yarı iletken talebinin güçlü seyri risk iştahını desteklerken, Çin’de yerli teknoloji şirketlerine yönelik ilginin artması hisse senetlerine olumlu yansıyor. ABD vadeli endekslerinde ise karışık bir görünüm hakim.
Yurt içi piyasalar
Borsa İstanbul’da son günlerde teknik seviyelerin belirleyici olduğu bir fiyatlama izleniyor. TCMB’nin faiz indirimi öncesinde ve sonrasında 11.160 seviyesindeki orta vadeli alçalan kanal direncinin aşılması, BIST 100 endeksinde teknik görünümü güçlendirdi.
Endeks 11.500 seviyesine doğru yükseliş denemeleri yaptıktan sonra bu bölgede kâr satışlarıyla karşılaşarak geri çekildi ve günü 11.300 bandı üzerinde tamamladı. Genel görünümde 11.160 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece orta vadeli trendin yukarı yönlü olduğunu söylemek mümkün.
11.500 seviyesinin aşılması halinde 11.605 olan tarihi zirve yeniden gündeme gelebilir. Olası geri çekilmelerde 11.280–11.120 bandı kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenirken, bu seviyelerin üzerinde trade amaçlı fırsatlar öne çıkıyor. Bankacılık endeksinde ise 16.500 seviyesinin üzerindeki kalıcılık halinde önceki zirve olan 16.850 seviyesi hedeflenebilir.
Tahvil ve bono piyasasında TCMB’nin faiz indirimi öncesinde başlayan geri çekilme eğilimi karar sonrasında da devam etti. Gösterge tahvil faizi %38’ler civarında, 10 yıllık tahvil faizi ise %31’in altında dengelenmiş durumda.
Türkiye’nin 5 yıllık CDS priminin 216 seviyelerine gerileyerek son yılların en düşük düzeylerinde bulunması, risk algısındaki iyileşmenin sürdüğüne işaret ediyor.
Döviz tarafında dolar/TL kuru, TCMB’nin faiz indirimi sonrasında küresel dolar zayıflığına rağmen kademeli yukarı eğilimini koruyor.
Altın cephesinde ons fiyatlardaki yükseliş ve döviz kurunun desteğiyle gram altında güçlü bir seyir izleniyor. Gram altın 5.900 TL seviyesini aşarak yeni zirveler denerken, bu seviyenin üzerinde kalıcılık halinde 6.000 TL üzeri denemeler gündeme gelebilir.
İç gündemde veri akışının sakin olduğu bir döneme girilirken, piyasa hareketlerinin daha çok teknik seviyeler ve kısa vadeli momentumla şekillenmesi bekleniyor. Önümüzdeki günlerde asgari ücret görüşmeleri yakından takip edilecek.
Beklentilerin üzerinde bir artış, dezenflasyon süreci açısından risk algısını artırarak kısa vadede riskli varlıklarda temkinli bir duruşa neden olabilir. Genel çerçevede 11.000 seviyesi üzerindeki kalıcılık korunurken, aşağı yönlü risklerin sınırlı, yukarı yönlü hareketlerin ise yeni katalizörlere ihtiyaç duyduğu bir piyasa görünümü öne çıkıyor.
VİOP sabah seansı güne %0,17 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Efor Yatırım (EFOR)
- Europower Enerji (EUPWR)
- Ral Yatırım Holding (RALYH)
- Yapı Kredi Bankası (YKBNK)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
